Mivel a kriptoipar rekord medvepiaci helyzettel küszködik, az egyik olyan eszköz, amely polarizálta az elemzőket, a Coinbase részvényei, amelyek új mélypontra estek.
A Bitwise Invest befektetési igazgatója, Matt Hougan szerint A Coinbase részvények alulértékeltek annak ellenére, hogy 2022-ben jelentősen visszaestek.
Hougan szerint a Coinbase 8-ban 2018 milliárd dollár értékben gyűjtött pénzt. Akkoriban 22 millió felhasználója volt, 520 millió dollár bevételt generált, és 11 milliárd dollár vagyona volt a platformon.
Gyorsan előre 2022-re, a bevétel 3.3 milliárd dollár, 101 millió felhasználója van, a platform vagyona pedig most 101 milliárd dollár. A növekedés egyértelmű jelzései ellenére a cég 9 milliárd dolláros értéken forog.
A Coinbase részvények minden idők mélypontján vannak
A Coinbase részvényei az év eleje óta estek, a sajtóidőszakban körülbelül 35 dollár körül forogtak. Ez több mint 86%-os visszaesést jelent az évről-évre mért mutatóban.
A részvények értékének csökkenését követően a tőzsde tőzsdei kapitalizációja 8 milliárd dollár körülire esett, miközben még a Dogecoin piaci tőkéje is meghaladta a 10 milliárd dollárt. Bár ez nem tükrözi a tőzsde belső értékét, azt mutatja, hogy a jelenlegi piaci feltételek hogyan befolyásolták azt.
Az elemzők több tényezőhöz kötötték a részvénycsökkenést, köztük a jelenlegi kriptotéllel és azzal, hogy a tőzsde rekordtempóban égette el a készpénzt. 2022 első három negyedévében a tőzsde több mint 2 milliárd dollárt regisztrált veszteség.
A Coinbase elsődleges bevételi forrása a kereskedési díjakból származik, és ezt a jelenlegi piac is befolyásolta. Bár több ügyfele van, a kereskedési díjak alacsonyabbak, mivel a kriptoeszközök értéke csökken. Az olyan riválisok, mint a Binance.US, szintén megpróbálták olyan új funkciókkal csábítani a kereskedőket, mint pl nulla kereskedési díjak olyan eszközökre, mint a Bitcoin (BTC).
Vezérigazgató, Brian Armstrong mondta A Bloomberg szerint a tőzsde bevétele akár 50%-kal is csökkenhet a folyó évben.
Iparági perspektívák
Egyesek úgy gondolják, hogy a Coinbase túlértékelt, rámutatva a készpénz elégetésére, a jelentős fejlesztések hiányára az évek során, és az alkalmazottak részvényeinek kompenzációjára. Több piaci elemző leminősítette a részvényt. Mizuho nemrég leminősített a részvény alulteljesít, és 30 dolláros árfolyamcélt tűzött ki.
Azelőtt a Bank of America volt leminősített a részvény vételről semlegesre, 50 dolláros árcélt tűzve ki. Megjegyezte, hogy bár a tőzsde nem hasonlít az FTX-hez, a Bitcoin értékének lényeges csökkenése hatással lesz részvényeire.
Sokan a kriptoközösségben is osztják ezt a nézetet, megjegyezve, hogy a Coinbase-t 2018-ban túlértékelték. Lazar Wolf Twitteren hogy az E*Trade a kezelt vagyonának 2.5%-áért eladta, míg a JP Morgan értéke az AUM körülbelül 10%-a.
Wolf hozzátette, hogy C sorozatú befektető volt a tőzsdén, és tavaly az összes részvényét 340 dolláron dobta le.
Maradnak a bulis nézetek
Eközben egyes elemzők pesszimizmusa ellenére mások osztják Hougan véleményét nézetek.
A 21.co vezérigazgatója, Hany Rashwan kifejezve az a meggyőződés, hogy a Coinbase részvényei alulértékeltek. Elmondása szerint a Coinbase ugyan sok pénzt veszített idén, de szeptember óta megduplázta részesedését a fiat cserepiacon.
Rashwan azt mondta, hogy aki hisz a kriptográfia hosszú távú potenciáljában, és értékeli a Coinbase közelmúltbeli növekedési ütemét és piaci részesedését, az aberrációnak tekinti az egy-két éves rossz piaci feltételeket. Hozzátette:
– Igen, sok pénzt veszítenek. Nyilvánvalóan csökkenteniük kellene ezeket a veszteségeket, de én még mindig egy alapvetően jó üzletet látok alatta.”
Eközben a Coinbase vezérigazgatója, Brian Armstrong ragaszkodik ahhoz, hogy a vállalat a következő két évtizedben is létezni fog, és úgy véli, hogy a befektetőknek ugyanúgy meg kell vásárolniuk a COIN részvényeit, mint a kriptoeszközöket. Armstrong mondott:
„A fokozott szabályozásnak és a bevételi forrásunknak a kereskedési díjaktól való eltérő diverzifikálásának is a haszonélvezői leszünk.”
Forrás: https://cryptoslate.com/analysts-divided-on-whether-coinbase-stock-is-undervalued/