A tőzsdén kereskedett alapok meghódítják a piacot

A jelenlegi piaci környezetben, Tőzsdén kereskedett alapok (ETF), amelyek felhasználóbarát, átlátható és alacsony költségű eszközök, szisztematikusan piaci részesedést szereznek az aktívan kezelt alapok rovására. Ami azonban továbbra is fennáll 80% a „Morningstar Equity Technology Sector” kategóriába tartozó eszközök közül.

Valójában a technológiai szektor volt a valaha volt leghosszabb piaci rally igazi sztárja. 2009 és 2021 között a MSCI World Information Technology az index többet emelkedett, mint 650%, amely mindössze két rossz évet jelöl meg a hozamok tekintetében, 2011-et (-2.5%) és 2018-at (-2.6%), és szinte mindig veri az MSCI World-et, sőt 2020-ban megháromszorozva azt. 

A tőzsdén kereskedett alap, amelyet ETF-ként vagy olaszul „tőzsdén kereskedett alapként” ismernek, egyfajta tőzsdén jegyzett befektetési alap, korlátozott felelősséggel azon tagok számára, akik részvények vételével és eladásával vesznek részt. Az ETF-ek megkülönböztetése passzívan kezelhető, mivel egy már létező részvényindexhez vagy hasonlóhoz kapcsolódnak. 

A tőzsdén kereskedett alapok helyzete a piacon

Tavaly a medvepiac beköszöntével komoly visszaesés következett be: -31% versus -18% a globális tőzsdére. Ennek eredményeként a technológiai szektornak kitett európai ETF-ek által kezelt vagyon mértéke annyival csökkent € 8 milliárd32 milliárd euróról 24 milliárd euróra.

A befektetők azonban nem vesztették el a reményt. Valójában 2022-ben a tőzsdén kereskedett alapok kategóriája még mindig tudott áramlásokat vonzani, szerény, de még mindig pozitív nettó beáramlást. 854 millió (2021-ben és 2022-ben a nettó beáramlás 6.4 milliárd, illetve 6.5 milliárd volt).

A technológiai replikánsok ellenálló képességét az is alátámasztja, hogy 2022-ben a kategória organikus növekedési üteme, amely az áramlások százalékos arányát méri a kezdeti eszközök alapján, 2.7%. 

Ez több mint tisztességes, ha figyelembe vesszük a részvénypiac teljesítményét, bár alacsonyabb, mint a részvény-ETF-ek 5.2-es 2022%-os organikus növekedési üteme.

Ezen kívül jelenleg vannak 84 technológiai szektor részvény ETF-ek az olasz tőzsdén jegyzik. Ebből 25-ben 2022 szerepelt a listán. Konkrétan vannak olyanok, amelyek a 12. január 2023-én kezelt vagyon tekintetében kiemelkednek.

Ezek közül kiemelkedik a kezelt vagyon tekintetében a iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), az iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index fizikai másolata, amely 159 vállalatból áll, amelyek jelentős bevételt termelnek az automatizálás és a robotika fejlesztésével kapcsolatos ágazatokban. 

A két legfontosabb alkotó jelenleg az Egyesült Államokbeli félvezetőgyártó cégek Lattice Semiconductor Corp (LSCC), amely félvezetőkkel foglalkozik és programozható elektronikai alkatrészek gyártására specializálódott, valamint az Intuitive Surgical Inc (ISRG), amely a minimálisan invazív sebészetet segítő robotrendszert fejleszt, gyárt és forgalmaz.

A L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) alap következik. Ez egy olyan alap, amely olyan globális vállalatok csoportjának van kitéve, amelyek bevételeik jelentős százalékát a kiberbiztonsági szektorban termelik. 

Konkrétan olyan infrastruktúra-szolgáltatók, amelyek hardvert és szoftvert fejlesztenek a fájlokhoz, webhelyekhez és hálózatokhoz való belső és külső hozzáférés védelmére, vagy olyan cégekre, amelyek tanácsadói és kiberbiztonsági szolgáltatásokat nyújtanak. 

A Morningstar rangsora a negyedévben a legtöbb kattintással rendelkező tőzsdén kereskedett alapok tekintetében

A legtöbb kattintással rendelkező tőzsdén kereskedett alapok rangsora szerint Hajnalcsillag Az olvasók a negyedik negyedévben megerősítik az érdeklődést az alapvető részvénytermékek iránt, nem is beszélve a tematikus termékekről. Ezen túlmenően a befektetők inflációs védelmet is keresnek a magas hozamú kötvények és az arany révén.  

A legutóbbi rangsor szerint az élen Top 10 a iShares Core MSCI World UCITS ETF, amely ki van téve a globális részvénypiacoknak. A második helyen a tiszta energia szektorra összpontosító iShares Global Clean Energy UCITS ETF követi. Végül a iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) zárja a dobogót.

A negyedik helyen az Invesco Physical Gold ETC (EUR) áll, ami valószínűleg azért van, mert az aranyat mindig is biztonságos eszköznek tekintették a nagy bizonytalanság idején. Ezt egy új bejegyzés követi: az SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) és a Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR) által. 

Valójában a magas osztalékkal járó stratégiák vonzóak a növekvő infláció és az eszközök értékét erodáló környezetben, amellett, hogy történelmileg általában jobban bírják a volatilitást.

A hetedik helyen egy másik globális részvény, a Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR) áll, ezt követi a Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, amely a fejlett országok nagy gyógyszergyárai reprezentatív kosarának másolata.

Végül az iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) zárja a rangsort egy nagyon bonyolult év után, és a legtöbb kamatemelés talán a háta mögött van, így a befektetők valóban visszatérhetnek a kötvényekhez. 

Mégis, a L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), amely lehetőséget kínál a befektetőknek az alacsony szén-dioxid-kibocsátású, hidrogénnel kapcsolatos gazdaságra való átállás által kínált hosszú távú befektetési lehetőségekre. 

Különbség a tematikus és az ágazati beruházások között 

Ami a különbséget illeti tematikus és ágazati befektetések esetében általánosságban elmondható, hogy nem minden szektoralap tematikus, míg ennek az ellenkezője szinte mindig igaz. 

A technológiai szektor jó példa arra, hogy a Morningstar módszertana szerint a tematikus befektetési univerzumba bevonandó technológiai részalapoknak nem kell egyszerűen technológiai vállalatokba fektetni, hanem kifejezetten meg kell célozniuk egy vagy több konkrét témát, mint pl. generációs technológiák.

Szóval a 84-ből ETF a Technology Sector Equity kategóriába tartozó 18 olyan Morningstar nem tekint tematikus befektetésnek. Ezek közé tartozik például a Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

A másik 66 kapcsán viszont találunk három olyan esetet, amikor az ETF-et a Morningstar elemzői a tematikus univerzumban szerepeltetik, de nem a technológia témájának szentelt csoportban. Az Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD A (LERN) például különösen a szociális és oktatási témákhoz van hozzárendelve.