(Bloomberg) – Törökország leggazdagabb emberének legidősebb fiaként Yahya Ulkernek az volt a sorsa, hogy átvegye családja több milliárd dolláros üzletét. A 29 éves férfi azonban más utat választott, helyi startupokat és kockázati tőkéseket támogatva.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Miután megszerezte az üzleti diplomát és a Credit Suisse Group AG-nál dolgozott, kockázati tőkével kezdett foglalkozni, ahelyett, hogy vezető szerepet vállalt volna a Yildiz Holding AS-nél, a világ harmadik legnagyobb snackgyártó cégénél, amely 78 éve a családjában van. Apja, Murat Ulker olyan nemzetközi márkák tulajdonosa, mint a Godiva csokoládé és a McVities keksz, nettó vagyona pedig 4.7 milliárd dollár a Forbes szerint.
2019-ben Yahya Ulker 50 millió dollárral létrehozta a Yildiz Venturest, hogy közvetlenül induló vállalkozásokba és kockázati tőkealapokba fektessen be. A cég azóta több e-kereskedelmi startupot támogat, köztük az Istegelsint és a kockázatitőke-alapokat, mint például a német Earlybird Venture Capital és a török Revo Capital. Most „minden befektetés legalább kétszeres növekedését” célozza meg – kedvező hozamot egy olyan országban, ahol a féktelen infláció több mint két évtizede a legmagasabb szinten van, és a zuhanó valuta hatással van az üzletekre.
A Yildiz Venturesnek „agilis és bátor módon” kell fellépnie, mivel az üzleti környezet „gyorsan változik” – mondta Yahya Ulker egy nemrégiben adott telefoninterjúban. A cég „az e-kereskedelem, a kiskereskedelem és az élelmiszer-szektor startupjaira összpontosít, hogy alapot teremthessünk a Yildiz Holding fő üzletágaival való szinergiák kialakításához”.
Magánvagyon
Yahya Ulker egyike annak a sok harmadik generációs örökösnek Törökország legnagyobb konglomerátumainak, akik kevésbé hagyományos utat választanak vagyonuk elköltésére. A nemzet magánvagyonának a kockázati tőkében való megjelenése időszerű, mivel az emelkedő kamatlábak, a piaci felfordulás és a finanszírozás globális lelassulása veszélyezteti az iparág kilátásait a 2021-es fellendülés után.
A CB Insights szerint a globális kockázati finanszírozás 74.5 milliárd dollárra esett vissza az elmúlt három hónapban, ami az elmúlt kilenc negyedév legalacsonyabb szintje. Ez 34%-os negyedéves csökkenést jelent, ami egy évtizede a legnagyobb.
Ezzel szemben a startups.watch adatai szerint a török startupok rekord 1.5 milliárd dollárnyi befektetést vonzottak kockázati tőkealapokból, magántőkealapokból és családi irodákból az év első kilenc hónapjában, szemben az egy évvel korábbi 1.44 milliárd dollárral.
A Magnitt startup adatplatform szerint 2022 első felében a török kockázati tőkealapok a tavalyi teljes összeg több mint háromnegyedét vették fel. Az elmúlt hat évben több mint négyszeresére nőtt a vállalati vagy családi iroda által vezetett kockázati tőkések száma az országban.
„A törökországi holdingtársaságok és családi irodák szerepvállalása a kockázati tőke eszközosztályban fellendülést él át” – mondta Cem Kemal Mimaroglu, a New York-i székhelyű ComposeVC alapítója. Az ország kockázati tőke ökoszisztémája „késői követő” „meglehetősen konzervatív és jövőkép-korlátozott vállalati kultúra és kiszámíthatatlan gazdaság” miatt.
Váratlan
A mélyen zsebben lévő török konglomerátumok pénzügyi támogatás forrásává válhatnak a legnagyobb globális befektetők riválisának, miután az olcsó munkaerő, a gazdasági növekedés és a fogyasztási kiadások kombinációja rendkívüli bevételt generált az ország legnagyobb vállalatai számára, amelyeket szívesen költenek el. Az ország legnagyobb konglomerátuma, a Koc Holding AS 40-ben 2021 milliárd dollárt ért el, ami Törökország bruttó hazai termékének 5%-a, míg a Yildiz Holding 5.4 milliárd dollárt ért el.
A kockázatitőke-befektetések növekedése nagyrészt annak tudható be, hogy a vállalatok adókedvezményeket kívánnak igénybe venni, ha helyi kockázatitőke-alapokat hoznak létre, amelyek főként Törökországban fektetnek be. „Ennek eredményeként a helyi kockázatitőke-ökoszisztéma megnövekedett dollárkínálatot és az értékelések viszonylagos emelkedését tapasztalta” – mondta Mimaroglu.
A Koc Holding 2010-ben létrehozta az ország legnagyobb CVC-alapját, az Inventramot 110 millió dollárral. Hanzade Dogan Boyner, a Nasdaq-on jegyzett hepsiburada.com online piactér alapítója egy 100 millió dolláros londoni D4 Ventures alapot hozott létre, míg az Inci Holding Vinci VC-je 50 millió dollárt gyűjtött 2018-as alapítása óta.
„Miközben a globális értékeléseket és befektetéseket 2022-ben újrakalibrálják, a török startupok az előző korszak hullámain lovagolnak” – mondta Mimaroglu. "Az értékelések és a befektetések csökkennek, de sokkal lassabb ütemben és ütemben, mint Európában és az Egyesült Államokban."
Az év eleji Getir, Insider és Dream Games megaüzleteket követően a finanszírozás jelentősen visszaesett. Philip Bahoshy, a dubai székhelyű Magnitt vezérigazgatója szerint ennek eredményeként a török kockázati tőke a második negyedévben a legnagyobb esést tapasztalta az első három hónaphoz képest a Magnitt által lefedett többi feltörekvő kockázati piachoz képest.
Az olyan kihívások ellenére, mint az elbocsátások és a részvényárak zuhanása, sok törökországi startup sikerült megszereznie a világ legnagyobb befektetőinek támogatását.
Az ország idei eddigi legnagyobb üzletében a Getir élelmiszer-kiszállító alkalmazás 768 millió dollárt gyűjtött be befektetőktől, köztük a Mubadala Investment Co.-tól, a Sequoiától és a Tiger Global Managementtől, ami 11.8 milliárd dolláros értékelést jelent. A Trendyol e-kereskedelmi platform Törökország legnagyobb startupja lett 16.5 milliárd dolláros értékeléssel, miután 1.5 milliárd dollárt kapott befektetőktől, köztük a Softbank Group Corp.-tól és az abu-dzabi ADQ-tól.
Mindezek a befektetések üzletekké alakulnak. A Getir állítólag előrehaladott tárgyalásokat folytat a rivális Gorillas Technologies GmbH megvásárlásáról, amivel a török céget a kulcsfontosságú európai piacokon, köztük az Egyesült Királyságban és Németországban is meg kell adni. Ihsan Elgin, a Finberg igazgatósági tagja szerint a Finberg, a Husnu Ozyegin milliárdos Fibabankája által 2018-ban alapított vállalati kockázatitőke-alap legalább tízszeres hozamot ért el a Getirben és a török fizetési startupban, a United Paymentben két részleges kilépéssel.
Bármi is legyen a kockázati tőke szerkezete, néhány év alatt ugyanazt a pénzt keresheti, mint a hagyományos vállalatok évtizedek alatt, állítja Serkan Unsal, a startups.watch alapítója. "Ez felkelti a nagy konglomerátumok és családi irodák étvágyát."
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html