Az angyalbefektetők és a kockázati tőkések kétféle magánbefektető, akik a korai és a növekedési szakaszban lévő vállalatok számára biztosítanak finanszírozást. Van azonban néhány lényeges különbség köztük, amelyeket ebben a cikkben tárgyalunk.
Kik az angyal befektetők?
Angyal befektetőknek nevezik azokat a nagy nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyeket, akik korai szakaszában fektetnek be vállalatokba az üzletben lévő részvényekért cserébe. Gyakran fektetik be saját forrásaikat, és aktívabb megközelítést alkalmaznak a befektetésben, tanácsot és mentorálást kínálva az általuk támogatott vállalkozásoknak. A kriptovilág jól ismert angyalbefektetői közé tartozik:
- Roger Ver – „Bitcoin Jesus” néven ismert, és a Bitcoin korai befektetője.BTC) induló vállalkozások, mint például a Blockchain.info, a BitPay és a Kraken.
- Barry Silbert – A Digital Currency Group alapítója és vezérigazgatója, amely kriptovalutákkal kapcsolatos vállalatokba fektet be és vásárol fel.
- Naval Ravikant – Az AngelList társalapítója, és olyan projektekbe fektetett be, mint a MetaStable, Algorand és mások.
- Charlie Lee – Ő a Litecoin megalkotója, és számos más kriptovalutával kapcsolatos startupba fektetett be.
Kik a kockázati tőkebefektetők?
Azokat a befektetőket, akik jelentős növekedési lehetőséggel rendelkező startupokat és korai szakaszban lévő vállalkozásokat finanszíroznak, kockázati tőkésítőknek (VC) nevezik. Gyakran egy professzionális befektetési vállalkozáshoz vagy alaphoz tartoznak, és jellemzően nagyobb befektetéseket hajtanak végre, mint az angyal befektetők.
Kapcsolódó: Kockázati tőkefinanszírozás: Kezdő útmutató a kriptográfiai térben történő kockázatitőke-finanszírozáshoz
Befektetésükért cserébe saját tőkéhez jutnak az üzletben, és gyakran beleszólnak a vállalkozás működésébe. Amikor a cég végül tőzsdére lép vagy felvásárolják, a kockázatitőke-társaságok profitot remélnek saját tőkéjük eladásából. Néhány jól ismert kockázatitőke-cég:
- Andreessen Horowitz
- Blockchain Capital
- Coinbase Ventures
- Digitális valutacsoport
- PolychainCapital
- Pantera fővárosa.
Különbségek az angyalbefektetők és a kockázati tőkések között
A beruházás szakasza
Az angyali befektetők gyakran járulnak hozzá a startupokhoz, amikor korai szakaszban lévő vállalkozásokba fektetnek be. Másrészt a kockázati tőkebefektetők gyakran fektetnek be olyan későbbi szakaszban lévő vállalkozásokba, amelyek már erős növekedési potenciált mutattak.
A beruházás nagysága
A kockázati tőkésekkel összehasonlítva az angyalbefektetők gyakran kevesebb pénzt fektetnek be. A kockázati tőkésekkel ellentétben, akik dollármilliókat fektethetnek be egy cégbe, az angyalbefektetők gyakran 10,000 100,000 és XNUMX XNUMX dollár közötti befektetéseket hajtanak végre.
A társaságban való részvétel
Az angyali befektetők gyakran alkalmaznak „hand-off” stratégiát, és nem vesznek részt aktívan a vállalat működésében. Éppen ellenkezőleg, a kockázati tőkebefektetők gyakran támogatják azon vállalkozások irányítását, amelyekbe befektetnek, mind stratégiai, mind működési szempontból.
Kilépési stratégia
Az angyalbefektetők gyakran hosszabb befektetési horizonttal rendelkeznek, és pénzüket egy kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO), egyesülés vagy felvásárlás. Ezzel szemben a kockázati befektetők gyakran öt-hét éven belül szeretnék eladni befektetéseiket IPO vagy felvásárlás útján.
Pénzforrás
A nagy nettó vagyonnal rendelkező egyének, akik saját pénzüket fektetik be, angyalbefektetők. A másik oldalon a kockázati tőkések felügyelik a nagy nettó vagyonnal rendelkező egyének vagy intézményi befektetők pénzét, és ezt a pénzt befektetésekre használják fel.
Kockázat tolerancia
Az angyalbefektetők általában hajlandóbbak magasabb szintű kockázatot vállalni, mint a kockázati tőkések, akik jobban összpontosítanak a kockázat minimalizálására.
Befektetési kritériumok
Az angyalbefektetők rugalmasabbak lehetnek befektetési kritériumaikban, míg a kockázati tőkések szigorúbb kritériumokkal rendelkeznek, és megkövetelik a vállalatoktól, hogy teljesítsenek meghatározott mérföldköveket és célokat.
A portfólió diverzifikációja
Az angyalbefektetők általában változatosabb portfólióval rendelkeznek, míg a kockázati tőkések koncentráltabb portfólióval rendelkeznek, és egy adott iparágra vagy ágazatra összpontosítanak.
Az angyalbefektetés gyengeségei a kockázati tőkével szemben
A fenti különbségek rávilágítanak az angyalbefektetők és kockázatitőke-befektetők megközelítésére és prioritásaira a kriptovaluta iparágban. Mindkettőnek megvannak a maga gyengeségei, és az induló vállalkozások saját igényeik és céljaik függvényében dönthetnek úgy, hogy mindkettővel dolgoznak.
Az angyal befektetések gyengeségei a következők:
- Korlátozott alapok: Az angyalbefektetők gyakran kevesebb pénzt fektetnek be, mint a kockázati tőkések, ami korlátozhatja az általuk támogatott cégek méretét.
- A kellő gondosság hiánya: A befektetési döntések meghozatalakor az angyalbefektetők túlságosan támaszkodhatnak ösztöneikre és személyes kapcsolatokra, ami növelheti a kudarc esélyét.
- Hosszú távú elkötelezettség: Az angyali befektetések jellemzően hosszú távra készülnek, és nem kínálnak kilépési lehetőséget sem a befektető, sem az induló vállalkozás számára.
A kockázati tőke gyengeségei a következők:
- Magas elvárások: A kockázati befektetők gyakran magas elvárásokat támasztanak a vállalatokkal szemben, és bizonyos benchmarkok és célok elérését kérhetik tőlük.
- Rövid távú fókusz: A kockázati tőkések gyakran arra törekednek, hogy befektetéseiket meghatározott időkereten belül realizálják, és gyakran meghatározott kilépési stratégiájuk van.
- Irányítás: Előfordulhat, hogy a kockázati tőkéseknek kevés hatalmuk van az általuk finanszírozott cégek fontos döntéseinek befolyásolására.
A fenti hiányosságoktól függetlenül a befektetői finanszírozás megszerzésének folyamata segíthet a startup üzleti modelljének érvényesítésében, és növelheti láthatóságát a piacon.
Forrás: https://cointelegraph.com/news/angel-investors-vs-venture-capitalists