A DeFi tér mindig törekszik és folyamatosan fejlődik. Számos új terminológia jelenik meg új fogalmak és alkalmazások hozzáadásával. Ugyanakkor az embereket folyamatosan ütik új lingók amelyek egy új konvencióban tűnnek fel. A likviditási medencéktől a tőzsdéken át a gazdálkodásig… úgy tűnik, sokan elvesztek. A DeFi platformok növekvő népszerűségével egyre több felhasználó kezd mélyre merülni a kriptográfiai térben. Az Automated Market Making (AMM) platformok, mint például a Uniswap, idén nyáron indulnak el, és az egyik legnépszerűbb platformmá váltak. Ezzel a technológiával azonban van egy alapvető probléma. Ez a probléma azoktól a felhasználóktól származik, akik likviditást biztosítanak az AMM-eknek, mivel legtöbbször csak azért veszítik el a téttel rendelkező tokeneiket, mert egyszerűen megtartják őket. Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogy mi az maradandó veszteség, és hogyan lehet csökkenteni az ezzel járó kockázatokat.
Mik azok a likviditási medencék a DeFi-ben?
Mielőtt rátérnénk arra, hogy mi az állandó veszteség, el kell magyaráznunk, mik azok a likviditási poolok. Ban,-ben Decentralizált pénzügyi (DeFi) tér, a likviditási poolok váltak híressé, hogy likviditáskeresőket biztosítsanak… likviditást. Például azok a brókerek, akik shortolást kínálnak, gyakran pénzt kölcsönöznek kereskedőiknek, mielőtt azok azonnali haszonnal visszakapnák. Amikor a kereskedési volumen nagyon magas lesz, ezeknek a brókereknek több likviditásra lesz szükségük, mert a másik oldal kockázatának vállalása nagy kitettségbe kerülne. Ezért likviditási poolok Lett. Alapvetően a kriptobefektetők egyesített alapjai, és brókereknek adják, akik viszont kölcsönadják kereskedőiknek. Miután a kereskedők lezárják a kereskedéseiket, a brókerek visszaveszik ezt az összeget plusz egy díjat, majd visszaadják a kölcsönt a likviditási alapoknak, és megosztják velük a díjakat.
Az Automatic Market Makers (AMM), például az Uniswap esetében a bróker (a közvetítő) kívül esik az egyenletből. Tehát a likviditásszolgáltatók közvetlenül finanszírozzák azokat a kereskedőket egy AMM platformon és díjakat keresni a tokenjeik likviditási poolban való tartásáért. A különbség a likviditási poolok egyszerű birtoklása és befektetése között az, hogy amikor az utóbbit teszi, akkor passzív bevételre tesz szert, miközben a token értéke felértékelődik. A magasabb jutalom magasabb kockázattal jár, és erről beszélünk maradandó veszteség.
Tehát mi az állandó veszteség?
Egyszerűen fogalmazva, tartós veszteség a különbség a tokenjeit egy AMM-ben tartva és a pénztárcájában tartva a tokenjeit. Ez általában akkor történik, amikor az AMM-poolon belüli ár csökken vagy emelkedik. Minél nagyobb a csökkenés vagy emelkedés, annál nagyobb az állandó veszteség. Figyeld meg, hogyan nevezik „állandónak”, mintha nem számoltál volna fel a pozíciójából, a veszteség továbbra is „nem realizálódott”. Ennek megkönnyítése érdekében gondoljon arra, hogy egy eszközzel kereskedik, és annak ára csökkenni kezd. A bróker ezután megmutatja Önnek a „nem realizált eredményét”, ami ebben az esetben veszteséget jelent. Előfordulhat, hogy az eszköz ára ismét emelkedik, és újra zöldbe kerülhet, de ha lezárja pozícióját, vesztesége „realizálódik”, tehát „tartós”. A likviditási pool-kockázat esetében ez pontosan ugyanaz, csak „állandónak” nevezik a „nem realizált” helyett.
Az állandó veszteség tehát az áringadozások miatt következik be, ahol a likviditásszolgáltatók átveszik a kereskedés másik oldalát AMM környezetben a kereskedőkkel szemben.
Hogyan működik az AMM árképzés?
Az AMM-ek le vannak választva a külső piacokról, és ez egy kulcsfontosságú gondolat, hogy megértsük. Ez azt jelenti, hogy ha egy adott token ára megváltozik a külső piacokon, az ár nem korrigálódik az AMM-en. Az árak változása érdekében a kereskedőnek meg kell vásárolnia az alulárazott eszközt, vagy el kell adnia az AMM által kínált túlárazott eszközt. A folyamat során a kereskedő kivonja a hasznot a poolokból, ami tartós veszteséget eredményez.
Hogyan csökkenthető a kockázat, ha LP-kben vesz részt?
Számos módja van annak, hogy megvédje magát, amikor likviditási készletekben vesz részt. Az első mód az, hogy olyan likviditási poolokban veszünk részt, amelyek stabil érmékkel rendelkeznek. Mivel a stabil érmék árai rögzítettek, ez az árváltozás nem következik be, és elkerülhető az állandó veszteség.
Egy másik lehetőség a magasabb eszközelosztási modellt kínáló poolokban való részvétel. A standard poolok 50:50 arányú modellt kínálnak, ahol a felhasználók az egyik eszköz 50%-át, a másik 50%-át pedig letétbe helyezik. Más poolok magasabb arányt kínálnak, például 80:20 vagy akár 96:4, ami segít csökkenteni a kockázatos vagy ingadozó eszköz kockázatát.
Az állandó veszteség mérséklésének utolsó módja a használata Bancor V2 medence amely segít a felhasználónak a súlyokat automatikusan beállítani az árorákulumokból származó külső áraknak megfelelően.
Következtetés
Ha magasabb a jutalom, gyakran nagyobb a kockázat is. A likviditási poolokban való részvétel határozottan az egyik módja a passzív bevételszerzésnek a DeFi-ben, de a felhasználóknak tudniuk kell az esetleges következményeket. A legutolsó Vaspénzügyek A történet határozottan sokkolta a befektetőket világszerte, és nagy veszteségeket okozott nekik. Ezért mindig tanácsos csak olyan pénzt fektessen be, amelyet elveszíthet. Mindig ismerje a hátrányait, készüljön fel a legrosszabbra, és végezzen saját kutatásokat, amikor bármilyen befektetést végrehajt, különösen, ha likviditási poolban vesz részt. Kutassa fel a platformot, a tokeneket, az előzményeket, és ellenőrizze kockázati étvágyát.
Maradjon előre, maradjon naprakész
Rudy Fares
Akár ez is tetszhet
Továbbiak a Blockchainből
Az Ethereum összeomlik 0 dollárra? Az esélyek nem, de minden EZtől függ!
Az Ethereum összeomlik 0 dollárra? Ebben a cikkben közelebbről megvizsgáljuk az Ethereum műszaki jellemzőit, miközben elemezzük a…
Solana ár előrejelzése – Milyen magasra fog emelkedni a Solana Price 2030-ban?
Ebben a cikkben, a Solana ár-előrejelzése, megvizsgáljuk a Solana potenciálját, és meglátjuk, milyen magas lesz…
A 3 legjobb DeFi projekt, amely láthatja a fényt 2023-ban!
Ebben a cikkben felsoroljuk a 3 legjobb DeFi projektet 2023-ban, azokat, amelyek ragyoghatnak és…
Forrás: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/