Mindössze két nappal azután, hogy a Grayscale Investments közzétette a zászlóshajó bitcoin-tröszt (GBTC) részvényesei számára tett ajánlatot, a Fir Tree Partners szerdán további információkat kért a működéséről.
Fir Tree – egy régóta működő TradFi hedge fund cég, jelentős GBTC pozícióval, amely rendelkezik korábban beperelték Szürkeárnyalatos – úgy tűnik, hogy a közvélemény nyomását akarja fokozni a kriptobefektetési céggel szemben. Úgy tűnik, hogy az ötlet egy ajánlat arra, hogy megoldást kényszerítsenek a tröszt régóta fennálló kereskedési engedményére a mögöttes azonnali bitcoinokra.
A Fir Tree képviselői közleményükben „nem elkötelezettnek” nevezték Michael Sonnenshein szürkeárnyalatos vezérigazgatót, és arra kérték a vállalatot, hogy a közeljövőben növelje likviditását a befektetők számára.
„A Grayscale legutóbbi levele a befektetőknek és az azt kísérő médiakampány sajnos nem más, mint a vezetőség, hogy szót ejt annak a gondolatnak, hogy törődnek a részvényeseikkel” – mondta a cég. "Ha a szürkeárnyalatos menedzsment komolyan gondolja a részvényesek védelmét és ezt a tervezett pályázati ajánlatot, akkor haladéktalanul közölnie kell a pályázati ajánlat árával, finanszírozási forrásával és kialakításával kapcsolatos részleteket."
Fir Tree lépése egyfajta cáfolat is Sonnensheinnek levél a befektetőknek hétfőn. A vezérigazgató a levélben azt mondta, hogy cége megfontolná a tendert – amely nem haladja meg a GBTC forgalomban lévő részvényeinek 20%-át –, ha az ajánlatát a bizalmat ETF-vé alakítani nem sikerül.
A tender ajánlat általában egy nyilvános felhívás a befektetőknek, amelyek arra kérik, hogy részvényeiket meghatározott áron és meghatározott időpontban licitálják vagy kínálják eladásra.
A részleteket közölni fogják, hogy mikor és ha megtörténik a pályázati ajánlat – mondta a Blockworks szóvivője. Sonnenshein szerint a SEC-nek jóvá kell hagynia a pályázati ajánlatot.
A szürkeárnyalatos szóvivő nem kívánt nyilatkozni.
A GBTC tartós kedvezménye lehetõség lehet az intézmények számára
A GBTC nettó eszközértékéhez (NAV) képest 47.5%-os kedvezménnyel kereskedett kedden, az YCharts.com szerint – kissé elmaradt a múlt héthez képest. A 10.7-ban indult 2013 milliárd dolláros tröszt az évet ennek a számnak kevesebb mint felével, 21%-kal diszkonttal kezdte.
A meredekebb diszkont a bitcoin esetében kemény időszak alatt következett be, mintegy 75%-kal lejjebb a 2021 novemberében elért történelmi csúcshoz képest.
Egy olyan intézményi kriptokereskedelmi forrás szerint, amely névtelenséget kapott, hogy megvitassák az érzékeny üzleti ügyleteket, jó néhány mélyreható kriptokereskedő, köztük a fedezeti alapkezelők is fogadásokat kötöttek az elmúlt hetekben, hogy a mély diszkont a belátható jövőben is fennmarad.
A mostanában népszerű és piacsemleges játék általában így működik: short pozíciót építesz fel akár azonnali bitcoinban, akár GBTC-ben (vagy mindkettőben), és a kereskedés másik szakaszát hosszú GBTC-vel alakítod ki. Az ötlet az, hogy fedezetet hozzunk létre a romló piaci viszonyok ellen, miközben megőrizzük a diszkont felfelé ívelő oldalát.
Noha a beállítás nem teljesen új, az intézmények tömegesen halmoztak bele a beállításokba, mióta az FTX összeomlása megrázta az árakat és a volatilitást egyaránt, mondta a forrás. A bitcoin tröszt a mögöttes azonnali eszközeitől való visszaállásának legutóbbi iterációját az utóbbi időben tapasztalt bőséges eladási tevékenység is nehezítette, amelynek célja, hogy a tőkeveszteséget az adószezon előtti leírásként zárja le.
De lehet, hogy nem tart.
„Látom, hogy az új évhez közeledve [a visszafordulás] úgyszólván visszaáll az átlaghoz” – mondta a forrás.
Fir Tree perje a szürkeárnyalatos ellen eltarthat egy ideig
Szürkeárnyalatos levele Fenyő után érkezett keresetet nyújtott be A hónap elején a delaware-i kancelláriaminiszterben, hogy további információkat szerezzenek a tröszt „potenciális helytelen kezelésével” kapcsolatban.
Az 1994-ben alapított New York-i székhelyű magánbefektetési cég alapítványok, alapítványok, nyugdíjalapok és szuverén vagyonalapok vagyonát kezeli.
A GBTC bizalmi megállapodás jelenleg nem teszi lehetővé a GBTC részvényeinek visszaváltását vagy visszavásárlását. A Fir Tree a panaszban kijelenti, hogy a Grayscale „úgy tűnik, hogy fenntartja ezt a tarthatatlan status quót, hogy saját magát, vezetőségét és leányvállalatait gazdagítsa”.
Nem világos, hogy a Fir Tree mikor lett a GBTC részvényese, és hány részvénye van a társaságnak. A szóvivő nem kívánt nyilatkozni.
Brian newman, a Dykema ügyvédi iroda ügyvédje azt mondta a Blockworks-nek, hogy a per „sokkal több információt tárhat fel, mint amennyit a legtöbb tröszt szeretne”, de az ügy valószínűleg elhúzódik.
Míg néhánynak van felszólított Szürkeárnyalatos az M rendelet benyújtása a SEC-hez – amely lehetővé teszi egy alap számára, hogy egyidejűleg hozzon létre és váltson részvényeket – a vállalat szerint az ETF a megfelelőbb megoldás.
A Grayscale szóvivője korábban azt mondta a Blockworks-nek, hogy a cég továbbra is elkötelezett a GBTC ETF-vé való átalakítása mellett, hozzátéve, hogy úgy véli, hogy az ETF a legjobb hosszú távú termékstruktúra a bizalom számára.
Michael Bodley közreműködött a tudósításban.
Minden este megkapja a nap legfontosabb kriptográfiai híreit és betekintést a postaládájába. Iratkozzon fel a Blockworks ingyenes hírlevelére most.
Alig várom? Szerezze meg híreinket a lehető leggyorsabban. Csatlakozzon a távirathoz.
Forrás: https://blockworks.co/news/grayscale-tender-offer-is-lip-service