A CBDC-k a pénz jövője vagy csak egy álom?

A központi banki digitális valutákat gyakran a pénz jövőjeként emlegetik. Egyeseket megijesztenek, másokat izgatnak. Mi az igazság?

Szerint Atlanti Tanács CBDC nyomkövető, 114 ország, amelyek a globális GDP több mint 95 százalékát képviselik, kutat egy CBDC-t. 11 ország, köztük Nigéria és a Bahamák már elindították a magukét. Kínában jelenleg olyan rendszert próbálnak ki, amely idén az egész országra kiterjed.

A Bank of Finland 1993-ban vezette be az Avant intelligens kártyát, amely elektronikus készpénzformaként működött. Annak ellenére, hogy a finn kormány végül a 2000-es évek elején felhagyott a projekttel, széles körben a világ első CBDC-jeként tartják számon.

A központi kormányzatok iránti vonzerejük nyilvánvaló: a központi bankoknak – a valutakibocsátóknak – egy elektronikus változatot adnak, amelyet ellenőrizni és ellenőrizni tudnak. Az eladók számára olyan módot kínálnak a fizetések küldésére és fogadására, amelyek szinte azonnaliak, és nem igényelnek olyan közvetítőt, mint egy kereskedelmi bank.

Jelenleg, amikor egy áruért vagy szolgáltatásért fizetünk, közvetítőkre hagyatkozunk a tranzakció lebonyolításában. A kártyás fizetéshez, a mobilpénzhez és az elektronikus átutaláshoz egyaránt szükség van rájuk. A CBDC egy peer-to-peer csere, hasonlóan a bankjegyek cseréjéhez vagy küldéséhez BTC or ETH.

Egyszerűen fogalmazva, a CBDC-k a digitális bankjegyek vagy érmék digitális megfelelői lesznek. 

Jégtörő projektAz izraeli, svéd és norvég központi bankok, valamint a BIS Innovációs Központ együttműködése jelenleg egy interoperábilis CBDC rendszeren dolgozik, amely lehetővé teszi a különböző CBDC-k határokon átnyúló együttműködését. A szakértők egyetértenek abban, hogy ennek a technológiának a széles körű elterjedése már csak néhány év múlva kezdődik.

A kripto-közösségnek más ötletei is vannak, és könnyen belátható, miért. 

A kripto-közösség világos ötletek és elvek sorozatán alapult. Túl nagy hatalma volt a pénzintézeteknek, mint például a nagy recessziót okozó bankoknak. (És azzal a hatalmukkal, amellyel rendelkeztek, gyakran visszaéltek.) Két másik központosított intézménynek (például a kormányoknak) is túl nagy volt a hatalma. És három, hogy az egyéneknek joguk volt a társadalomban mindkettőjük felügyelete nélkül működni. Három szóval lehet összefoglalni: decentralizáció, szabadság és magánélet.

Ebben rejlik a dörzsölés. A CBDC-k, ahogyan azt jelenleg tervezik, nem biztosítanak ugyanolyan szintű adatvédelmet, mint a készpénz vagy bizonyos kriptovaluták. Elméletileg a központi bankok minden tranzakciós adathoz hozzáférnének. Míg a legtöbb blokklánc minden tranzakciót nyomon követhetővé tesz, ezek nincsenek a valós identitásodhoz kötve.

Nem valószínű, hogy valaha is lesz egy igazán privát CBDC - mondja Hugo Volz Oliveira, a New Economy Institute titkára és alapító tagja. „A digitális pénz jelenlegi formái nem magáncélúak, és a CBDC sem lesz az. Csak a készpénz és néhány, az adatvédelemre összpontosító kriptovaluta valóban névtelen – és akkor is mindig óvatosnak kell lenni, ha azt várják, hogy a pénzfelhasználásuk magánjellegű. Ami még aggasztóbb, a CBDC-ket az igazságszolgáltatási rendszer együttműködése nélkül is fel lehet használni egyének szankcionálására.”

A legendás kriptográfus, David Chaum (a „magánélet keresztapjaként” ismert) tavaly bejelentette, hogy egy adatvédelmi CBDC a Svájci Nemzeti Bankkal (SNB). BeInCrypto úgy tudja, hogy már néhány éve dolgozik ezen a projekten. A koncepciót közösen vázolták fel kutatási papír Chaum és Thomas Moser az SNB-től.

A közlemény szerint a technológia kvantumálló is lesz. Szóval nincs miért aggódni?

Miért nem csak Stablecoinok?

A CBDC számos kritikusa számára egy teljesen jó lehetőség vár a szárnyakon. Bár más célokra szánják őket, sikeresek stablecoin ugyanazt az értéket kínálja, mint az általa imitált fiat valuta. Mindkettőt értéktárolóként és a határokon átnyúló csere megkönnyítésére használják, de az egyiket központi hatóság szabályozza.

„Amíg a szabályozási környezet kedvező marad az olyan privát stabil érmék számára, mint a Circle (USDC), nincs okunk szükségszerűen CBDC-kre. Azt is gondolom, hogy „amerikaibb” (és így valószínűbb), hogy az Egyesült Államok kormánya erősen szabályozza a magánipart, mint hogy közvetlenül versenyezzen vele, és ugyanez vonatkozik a stabil érmékre is” – mondja Adam Miller, a MIDAO vezérigazgatója.

Bár a haladási irány egyértelműnek tűnik, nem mindenki van meggyőződve arról, hogy az univerzális CBDC-használat világába fogunk jutni. Valószínűbbnek tartom, hogy a kormányok egyre inkább digitálissá (de továbbra is központosítottá/föderáltabbá) fogják tenni valutarendszereiket, ahogyan az Egyesült Államok évek óta és továbbra is teszi, de nem mennek el addig a CBDC-k elindításáig, amelyek valóban cenzúra alá tartoznak. ellenálló vagy más valódi blokklánc tulajdonságokkal rendelkezik” – folytatja Miller. 

CBDC-k nagykereskedelmi használata

Az IMF kutatása szerint a CBDC másik előnye a csökkentő képessége szén-dioxid kibocsátás. A CBDC legnagyobb előnye azonban szinte biztosan a hatékonysága és a fizetési súrlódások csökkentésére való képessége. 

Azokban a felhasználási esetekben, amikor az egyének magánélete kevésbé számít aggodalomra ad okot, a technológia magától értetődő lehet. Különösen akkor, ha a bankoknak és más pénzügyi intézményeknek egymással kell ügyleteket kötniük.

„Ha azonban a nagykereskedelmi CBDC-ről beszélünk – amelyet pénzintézetek közötti elszámolásra használnak –, akkor van néhány érdekes előny” – folytatja Oliveira. „Nevezetesen a hatékonyság és a megtakarítások, amelyek a még mindig nagyrészt bürokratikus és manuális folyamatok digitális átalakításából származnak. Ezek nem változtatnák meg alapvetően a jelenlegi rendszert, és nem tennék irrelevánssá a lakossági bankokat.” 

A cikk írásakor nyolc ország dolgozik egy teljes egészében nagykereskedelmi CBDC-n. Huszonegy ország, köztük az Egyesült Államok, Kína, India és Ausztrália, kis- és nagykereskedelmi célokra kívánja használni a CBDC-ket.