A DeFi Degens jó kezekben van? A biztosítótársaságok segíteni szeretnének

A bajba jutott kriptopiacok végre adhatnak Defi a biztosítás egy esélyt a virágzásra, de csak akkor, ha képes legyőzni néhány ellenszelet.

Jelenleg a 1 milliárd dolláros DeFi-ökoszisztéma összes eszközének kevesebb mint 47%-ára vonatkozik egy olyan szabályzat, amely segít kicserélni őket egy feltörés vagy kódhiba után. Ez tavaly júniusban is igaz volt, a Terra Luna algoritmusa után stablecoin, TerraUSD, elveszti a rögzítését és 40 milliárd dollár törlése a folyamat. Az év hátralévő részében, és vitathatatlanul még most is, a fekete hattyú esemény hatásai végigvonultak az iparágon, és más cégeket is leromboltak.

Ennek nyomán több tízmillió dollár értékű DeFi biztosítási kárigényt nyújtottak be, miközben a felhasználók megpróbálták megtéríteni veszteségeiket. A június óta benyújtott kárigények nagyjából 68%-át kifizették. Most, hogy a DeFi-fedezetet értékesítő társaságok, amelyek az iparágban az ilyen típusú biztosításoknál kedvelt kifejezést használják, túlélték tűzkeresztségüket, optimistán tekintenek a lendület fenntartására.

A „DeFi fedezet” egy átfogó kifejezés a biztosításra, amely a blokklánccal kapcsolatos tevékenységeket fedezi. Ugyanazokat az alapelveket használja, mint a hagyományos biztosítás: a kötvénytulajdonosok díjat fizetnek és kifizetést kapnak, ha és amikor kárigényt nyújtanak be egy fedezett esemény miatt. Ezek az események azok, ahol a termékek valóban eltérnek a hagyományos biztosítástól: a stabil érmék elveszítik a kötésüket, a kriptoeszközök egy platformon ragadnak, feltörések vagy kódhibák, amelyek az intelligens szerződések szabálytalan működését okozzák.

A kifizetések módja és gyorsasága eltérő lehet.

Olyan esetekben, mint a stabil érme elvesztése, például amikor az 1 dolláros értékre tervezett érme hirtelen e jel alá esik, ezek az eszközök azonnal kifizetést küldhetnek a kötvénytulajdonosnak, amint azt észlelik, hogy a stabil érme 5%-kal vagy még több alá esett. a megcélzott eszköz értéke. Más esetekben, például, ha az ügyfelek pénzeszközei elakadnak egy vállalat platformján, általában 90 napos várakozási idő telik el a követelések benyújtása előtt. Ezeknél az emberek általában részt vesznek, hogy felmérjék, melyik érvényes.

Minden párhuzam ellenére a DeFi fedezetnek meg kell küzdenie azzal a ténnyel, hogy a biztosítási ágazat az 1940-es évek óta erősen szabályozott az Egyesült Államokban. Tehát bár a DeFi fedezet úgy néz ki és úgy működik, mint amit a legtöbb ember biztosításnak nevezne, az azt értékesítő társaságok – köztük az összes visszafejtése beszélt vele – inkább a „DeFi cover” kifejezést használja.

Június óta több mint 17,000 XNUMX borítót adtak el OpenCover. A weboldalt decemberben indította el Jeremiah Smith, hogy összesítse az Ethereum, a Polygon, az Arbitrum, az Optimism, a BNB Smart Chain és az Avalanche hálózatok feltörekvő DeFi fedőiparának adatait. Kedden 284 millió dollár értékű teljes érték volt zárolva a DeFi fedezetszolgáltatókban, mint például a Nexus Mutual és az InsurAce.

Ez azt jelenti, hogy a DeFi protokollokban, például az Aave-ban és a Lido-ban lévő 1 milliárd dollár értékű vagyon kevesebb mint 47%-a fedezett. Amikor júniusban az OpenCover először elkezdte nyomon követni a fedezeti szolgáltatók teljes értékét, 394 millió dollárt zártak le a fedezetekbe, szemben a DeFi ökoszisztéma közel 80 milliárd dollár értékű vagyonával – ez magasabb összeg, de nagyjából azonos lefedettségi arány.

Az azóta benyújtott 525 igényből – mindenre a Axie Infinity oldallánc és a Binance híd hackek, a Mango Market gyorskölcsön támadás, vagy a kriptovállalatok megszűnése, mint Celsius és a FTX– nagyjából 68%-uk eredményezett kifizetést.

Érthető, hogy zuhanó árak, csődök és hackek kellenek ahhoz, hogy kiemeljék a DeFi fedezet vonzerejét a degen közösség számára.

Degens, egy kriptospecifikus kifejezés, ami a degenerates, a magas kockázatú kereskedésben boldogulni és a kriptoval kapcsolatos megszállottságban élõ kifejezés rövidítése. És még ha nem is iratkoznak fel közvetlenül a DeFi fedezeti szabályzatra, akkor is előfordulhat, hogy egy backstopot kapnak, amikor legközelebb rekt-ot kapnak.

Azért mertDAO-enzimek, a DeFi projektek és más kriptográfiai vállalkozások most maguk vásárolnak biztosítást, mondta Smith visszafejtése.

„Felhasználóként nem kell saját biztosítást kötnie. Protokollként pedig gondoskodhat arról, hogy minden felhasználója védett legyen” – mondta. – Egyszerűbb így megszervezni az egészet.

Ezzel az új DeFi-alkalmazásokat piacra dobó csapatok garantálhatják, hogy az elveszett felhasználói pénzek legalább egy része visszaigényelhető.

Ez azt is jelenti, hogy van hely a nagyon koncentrált fedezeti szolgáltatóknak, mint például a Sherlock Protocol, amely kizárólag az intelligens szerződésekre vonatkozik. Az intelligens szerződések olyan kóddarabok, amelyek egy adott bemenetre reagálva utasításokat hajtanak végre, például egy token eladása vagy vásárlása, ha az elér egy bizonyos árat. A mai napig a Sherlock lefedettséget adott el olyan protokolloknak, mint az Euler kriptokölcsönző, a LiquiFi befektetési platform és a DeFi opciós tőzsde, a Lyra.

„Csak az intelligens szerződések kihasználásának kockázatát fedezzük” – mondta Jack Sanford, a Sherlock társalapítója visszafejtése november végén. „Szerencsénk volt, mert nagyon koncentráltunk, így nem voltunk kitéve semminek. A 14 hónappal ezelőtti megalakulás óta nem volt követelésünk.”

Még mindig nem érkezett semmilyen követelés a Sherlock által lefedett 15 protokollból, de az FTX csődjének hosszú farka fertőzésének van némi kitettsége.

Decemberben a Maple Finance DeFi hitelezési platform bejelentette Az Orthogonal Trading nem teljesített 31 millió dollár értékű hitelt az M11 Credit által működtetett hitelállományból bocsátották ki. Sherlock nyilvánosságra hozta a blogbejegyzés hogy augusztusban 5 millió dollár értékű USD-érmét (USDC) helyezett el a poolban.

Miután az FTX november 11-én csődöt jelentett, a Sherlock ki akarta vonni a pénzeszközöket, de a kötelező 90 napos zárolási időszak miatt ez nem sikerült. Mire a Sherlock hozzáférhetett az USDC-hez, már késő volt, és a cég 4 millió dollárt veszített.

"A Sherlock még mindig megtalálja identitását, ha az ökoszisztémában elfoglalt helyéről van szó, de egyre világosabbá válik, hogy Sherlocknak ​​a lehető legkevesebbet kell kitennie a központosított entitásoknak, és hogy Sherlocknak ​​máshova kell delegálnia a tőkeallokációt, esetleg maguknak az érdekelteknek" – írta a cég december 5-i blogbejegyzésében.

Az év eleje óta a vállalat további öt protokollt fedezett fel, és elindított egy könyvvizsgáló az optimizmusért január 20-án. Sanford azt mondta, hogy alaposabbnak találta az intelligens szerződés-auditokat a blokklánc biztonsági elemzői között a jutalmakért folyó nyílt versenyekké alakítani, mint házon belüli csapatokat alkalmazni, de ez nem tökéletes.

„Soha nem lehetsz 100%-ban biztos abban, hogy nincs benne hiba. Nem érdekel, milyen szerződést nézel. Ha ez az Uniswap legelső szerződése, mindig fennáll annak a lehetősége, hogy van egy hiba, amit még senki sem talált, és mindent ellopnak belőle” – mondta. „És így van ez az ellentmondás, hogy az embereknek 100%-os bizonyosságra van szükségük ahhoz, hogy befektessenek pénzeszközeikbe, és soha nem tudják elérni a 100%-os biztonságot a kód működése miatt. És így véleményem szerint az egyetlen módja annak, hogy ezt áthidaljuk, a biztosítással.”

Időközben az InsurAce a harmadik legnagyobb DeFi fedezetszolgáltató lett a Nexus Mutual és az Unslashed Finance mögött, 12 millió dollár összértékkel 150 különböző lánc 20 protokolljára.

A vállalathoz beérkezett 219 követelésből 182-ben a TerraUSD algoritmikus stabilcoin 2022 májusában veszítette el az amerikai dollárhoz való egyenkénti kötését. követelések nyilvántartása. Közülük 141-nek összesen több mint 10 millió dollár kifizetése történt.

Dan Thompson, az InsurAce marketing igazgatója elmondta, hogy a kifizetések elősegítik a bizalom és a megbízhatóság érzését a potenciális ügyfelekben. Az InsurAce azonban most egy inflexiós ponton találja magát, mert szeretne fedezetet nyújtani sokkal nagyobb ügyfeleknek.

„Azt akarjuk, hogy berendezkedjünk Bermudán, hogy lehetővé tegyük a viszontbiztosítást. Vannak viszontbiztosítók a piacon, akik már körülbelül egy éve üldöznek minket, hogy bejussanak az űrbe” – mondta. visszafejtése. "És ez azért jó, mert ez lehetővé teszi számunkra, hogy felvegyünk néhány nagyobb ügyfelet és olyan ügyfeleket, akik nagy lefedettséget keresnek."

Hetente érkeztek beérkező kérések intézményi alapoktól és nagy nettó vagyonú magánszemélyektől, akik 20 millió dollárig keresnek fedezetet, amelyet a Biztosító nem tud majd kiszolgálni, mondta Thompson, amíg a vállalat Bermudára költözik. A Bermudán a biztosításra vonatkozó szabályozás lehetővé teszi, hogy a viszontbiztosítóval kezdjen dolgozni, amely biztosítóként működik a biztosítótársaságok számára, és lehetővé teszi számukra, hogy több kockázatot vállaljanak, mint amennyit egyébként kezelni tudnának.

Amikor az InsurAce megteszi a lépést, nem lesz egyedül. Egyik versenytársa, az intelligens szerződéses lefedettséget szolgáltató Chainproof júliusban költözött oda, a szerint sajtóközlemény.

Ez egy viszonylag új fejlesztés, amelybe a hagyományos biztosítók szeretnének bekapcsolódni a blokklánc tevékenység fedezésére. Egészen a közelmúltig sokan közülük nem értették eléggé az iparágat ahhoz, hogy működőképes DeFi-stratégiát dolgozzanak ki – mondta Paul Ricard, az Oliver Wyman tanácsadó cég biztosítási gyakorlatának partnere. Dekódolása.

Most egy hasonló folyamaton mennek keresztül, mint az 1990-es években, amikor az első kiberbiztosítások fedezték az adatfeldolgozás során elkövetett hibákért járó üzleti felelősséget – mondta. Azóta úgy fejlődtek, hogy lefedjék az adatszivárgást és a ransomware támadásokat.

"A hagyományos biztosítók nagyon jól használták a múltbeli adatokat a dolgok történésének előrejelzésére, de tudod, a Web3 egy feljövőben lévő kockázat, amely folyamatosan fejlődik" - mondta Ricard. „És így például a megfelelő partnerségek kialakítása olyan cégekkel, amelyek biztonsági auditokat végeznek egyes Web3-cégek számára, kritikus fontosságú a játékosok számára a lefedettségi termékek fejlesztésének folytatásához.”

Úgy gondolja, hasonlóan a kiberfelelősségbiztosításhoz, hogy a hagyományos szereplők DeFi-biztosításai a kockázatok nagyon szűk körét fedezik, miközben megpróbálják bővíteni iparági tudásukat a Web3 natív partnereinek ökoszisztémájával.

Ezt a feladatot megnehezítette az a tény, hogy a biztosítási ágazat először öt évvel ezelőtt izgult fel a blokklánc miatt, de a hírverés elhalt.

„Rengeteg bizonyíték volt a fogalmakra” – mondta Ricard. "De akkoriban többnyire megoldások voltak a probléma keresésére."

A Web3 mára figyelmen kívül hagyhatatlan kockázati forrássá nőtte ki magát. A tavalyi kriptofertőzés okozta zűrzavar ellenére is rengeteg nyilvánosan elérhető adatot generált, amelyek segítenek a DeFi fedezet- és biztosítási szolgáltatóknak jobban megérteni ezeket a kockázatokat.

„Ez az egész lényeg, hogy minden a láncon belül legyen, átlátható, auditálható, saját kezelésű. Számos kockázatot rejt magában a DeFi, amelyet a tervezés révén megold” – mondta Smith, az OpenCover alapítója. „De akkor azt is be kell látnunk, hogy új kockázatok merülnek fel, és ezekre a kockázatokra natív megoldásokat kell meghatároznunk. Ezért fogadunk, hogy ez az iparág hatalmas lesz.”