A digitális vagyonbefektetés-kezelők egy évében az Arca nagyrészt megállta a helyét.
A fedezeti és kockázati alapokkal foglalkozó cég valójában egy B-sorozat lezárásának közepén jár, két, az ügyet jól ismerő forrás szerint. Az Arca vezérigazgatója, Rayne Steinberg a Blockworksnek adott interjújában megerősítette a friss tőkeemelést, mondván, hogy az elkövetkező hónapokban véglegesíteni kell.
Ez nem azt jelenti, hogy fájdalommentes éve volt a Los Angeles-i központú hadműveletnek. Számos fejtörést okozott, az ingadozó hozamoktól a működési és adománygyűjtési pontokig.
Példa a pontra: Az Arca körülbelül egy éve kezdte meg a Series B felkutatását – közel a bikapiac csúcsához –, jóval azelőtt, hogy a digitális eszközök elveszítették kollektív piaci kapitalizációjuk több mint felét.
A cég emellett jelentős veszteségeket könyvelt el zászlóshajó-stratégiájában 2022 elején, amikor a legsúlyosabb piac mélypontja közvetlenül a Terra ökoszisztémán esett – a Terra stabil érmének, az UST-nak a lekötését követően, valamint a túlzott tőkeáttétel gyors összeomlását követően. kriptohitelezők, köztük a Celsius és a Voyager.
A források szerint az Arcát meglehetősen csekély visszaváltások érték. Folyékony termékei havi előfizetést és visszaváltást kínálnak. De úgy tűnik, hogy a hozzáértő áthelyezés és a korlátolt felelősségű partnerekkel folytatott nyílt kommunikáció megakadályozta a szörnyűbb kimeneteleket. És ami a legfontosabb, az Arca alapok Steinberg szerint minimális volt az FTX-nek való kitettsége, bár nem volt hajlandó pontos adatot megadni.
„A befektetési mandátumunk széles, és a készleteink is szélesek, tehát olyan környezetben változtattunk, ahol [az eszközök szuperkorrelációba kerültek a makróval” – mondta Steinberg.
Az Arca vezetője, aki a B sorozat üzletfejlesztésével volt megbízva, úgy döntött, kivár. Az új terv: a tőke újrabesorolása – a megfelelőségre, az infrastruktúrára és a személyzetre való ráállás, mind az anyavállalatnál, mind annak leányvállalatánál, az Arca Labs startup innovációs és tanácsadó részlegénél.
„A környezet valóban megváltozott Lunával, felforgatta, és valóban megváltoztatta a szereplők felépítését” – mondta Steinberg.
Magkörét követően az Arca zárt egy 10 millió dolláros A sorozat 2021 januárjában az RRE Ventures vezetésével. A cég szintén nem volt hajlandó részletezni értékelését.
Navigációs szabályozás
Szabályozók, a SEC és a CFTC be különös, arra törekedtek, hogy fogást kapjanak a gyorsan változó fejleményekben, ami várhatóan erősödni fog a eredmény az USA középtávja.
Steinberg üdvözli a ellenőrzéssel. A pénzügyőrök hatáskörének megerősítése, bár talán már túl is esedékes, a digitális vagyon rossz szereplőinek egy sorát kellene kiszűrnie, beleértve a csalókat is. Új szabályozás, valamint a potenciális kongresszusi törvényhozás, erős megfelelési struktúrákkal, és olyan vezetőkkel, akik a Wall Streeten vágnak neki a pályának, megerősítené a vagyonkezelőket – köztük az Arcát is.
Az intézményi befektetési menedzser – akinek korlátolt felelősségű partnerei túlnyomórészt az alapítványok és nyugdíjprogramok kedvelői – történelmileg a Steinberg által „a hagyományos pénzügyek kapujának” nevezett befektetőkből származnak. Az is fontos, hogy a startup partnerei fenntartsák saját disztribúciós csatornáikat.
Annak ellenére, hogy számos olyan mutató mutatkozik, amelyek arra utalnak, hogy a mélyen zsebben lévő TradFi-befektetők kiülnek a kriptopiac legutóbbi volatilis munkamenetéből – és az iparági résztvevők szerint néhány prominens személy teljesen kivonul – Steinberg szerint a B sorozat valószínű támogatóinak túlnyomó többsége nem sok kitettséggel rendelkezik. a közelmúlt piaci viszonyaihoz.
A medvepiac kivédése
A vezérigazgató nem volt hajlandó nyilvánosságra hozni a B sorozatú kötelezettségvállalásokkal rendelkező konkrét befektetőket, illetve azokat, amelyek jelenleg kellő átvilágításon vannak. Steinberg, a WisdomTree Asset Management korábbi társalapítója szerint azonban van némi átmenet az Arca meglévő korlátolt partnerek névsora között.
Az Arca társalapítója azt sem kívánta kommentálni, hogy a cég mekkora tőkét céloz meg a kockázati körben, arra hivatkozva, hogy az adománygyűjtés még folyamatban van – és nem közölt hozzávetőleges új értékelést ugyanezen indoklás alapján.
Az Arca fő alapjának évről-napra vonatkozó pontos kimutatása nem ismert, de egy forrás szerint ezek „messze a normákon kívül esnek”, ami általában „egészségesen tiszteletben tartja a kockázatot”. A csapat portfóliómenedzserei az elkövetkező hónapokban visszakapták a veszteségek „jó részét”, majd ismét lemerültek, ahogy a piacokat megrázta az FTX csődje. Az alap azonban felülmúlta a spot bitcoint és az étert november elejétől múlt péntekig.
Az eszközkezelő zászlóshajója globális makromegközelítést alkalmaz, és egy alulról felfelé építkező, alapvető technikát alkalmaz – amelyet a TradFi részvényválogatói fejlesztettek ki, és amelyet kriptográfiai célokra is adaptáltak –, hogy tájékoztassák kereskedését. Ez az eszköz és a további befektetési termékek mára meglehetősen túlsúlyos készpénzt jelentenek, mivel a piaci szereplők elemzik annak valószínűségét, hogy még több partnernek kell bezárnia az üzletet az év vége előtt.
Steinberg és a vezetők „mélyre merültek” az Arca válaszmechanizmusaiba, hogy megfékezzék a hirtelen piaczuhanást. Az önértékelés a kockázatra, a partnerek kezdeti átvilágítására és a rendszeres utólagos bejelentkezésekre összpontosított.
"Nem tudsz mindent rendbe tenni, és ha stagnálsz, akkor [bajban vagy]" - mondta Steinberg. „Ami tegnap működött, az holnap nem fog működni. Még ha a dolgok rosszul mennek is, akkor is értékelnie kell azokat.”
Minden este megkapja a nap legfontosabb kriptográfiai híreit és betekintést a postaládájába. Iratkozzon fel a Blockworks ingyenes hírlevelére most.
Forrás: https://blockworks.co/news/dodging-worst-of-ftx-arca-wont-stay-stagnant