A kriptopiacok történelmileg ciklikusak a Bitcoin felére csökkentő események alapján. A Bitcoin felezése minden alkalommal megtörténik, amikor 210,000 2012 blokkot bányásznak – nagyjából négyévente. Az utolsó felezések 2016-ben, 2020-ban és XNUMX-ban történtek.
Az egyes felezések között egy bikapiacot egy medve követett. Tekintettel a legtöbb blokklánc-hálózat átlátható jellegére, lehetséges a láncon belüli adatok áttekintése a korábbi ciklusokból származó minták és hasonlóságok azonosítása érdekében.
CryptoSlate's A kutatócsoport áttekintette a Glassnode-tól származó adatokat, és számos lehetséges medvepiaci jelzést azonosított.
P/L sávok ellátása
A kínálati P/L sávok a Bitcoin kínálat teljes összegét mutatják nyereségben vagy veszteségben. A kék vonal mutatja a Bitcoin teljes számát a profitban; a zöld vonal az éppen veszteséges számot mutatja.
Az értékek a nem realizált nyereséget és veszteséget jelentik, mivel az adatok az érmék kereskedés vagy bányászat útján történő megszerzésének időpontjában érvényes árból követik az értéket.
A kék és zöld vonalak a közelmúltban ötödször közeledtek egymáshoz a Bitcoin történetében. A korábbi események medvepiacok idején történtek, közel a ciklus legalacsonyabb pontjához.
A kiugró érték 2020 májusában volt, a globális COVID-piaci összeomlás idején. A COVID fekete hattyútól eltekintve a konvergencia 2012-ben, 2014-ben és 2019-ben történt. Míg az átfedések hat hónaptól egy évig tartottak, a Bitcoin árfolyama minden alkalommal helyreállt, és három éven belül minden idők új csúcsát találta.
A Supply P/L Bands nem garantált mutatója a medvepiaci mélypontnak, de bár a történelem nem mindig ismétli önmagát, gyakran rímel.
Hosszú távú és rövid távú MVRV
Az MVRV a Bitcoin realizált és piaci kapitalizációja közötti arányhoz kapcsolódó kifejezés. Az MVRV csak azokat az UTXO-kat veszi figyelembe, amelyek élettartama legalább 155 nap, és indikátorként szolgál a hosszú távú befektetők magatartásának felméréséhez.
A kínálati P/L sávokhoz hasonlóan a hosszú távú tulajdonosok MVRV-je mindössze öt alkalommal esett alacsonyabbra a rövid lejáratúaknál. Az időszakok szinte megegyeznek a múltbeli medvepiacok és a COVID összeomlás idején megjelenő kínálati diagrammal.
Rövid távú tartókészlet
A Bitcoin teljes kínálatának összege, amelyet a rövid távú birtokosok birtokolnak, meghaladta a hárommillió érmét a ciklus mélypontjáról. A rövid lejáratú tulajdonosok gyakran a legérzékenyebbek az áringadozásra, és az általuk birtokolt érmék száma történelmileg mélyponton van egy ciklus alján.
A kicsinyítés bemutatja a többi olyan időszakot, amikor a rövid távú tartókészlet elérte a hasonló szintet. A többi mutatótól eltérően azonban ez a jelenség 2011 óta hat alkalommal jelentkezett. Négy egyezik a többi adattal, míg a rövid távú tulajdonosok 2016-ban és 2021-ben értek el mélypontot.
Az elmúlt hetekben egy láncon kívüli jelzés is megmutatkozott a medvepiaci mélypontról. Amikor a Bitcoin a múltban minden idők csúcsáról esett, az a pont, ahol a nagy publikációk kijelentik, hogy „a kriptográfia halott”, köztudottan a piac mélypontját jelentette.
2018-ban bejelentették a Bitcoint halott 90 alkalommal nagyobb publikációk szerint, 125-ben pedig 2017 alkalommal, 99 Bitcoin szerint. Jelenleg a crypto csak 22 gyászjelentést kapott 2022-ben, így kissé távol állunk ettől a jelzéstől, és súlyt adunk a piaci mélypont elméletéhez.
Csak két héttel ezelőtt Sam Bankman-Fried a sztratoszférában volt. Az FTX nagy sebességű összeomlása azonban katasztrofális csapást mért egy olyan iparágra, amely kudarcokkal és botrányokkal küzd. Ez a kriptográfia vége? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- The Economist (@TheEconomist) November 17, 2022
Forrás: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/