Íme, hogyan tartják életben a Liquidity Pools a DeFi-t

Tagadhatatlan az a tény, hogy a decentralizált finanszírozás (DeFi) koncepciója az elmúlt években nagy vonzerőt szerzett a kripto-rajongók/befektetők körében szerte a világon. A DeFi szó a legalapvetőbb értelmében felfogható egy olyan gyűjtőfogalomnak, amely bármely olyan pénzügyi terméket vagy szolgáltatást leír, amelyet blockchain technológiával építettek fel.

Hogy a dolgokat perspektívába helyezzük, a DeFi piacon belül a teljes zárolt mennyiség (TVL) – azaz a tőke mennyisége jelenleg 107 milliárd dolláron áll, konzervatív becslések szerint ez a mutató érinteni fogja a hatalmas 507.92 milliárd dollár 2028-ra egyenletes, 43.8%-os összetett éves növekedési ütem mellett (CAGR).

Ennek ellenére érdemes megemlíteni, hogy a globális DeFi ökoszisztéma sikere a „likviditási készletek” néven ismert kis koncepción múlik. Leegyszerűsítve, nélkülük nem lennének lehetségesek olyan népszerű tevékenységek, mint a decentralizált hitelezés, hitelfelvétel vagy tokencsere. Részletesebben kifejtve, a likviditási poolok olyan újítások, amelyek kizárólag a kriptooverzre vonatkoznak, és nincs közvetlen megfelelője a hagyományos pénzügyek területén.

A likviditási poolok nemcsak a DeFi-protokollokhoz kapcsolódó alapvető tevékenységeket segítik elő, hanem olyan eszközként is funkcionálnak, amellyel a nagy kockázati étvágyú befektetők a lehető legrövidebb időn belül szép hasznot gyűjthetnek.

Mik azok a likviditási poolok (LP)? Milyen különböző típusú LP-k vannak?

A likviditási pool elképzelhető, mint egy intelligens szerződésen belül zárolt pénzeszközök gyűjteménye, azaz egy önvégrehajtó szerződés, amelyben az ügylet feltételeit előre meghatározták és kódsorokba írták. Ezek az alapok különféle célokra felhasználhatók, beleértve a decentralizált kereskedést, hitelezést, hitelfelvételt, hozamgazdálkodást, szintetikus eszközök fejlesztését stb.

Manapság számos DeFi platform létezik a piacon, amelyek nagy hatást fejtenek ki a különböző stílusú likviditási készletekből. centrifuga az egyik ilyen ajánlat, amelynek kapcsolódó Tinlake-i ökoszisztémája hitelezési protokollként, valamint piactérként szolgál a valós eszköztárak számára. A platformon belüli bármilyen befektetés lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy ösztönzőket szerezzenek a „CFG” – a Centrifuge natív token-kínálata – formájában. 

Részletesebben kifejtve, a Tinlake lehetővé teszi az eszközök – a számláktól, lakóingatlan-kölcsönöktől stb. – kezdeményezői és tulajdonosai számára, hogy zökkenőmentesen összeállítsák eszközeiket, és a világ minden táján felkínálják azokat a DeFi befektetőknek. Ezek az eszközök stabil hozamok generálására használhatók, miközben likviditást biztosítanak az ökoszisztémán belül működő kibocsátók és hitelfelvevők számára.

Hasonlóképpen, egyensúlyozó egy másik Ethereum-alapú likviditási pool, amelyet nem letéti portfóliókezelőként és árérzékelőként terveztek. A protokoll használatakor a felhasználók nem csak a testreszabható készletek erejét használják ki, hanem kereskedési díjakat is kereshetnek az ökoszisztéma likviditásának egyszerű kivonásával vagy hozzáadásával. Egy ilyen moduláris pooling protokoll használatának eredményeként a Balancer többféle pooling opciót tud támogatni, beleértve a privát, intelligens vagy megosztott poolokat. Ezenkívül a Balancer likviditási pool-tulajdonosai jogosultak tőkét ajánlani, valamint saját belátásuk szerint módosítani a privát pool paramétereit.  

Miért likviditási kulcs a DeFi-ben? Hogyan megy a likviditástartó DeFi?

Rögtön meg kell jegyezni, hogy amikor egy protokoll likviditása egy bizonyos szint alá süllyed, akkor felmerül a „nagy csúszás” kérdése, amely a token várható ára és a tényleges kereskedési árfolyam közötti különbség. A csúszási probléma mellett az alacsony likviditás azt is eredményezheti, hogy a befektetők olyan tokenekkel ragadnak, amelyeket nem tudnak eladni (ez történik a „szőnyeghúzások” esetében is). 

Ami azt illeti, hogy a likviditási poolok hogyan tartották virágzásban a virágzó DeFi ökoszisztémát, a befektetők és a likviditásszolgáltatók eszközeiként token alapú jutalmakat szerezhetnek. Valójában egy ilyen jutalomalapú struktúra különféle jövedelmező befektetési stratégiákat eredményezett. A hozamgazdálkodás például egy ilyen lehetőség, ahol a befektetők különböző protokollok között mozgathatják az eszközöket, hogy magas hozamot érjenek el, mielőtt azok végül kiszáradnának.

Azt is érdemes megemlíteni, hogy a legtöbb likviditási pool LP tokenekkel látja el felhasználóit – azaz a hálózati részvételről szóló nyugtákat –, amelyek később jutalomra cserélhetők, akár közvetlenül magából a poolból, akár más protokollokon kockáztatva további hozamok generálására. .

Előretekintés

Ahogy a világ továbbra is a decentralizáció szellemiségében gyökerező finanszírozási lehetőségek igénybevétele felé hajlik, érdekes lesz látni, hogy egyre többen mozdulnak el a likviditás alapú platformok felé, különösen mivel ezek hozamot szállítani amelyek teljesen más szinten állnak a hagyományos opciókhoz képest, mint például a lekötött betétek, takarékpénztári számlák stb.

Jogi nyilatkozat: Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem ajánljuk, és nem kívánjuk felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként