GMX áttekintés: Könnyen használható a DeFi Buzzy 30x tőkeáttételi cseréje?

A GMX-felhasználók akár 30-szor nagyobb összegű biztosítékot is „hosszabbíthatnak” vagy „shortozhatnak”, ha egy nagy likviditási alapból vesznek fel kölcsönt.

Decentralizált tőkeáttétel

A GMX népszerű decentralizált csere amely az örök határidős kereskedésre szakosodott. A 2 végén az Ethereum Layer 2021 hálózaton, az Arbitrumon elindított, majd az Avalanche-nál később bevezetett projekt gyorsan elterjedt azáltal, hogy a felhasználóknak a letétbe helyezett biztosítékuk 30-szorosának megfelelő tőkeáttételt kínált.

A tőkeáttételes kereskedés – az a cselekmény, amikor pénzeszközöket vesznek fel pénzügyi platformoktól annak érdekében, hogy növeljük az ármozgásoknak való kitettséget – az elmúlt években a kripto-ökoszisztéma lényeges részévé vált. Többek között lehetővé teszi a piaci szereplők számára, hogy profitáljanak az árzuhanásból, bizonytalan körülmények között csökkentsék a kockázatot, és ha meggyőződésük van, nagyot fogadjanak egy eszközre. 

Számos módja van a kriptográfiai tőkeáttétel megszerzésének. A Binance, az FTX és más központosított tőzsdék lehetőséget kínálnak az ügyfeleknek arra, hogy kereskedési célból kölcsönt vegyenek fel. A Binance és az FTX egyaránt lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy kölcsönt vegyenek fel a kezdeti befizetésük 20-szorosáig. A DeFi protokollok, mint például az Aave és a MakerDAO, engedély nélkül adnak ki kölcsönöket kriptofedezet ellenében. A közelmúltban a hagyományos pénzügyi társaságok, mint a GME Group és a ProShares, elkezdték intézményi ügyfeleiknek hozzáférést kínálni olyan tőkeáttételes termékekhez, mint pl. opciók az Ethereum határidős szerződéseire és a Bitcoin Short ETF-ek intézményi befektetőiknek.

A GMX abban különbözik az ilyen szolgáltatásoktól, hogy ez egy decentralizált tőzsde, amely tőkeáttételes kereskedési szolgáltatásokat kínál. Ebben a tekintetben a többi DeFi tőzsdéhez, például az Uniswaphoz hasonló tapasztalatokat egyesít a Binance-hoz hasonló tőkeáttételes kereskedési szolgáltatásokkal. A GMX-en a felhasználók akár 30-szoros tőkeáttételt is felvehetnek a BTC, ETH, AVAX, UNI és LINK kereskedésekben. Más szóval, ha egy kereskedő 1,000 dollár értékű biztosítékot helyez el a GMX-be, akkor akár 30,000 XNUMX dollárt is felvehetne a likviditási készletéből. Ebben az útmutatóban a GMX ajánlatát bontjuk ki, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy biztonságos-e, és érdemes-e használni a következő nagy meggyőződésű fogadásához. 

Kereskedés a GMX-en

A GMX-en való kereskedést támogatja több eszközből álló GLP pool sajtóidőben több mint 254 millió dollár értékben. Sok más tőkeáttételes kereskedési szolgáltatástól eltérően a felhasználók a BTC-t, ETH-t, USDC-t, DAI-t, USDT-t, FRAX-ot, UNI-t és LINK-et tartalmazó likviditási poolból vesznek fel kölcsönt, nem pedig egyetlen entitást. 

A felhasználók „hosszú”, „rövid” vagy egyszerűen cserélhetnek tokeneket a tőzsdén. A kereskedők hosszú ideig keresnek egy eszközt, ha arra számítanak, hogy az értéke növekedni fog, és arra számítanak, hogy alacsonyabb áron vásárolhatnak vissza egy eszközt. A GMX-en a felhasználók befizetésük 1.1-szeresének megfelelő minimális tőkeáttételi szintet, míg hosszú és short ügyleteknél 30-szoros maximális tőkeáttételi szintet választhatnak. 

A GMX-et a Chainlink Oracles hajtja. A vezető mennyiségi tőzsdék összesített áradatát használja, hogy csökkentse az ideiglenes kanócokból származó felszámolási kockázatot. Felszámolásra akkor kerül sor, ha a felhasználó biztosítéka nem elegendő a kereskedés fenntartásához; a platform ezután erőteljesen bezárja a pozíciót, és zsebre vágja a letétet, hogy fedezze a veszteségeit. 

Amikor a felhasználó kereskedést nyit vagy biztosítékot helyez letétbe, a GMX pillanatképet készít a dollár értékéről. A fedezet értéke a kereskedés során akkor sem változik, ha a mögöttes eszköz ára változik. 

A pozíció nyitásának vagy zárásának kereskedési díja 0.1%. A betétből óránként változó hitelfelvételi díjat is levonnak. A swap díjak 0.33%. Mivel maga a protokoll szolgál partnerként, minimális árhatás van a kereskedések be- és kilépésekor. A GMX azt állítja, hogy a kereskedési bázisában lévő likviditás mélységétől függően pontosan márkaáron tud nagy ügyleteket végrehajtani. 

Ha a felhasználó hosszúra akar menni, biztosítékot nyújthat a fogadásban szereplő tokenben. A kapott nyereséget ugyanabban az eszközben fizetik ki. A rövidnadrágok esetében a biztosíték a GMX által támogatott stabil érmékre korlátozódik – USDC, USDT, DAI vagy FRAX. A rövidnadrágok nyereségét a felhasznált stablecoinban fizetik ki. 

Tokenomika és likviditás

A protokollnak két natív tokenje van: GMX és GLP.

A GMX a segédprogram és az irányítási token. Jelenleg lehet fogadott az Arbitrumon 22.95%-os, az Avalanche-on pedig 22.79%-os kamattal. 

A játékosok háromféle jutalmat szerezhetnek a GMX zárolásakor: letétbe helyezett GMX (esGMX), szorzópontok és ETH vagy AVAX jutalmak. Az esGMX egy származékos ügylet, amely egy bizonyos időn keresztül tétbe helyezhető vagy beváltható GMX-re, míg a szorzópontok jutalmazzák a hosszú távú GMX-tőkéket azáltal, hogy növelik a részesedésük kamatlábait. Ezenkívül a swap- és tőkeáttételes kereskedésből származó díjak 30%-át átváltják ETH-ra (az Arbitrumon) vagy AVAX-ra (az Avalanche-on), és szétosztják a érdekelt GMX-tulajdonosok között. 

A GMX tokennek van minimumáras alapja is. Arra használják, hogy biztosítsák a GLP-pool megfelelő likviditását, megbízható ETH-jutalmakat biztosítsanak a tétbe helyezett GMX-nek, és vásároljanak és égessenek el GMX tokeneket, hogy fenntartsák a GMX minimális árát az ETH-val szemben. Az alap a GMX/ETH likviditáspáron keresztül felhalmozott díjaknak köszönhetően nő; ezt az OlympusDAO kötvények is támogatják.

A cikk írásakor a teljes GMX kínálat állványok 7,954,166 328 86 értékű, több mint 13.25 millió dollár értékben, amelynek XNUMX%-a tét. A teljes kínálat az esGMX visszaváltásoktól függően változik, de a fejlesztőcsapat előrejelzése szerint a kínálat nem haladja meg a XNUMX milliót. Ezen a küszöbön túl az új GMX tokenek készítése a DAO jóváhagyásától függ. 

A második token, a GLP, a protokoll kereskedési készletében használt eszközök indexét jelenti. A GLP-érmék verhetők az indexből származó eszközök, például BTC vagy ETH felhasználásával, és elégethetők az eszközök beváltásához. A GLP birtokosai biztosítják a likviditást a kereskedőknek, hogy tőkeáttételhez jussanak. Ez azt jelenti, hogy nyereséget könyvelnek el, amikor a kereskedők veszteséget szenvednek el, és veszteséget könyvelnek el, amikor a kereskedők nyereséget könyvelnek el. Ezenkívül esGMX jutalmakat és a protokoll által generált díjak 70%-át kapják. A díjakat ETH-ban vagy AVAX-ban kell fizetni. A GLP tokenek automatikusan fogadott és csak visszaváltható, eladni nem lehet. A jelenlegi kamatláb az Arbitrumon 31.38%, az Avalanche-on pedig 25.85%.

A GLP ára a mögöttes eszközök árától, valamint a GMX-felhasználók piac felé való kitettségétől függ. A GLP leginkább akkor szenved, ha a GMX kereskedők shortolják a piacot, és a pool eszközök ára is csökken. A GLP-tulajdonosok azonban profitálnak, ha a GMX-kereskedők shortolnak és az árak emelkednek, a GMX-kereskedők hosszúra mennek és az árak csökkennek, a GMX-kereskedők pedig hosszúra mennek és az árak emelkednek.

Záró gondolatok

A GMX felhasználóbarát. A kereskedési élmény gördülékenynek tűnik, és a rendszer alapos adatokkal látja el a felhasználókat. Pozíció beírásakor vagy zárásakor könnyen megállapítható a biztosíték mérete, tőkeáttétel összege, belépési ár, felszámolási ár, díjak, rendelkezésre álló likviditás, csúszás, spread és PnL (nyereség és veszteség). A protokoll interfésze rengeteg információt szolgáltat a kezelt vagyonnal, a kereskedési mennyiségekkel, a díjakkal és a kereskedői pozíciókkal kapcsolatban. A weboldal részletezi a GMX és a GLP piaci kapitalizációját, valamint kiemeli a projekt partnerségeit, integrációit és kapcsolódó közösségi projektjeit. A weboldal tartalmaz egy dokumentációs részt is, amely információkat tartalmaz a tőzsde különböző összetevőiről, és módszereket javasol az Arbitrumhoz vagy az Avalanche-hoz, illetve a GMX és GLP tokenek beszerzéséhez. Részletes weboldalának köszönhetően a GMX az átláthatóság benyomását kelti. Ennek eredményeként a protokoll mechanizmusai viszonylag egyszerűen megragadhatók.

Engedély nélküli hozzáférhetőségével és tőkeáttételes kereskedési kínálatával a GMX egyesíti a decentralizált és a központosított tőzsdék tapasztalatait, megmutatva, hogy a DeFi protokollok még mindig minden nap új utat törnek. A protokoll kereskedési volumene több mint háromszorosára Az elmúlt két hónapban, most pedig napi 290 és 150 millió dollár között mozog, ami a kriptobennszülöttek növekvő érdeklődését jelzi. Mivel a GMX még nem kezeli a több milliárd dolláros mennyiséget, mint központi társai, jelenleg ez a termék a legalkalmasabb a kiskereskedők számára. Ennek ellenére az elmúlt hónapok gyors növekedése után a GMX hamarosan vonzza az intézményi piacot, ahogy egyre több nagy szereplő kezd kísérletezni a DeFi-vel. Mivel még több tér áll előttünk a növekedésre, érdemes odafigyelni rá.

Közzététel: A cikk írásakor a cikk szerzője az ETH és számos más kriptovaluta tulajdonosa volt.