Frax átállása egy teljesen támogatott stablecoinra jelzi a DeFi algoritmikus kísérletének végét

A Frax közösség nemrég jóváhagyott javaslat arra, hogy a FEI stabil érmét teljes mértékben USD-egyenértékekkel fedezzék, ahelyett, hogy fenntartanánk a részben és félig fedezett érméket. algoritmikus stabilpénz. Frax döntésével végre a hátunk mögött lehet az algoritmikus stablecoinokkal való kísérletezés napjai.

A decentralizált stablecoin tér csak akkor bizonyult hatékonynak ETH, USDC és BTC alátámasztott stabil érmék. Az algoritmikus stablecoinok (mint például az UST) meghibásodása és a túlzott tőkeáttételű stabil érmék (például a MIM) leválasztása a decentralizált stabil érmékbe vetett bizalom elvesztésének egyik elsődleges oka.

A decentralizált stablecoin hely még mindig kicsi

A decentralizált stabil érmék a teljes stablecoin kínálat 5.5%-át teszik ki. MarkerDAO DAI ennek oroszlánrészét parancsolja 71%-os fölénnyel. A decentralizált stabil érmék átviteli volumene nagymértékben dominál a DAI-ban, és 3 harmadik negyedéve óta csökkent, ami arra utal, hogy a szektorban továbbra is gátolva van a tevékenység.

A 2021-es és 2022-es bikafutás során az olyan platformok, mint az Abracadabra és a Luna virágoztak a magasabb hozamok miatt, de amikor a piac negatív fordulatot vett, ezek a stabil érmék voltak az elsők, amelyek összeomlottak. Luna UST stablecoinje 2022 májusában lezuhant miután a stablecoin jelentősebb kivonása megzavarta annak algoritmikus mechanizmusát. 

Összeomlása előtt az UST a a harmadik legnagyobb stabil érme nagyobb kínálattal, mint a BUSD, és csak az USDT és az USDC mögött. A Luna összeomlásának hullámzó hatásai miatt azonban az Abracabra MIM-stabilérme elvesztette fix értékét a MIM-et támogató eszközök árának széles körű csökkenése miatt. A platformon felhalmozódtak a felszámolások, vevők nélkül, ami gyakran az 1 dolláros kötvényszint alá süllyedt.

Csak néhány inkumbens maradt állva

A MakerDAO DAI stablecoinja a legrégebb óta fennálló decentralizált alternatíva, jelentős piaci részesedéssel. Míg a DAI kialakítása a decentralizációt támogatta, a token a központosítás áldozatává vált, és az eszközök több mint 50%-a a DAI-t támogatja. a Circle USDC-jéből áll.

A MakerDAO közösség fokozatosan lépéseket tett a platform támogatásának diverzifikálására. 2022 októberében a közösség a megtérésre szavaztak 500 millió USDC az Egyesült Államok kincstári kötvényeire.

A közelmúltban a MarkerDAO és a decentralizált stabilcoin tér újabb csapást kapott bírósági ítélet Angliában arra kényszerítette a platformot, hogy lehetőséget adjon a felhasználók eszközeinek lefoglalására. Jelentős szabályozási kockázatot jelent a decentralizált stabil érméket használó és piacra dobó platformok számára.

A MakerDAO mellett a Liquity tisztességes hírnevet szerzett a DeFi-ben, mint tisztán ETH-támogatású stablecoin platform. A likviditás cenzúraálló, mivel csak intelligens szerződéseket biztosít az Ethereumon, amelyeket nem kezelnek a rendszergazdák. A LUSD teljes kínálata 230 millió, az LQTY a platform segédprogram tokenje.

A projekt natív tokenje, az LQTY, a Binance 28. február 2023-i tőzsdei bevezetése után megduplázódott. Az áremelkedés mögött állítólagos bennfentes kereskedelem állt. jelentett az anonim on-chain elemző portáltól, az An Ape's Prologue. Ennek ellenére a token alacsony kibocsátási aránya és a protokolldíjak valós hozama számos előnnyel járhat a csak irányítási tokenekkel szemben, mint például az Uniswap. UNI jelképes.

A Stablecoin platformok idővel likviditást és bizalmat építenek

A Frax azon döntése, hogy a részben algoritmikus tervezésről egy teljesen támogatott stabil érmére tér át, megnőhet a FEI iránti kereslet. Ezenkívül a Frax jelentős birtokosa a Curve CRV és a Convex Finance CVX tokenjének, ami lehetővé teszi a DAO számára, hogy ösztönözze a Curve likviditási biztosítását. Ez azért figyelemre méltó, mert a megfelelő likviditás az egyik első követelmény a stablecoin sikeréhez.

Kapcsolódó: A Stablecoin bevezetése a DeFi növekedéséhez vezethet, mondja az Aave alapítója

Jelenleg a kriptopiaci volatilitás sok felhasználót elriaszt attól, hogy kriptofedezetű stabil érméket verjen. A decentralizált stablecoinok iránti bizalom hiánya és a központosított stabil érmék számos tőzsdén keresztüli hosszú távú áteresztőképessége megnehezíti a decentralizált alternatívák piaci részesedését.

Ennek ellenére a decentralizált stabil érmék hosszú távú piaci lehetőségei jelentősek. Idővel a kriptovalutákkal kapcsolatos csökkent volatilitás és a szabályozás egyértelműsége valószínűleg növelni fogja a kriptoval támogatott stabil érmék iránti keresletet.