A világ legjelentősebb technológiai vállalatai mind beszámoltak a múlt heti negyedéves eredményeiről, és minden esetben a lassuló világgazdaság okozta károkról éles bizonyítékokban állt. Az emelkedő kamatlábak, a magasabb üzemanyagköltségek, az Ukrajna elleni orosz támadás, az ellátási lánc elhúzódó problémái és az amerikai dollár hullámzása minden technológiai üzletágat megfertőz. „Mindannyian együtt megyünk, ha megyünk” – ahogyan a nagyszerű Tom Lehrer énekelte valaha. A pénzügyi csapás a nagy kiegyenlítő.
A múlt heti eredményjelentések azonban azt is világossá tették, hogy a gazdasági bajok ismert listáján minden elem végül visszahúzódik, és egyéni vállalati történeteket hagy maga után, amelyek közül néhány erősebb, mint a többi.
Recesszióban vagyunk? Biztosan annak tűnik, de nem tart örökké. Néhány más probléma már elhalványul. Az üzemanyagárak például csökkentek. A chipiparban pedig a hiány miatti aggodalmakat felváltotta a túlkínálattól való félelem.
Ebben a kereseti szezonban már megvoltak a katasztrófák, de leginkább az volt a világosság, hogy hol rejlik az érték – és hol leselkedik a veszély. Íme néhány kivonat a technológiai vezetők kilátásairól.
Nincs recesszió a felhőben: A rendszeres olvasók emlékezni fognak rá, hogy én következetesen dühös voltam a számítási felhő erejével kapcsolatban. Múlt hét, Írtam egy hosszú ismertetőt körülbelül
Amazon.com
(ticker: AMZN) az Amazon Web Services hosszú távú varázsára összpontosított, amelyet továbbra is a világ legjobb vállalati szoftver üzletágának tekintek. Ennek ellenére a negyedév felé haladva aggodalomra ad okot, hogy a szélesebb körű gazdasági gyengeség lelassíthatja a felhő növekedését. De a medvék tévedtek; Az AWS a becsléseknek megfelelően 33%-kal nőtt.
microsoft
'S
(MSFT) Az Azure felhőalapú üzletága 46%-kal bővült a pénznemhez igazítva. És
Ábécé
'S
(GOOGL) Google Cloud bevétel ugrott 36%, 6.3 milliárd dollárra. Nem véletlenül állítom, hogy az Amazon, a Microsoft és az Alphabet a technológiai óriások közül a legvonzóbbak a hosszú távú befektetők számára.
A vállalati kiadások továbbra is rohamosan emelkednek: Valóban, talán a egyetlen legjobb pillanat A pénzügyi piacok számára ez a múlt hét jött el, amikor Amy Hood, a Microsoft pénzügyi igazgatója a vállalat bevételi felhívásán azt mondta, hogy a cég 2023. júniusi pénzügyi évében kétszámjegyű növekedést lát mind a bevétel, mind a működési eredmény tekintetében. Amíg Hood ezt a jóslatot meg nem fogalmazta, a befektetők a Microsoft negyedévével kapcsolatban vitatkoztak, ami kissé visszafogott a Wall Street becsléseihez, a valuta, Oroszország, a számítógép- és reklámeladások lassulása és így tovább hatása miatt. Amit abban a pillanatban tett, az átvágta a zűrzavart, ami a legfontosabb: a rövid távú problémákat leszámítva a Microsoft üzlete jól megy. Hood bátorítására a Microsoft tulajdonosai és tágabb értelemben a befektetők elkezdtek túltekinteni a recesszión, jobb idők elé nézni.
Egyesek számára jobb a jövő, mint másoknakamazon biztosította a hét másik nagy meglepetését, valójában megverte saját kilátásait mind az árbevétel, mind a működési bevétel tekintetében, annak ellenére, hogy az online áruházak üzletága lágy volt. Az Amazon kiskereskedelmi üzletágát bántották a rövid távú gazdasági trendek, de a cég továbbra is uralja az e-kereskedelmet. Ennek ellenére az Amazon-bikák (mint én) már egy ideje ragaszkodnak ahhoz, hogy a cég jövőjét az AWS és a reklám határozza meg, nem pedig az e-farok. Az Amazon legjobb üzletei még korai életszakaszban járnak, és a közelmúltbeli bearanyos hangulat úgy tűnik, fordulat elé áll.
Az Alphabet hangulata is javul. A hirdetési kiadások összességében mérséklődtek, de a keresési hirdetések jól megállják a helyüket. Valóban, a dollárok áramlanak el a Facebookról,
Snap
(SNAP), és
Twitter
(TWTR) – amelyeknek továbbra is problémái vannak a hirdetések célzásával
Apple
'S
a felhasználók online tevékenységével kapcsolatos információk megosztására vonatkozó korlátozások – valamint a Google és az Amazon felé, amelyek a fogyasztók saját vásárlási érdeklődésén alapulnak. A Google Keresőnek továbbra sincs komoly vetélytársa, és a hirdetési költségkeret rövid távú ingadozása sem csökkenti az erejét, amint azt az idei negyedév eredményei is egyértelművé teszik.
Másoknál a gondok mélyre nyúlnak: Az Intel (INTC) eredményei jócskán visszaestek a várakozásokhoz képest, az eladások 22%-kal estek vissza a negyedévben, ami a PC-kereslet meredek lelassulását és a vállalat saját folyamatos versenyveszteségét tükrözi.
Fejlett mikroeszközök (AMD)
.
Az Intel kilátásai továbbra is összetettek, mivel küzd az AMD-vel, és a termékkésések révén gazdálkodik, miközben megpróbálja kibővíteni szerződéses chipgyártási üzletágát egy 100 milliárd dolláros új gyári beruházással. Ez a projekt segíteni fog az Egyesült Államoknak, hogy csökkentse az ázsiai chipsgyártókra való függőségét, és ez nyereséges lépés lehet a számára
Intel
hosszú távon, de ez nem biztos. Míg a részvény olcsó, a kockázatok mélyek. Intel befektetők évekig tartó bizonytalansággal kell szembenéznie.
Facebook-szülő
Meta platformok
A (META) részvények bizonyos jellemzőkkel rendelkeznek. Jelenleg töröttnek tűnik az állomány. Június negyedévi eredmények kihagyott becslések, és a szeptemberi útmutatás rosszabb volt. A TikTok ellopja a figyelmet és a hirdetési dollárokat, a Meta pedig továbbra is küzd a hirdetések célzásával.
Az Intelhez hasonlóan a részvények is statisztikailag olcsónak tűnnek, tükrözve a cég jövőjével kapcsolatos jelentős bizonytalanságot. Mark Zuckerberg vezérigazgató meglehetősen zavarba ejtő metaverzumra való összpontosítása továbbra is annak a jele, hogy a vállalat mélyen aggódik alapvető közösségi hálózatépítési tevékenysége miatt. Meta most lottószelvénynek érzi magát, nem tőzsdei választásnak.
És akkor ott van az Apple: Alma meghaladta a Wall Street becsléseit a júniusi negyedévre, részben a vártnál alacsonyabb kínálati korlátoknak köszönhetően, amelyek a vártnál magasabb iPhone és iPad eladásokat eredményeztek. Az Apple pedig azt mondta, hogy bevételnövekedésének fel kell gyorsulnia a szeptemberi negyedévben, annak ellenére, hogy szolgáltatási szegmensében lassabb növekedés tapasztalható. A cég erős és növekvő telepítőbázissal rendelkezik, de a hosszú távú történet most kissé homályos.
A járvány előtt a Mac-ek és iPhone-ok eladásai megálltak. Egyelőre kevés a hír az iPhone 14-ről, amely már csak hónapok múlva van. Az Apple láthatóan még mindig dolgozik az autókon és a vegyes valósággal rendelkező headseteken, és még ki tudja, min. Ez a legkeményebb hívás a technológiai óriások között. Az Apple legfontosabb terméke, amely már a Föld legértékesebb vállalata, egy érett piacot ural, és a következő nagy dolog továbbra is teljesen tisztázatlan.
Azért vásárol Apple-részvényeket, mert hisz a márkában, Tim Cook-ban és a vállalat történelmi képességében, hogy ösztönözze a fogyasztói keresletet. Ez nem egy Meta-stílusú szerencsejáték, de nem is rendelkezik a felhő erejével az oldalán. Az Apple esetében hinni kell.
Írj neki Eric J. Savitz itt [e-mail védett]
Forrás: https://www.barrons.com/articles/tech-earnings-stocks-to-buy-51659118617?siteid=yhoof2&yptr=yahoo