A láncon belüli mennyiség a DEX-eken felülmúlja központosított megfelelőit: Láncelemzés

A Chainalysis legfrissebb jelentése szerint a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) 2021 januárja óta meghaladták a központosított tőzsdéket (CEX-ek) a láncon belüli tranzakciók mennyiségét tekintve. Piaci részesedésük megőrzéséhez azonban a DEX-eknek meg kell oldaniuk egy sor problémát, beleértve a szabályozási ellenőrzést is, a jövőben.

DEX vs. CEX-ek

Mivel a CEX-ek általában a láncon kívüli tranzakciókat lehetővé tevő „megbízási könyvek” rendszert alkalmazzák, a láncon belüli tranzakciók a teljes volumenüknek csak viszonylag kis százalékát teszik ki. Ezzel szemben a DEX-ek intelligens szerződésekre támaszkodnak a blokkláncokon automatikusan rögzített kereskedések végrehajtásához.

A láncelemzés jelentése jelzi hogy 175 áprilisa és 2021 áprilisa között 2022 milliárd dollár értékű kriptovalutát küldtek a láncon a CEX-eknek – ez jóval kevesebb, mint az ugyanebben az időszakban a DEX-nek küldött 224 milliárd dollár. Ráadásul a DeFi térnyerésével, amely fellendítette a DEX-ek hasznosságát, a láncon belüli tranzakciók dominanciája tavaly júniusban érte el a csúcsot, és a teljes mennyiség több mint 75%-át tette ki.

Ahogy a DeFi tevékenysége alábbhagyott, és a szélesebb piac viszonylag gyengébb maradt, a két tőzsdetípus majdnem megosztotta a jelenlegi piaci részesedést: „55%-a DEX-eken és 45%-a CEX-eken történik”. Ezenkívül a teljes láncon belüli tevékenységek nagymértékben függenek a piac állapotától.

„A CEX tranzakciós volumene 2017 végén minden idők csúcsát érte el, amikor a Bitcoin történelmi csúcsára kúszott fel. Hasonlóképpen, a DEX és a CEX tranzakciók volumene egyaránt az egekbe szökött 2021-ben, ahogy a kriptovaluták ára ismét megsokszorozódott.”

A jelentés azt is kimutatja, hogy a láncon belüli tranzakciók 2021 áprilisa és 2022 áprilisa között jobban koncentrálódnak az öt legnagyobb DEX-re, mint az öt legnagyobb CEX-re. Az Uniswap, a SushiSwap, a Curve, a dYdX és a 0x Protocol a mennyiség 85%-át teszik ki. a DEX-eken történik, és a Binance.com, az OKX.com, a Coinbase.com, a Gemini.com és az FTX.com a láncon belüli CEX-tranzakciók csak 50%-át támogatta.

A jelentés a DEX-ek belső mechanizmusát az ilyen koncentrációs trend támogatásának tulajdonítja:

„A magasabb likviditású DEX-ek még a legnagyobb piaci szereplők számára is képesek stabilabb árazást nyújtani, de a kisebb poolok nehezen tudják ezt megtenni anélkül, hogy jelentős árcsúszást okoznának – ez nem vonzó ajánlat a fogyasztók és a likviditásszolgáltatók számára egyaránt.”

Jövő a DEX-ek előtt 

A jelentés szerint főként három tényező határozza meg, hogy a DEX-ek meg tudják-e tartani a vezető szerepet.

Az alacsonyabb tranzakciós díjak és a méltányosabb tokenárak nagyszerű ösztönzést jelenthetnek a felhasználók számára, hogy DEX-eket válasszanak a CEX-ek helyett. Ezen túlmenően, a kriptovalutákkal való kereskedés önőrző és programozott módjaként megjelenő DEX-eknek meg kell találniuk a módját, hogy meggyőzzék a főbb befektetőket „a további automatizálás, a közvetítés megszüntetése és a saját letétkezelés mellett”.

Végül, de nem utolsósorban, a szabályozási ellenőrzés előrelátható kihívást jelenthet a decentralizált kereskedési platformok számára. A Chainalysis közgazdásza, Ethan McMahon állítólag kijelentette, hogy az ágazat népszerűségének folyamatos növekedésével felkeltheti a figyelők figyelmét, ami piaci részesedésének csökkenéséhez vezethet.