Összegzésként
- A két befektető arról ismert, hogy a techre összpontosít.
- Mindkettőjüknek volt pozíciója a Microsoftnál
MSFT Uber
UBER és ServiceNow
MOST az első negyedévtől.
Legendás befektető Julian Robertson (mesterségek, Termékeink) nem csupán a Tiger Management vezetőségéről ismert, hanem arról is, hogy pártfogolt csoportot vett szárnyai alá. Ezeket a hallgatói befektetőket, akik közül sokan később saját praxisokat nyitottak, „tigriskölyöknek” nevezik.
Mivel ugyanarra a tanárra voltak hatással, nem meglepő, hogy néhány ilyen guru alapkezelő hasonló befektetési stílusokkal rendelkezik, és még ugyanabba a részvénybe is fektet. Erre példa Chase Coleman (mesterségek, Termékeink), aki most a Tiger Global Management élén áll, és Robert Karr (mesterségek, Termékeink), a Joho Capital vezetője. Mindkét guru a technológiai és online média részvényekbe történő befektetéseiről ismert.
Szerint Összesített portfólió, a 13F bejelentésen alapuló prémium GuruFocus szolgáltatás, a két értéket képviselő befektető mindkettőnek pozíciója van a Microsoft Corp.-ban (MSFT, Pénzügyi), Uber Technologies Inc. (UBER, Pénzügyi) és a ServiceNow Inc. (MOST, Pénzügyi) a március 31-én végződött három hónapban.
A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a 13F bejelentések nem adnak teljes képet a cég állományáról, mivel a jelentések csak az egyesült államokbeli részvényekben és az amerikai letéti igazolásokban lévő pozíciókat tartalmazzák, de ennek ellenére értékes információkkal szolgálhatnak. Ezenkívül a jelentések csak a legfrissebb portfólióbejegyzési dátum szerinti kereskedéseket és részesedéseket tükrözik, amelyek a jelentéstevő cég birtokában lehetnek ma vagy a cikk közzétételekor.
Microsoft
Miközben Coleman visszafogta részesedését a Microsoftban (MSFT, Pénzügyi) 13.79%-kal az első negyedévben, Karr változatlanul hagyta 618,000 35.66 részvényes pozícióját. A guruk együttesen XNUMX%-os részvényportfólióval rendelkeznek a részvényekben.
A redmondi (Washington állam) székhelyű szoftvercég alapította Bill Gates (mesterségek, Termékeink) 2.02 billió dolláros piaci felső határa van; részvényei 273.59 dollár körül forogtak hétfőn, 28.19-es árfolyam-nyereség, 12.40-es árfolyam-eladási mutató mellett 10.60-as ár-eladási arány.
A GF értékvonala
A GuruFocus a Microsoft pénzügyi erejét 8-ből 10-ra értékelte a megfelelő kamatfedezet és a robusztus, 8.63-as Altman Z-pontszám alapján, ami arra utal, hogy jó állapotban van, annak ellenére, hogy az eszközök gyorsabban gyarapodnak, mint a bevétel. A befektetett tőke megtérülése jelentősen felülmúlja a súlyozott átlagos tőkeköltséget, ami azt jelzi, hogy a vállalat növekedésével jó értékteremtés megy végbe.
A vállalat jövedelmezősége még jobban teljesített a 10-ből 10-es besorolással, ami a növekvő működési árrésnek, a tőkemegtérülésnek, az eszközök és a tőke erős megtérülésének, valamint a versenytársak többségét meghaladó teljesítménynek, valamint a magas, 8/9-es Piotroski F-Score-nak köszönhető, ami az üzleti feltételeket jelenti. egészségesek. Az állandó bevétel- és bevételnövekedést követően a Microsoft kiszámíthatósági helyezése is 2.5 az ötből. A GuruFocus kutatása szerint az ilyen rangú vállalatok átlagosan 7.3%-os hozamot hoznak évente egy 10 éves időszak alatt.
A GuruFocus szerint Coleman becslések szerint 141.72%-ot nyert befektetésén 2016 negyedik negyedéve óta. Karr hozzávetőlegesen 112.48%-ot erősödött 2019 első negyedéve óta.
A Microsoftba fektetett guruk közül Ken Fisher (mesterségek, Termékeink) rendelkezik a legnagyobb részesedéssel a forgalomban lévő részvényeinek 0.37%-ával. PRIMECAP menedzsment (mesterségek, Termékeink), Dodge & Cox, Baillie Gifford (mesterségek, Termékeink), Spiros Segalas (mesterségek, Termékeink), Steve Mandel (mesterségek, Termékeink), Andreas Halvorsen (mesterségek, Termékeink), Jeremy Grantham (mesterségek, Termékeink), Első sas befektetés (mesterségek, Termékeink), Mairs és a hatalom (mesterségek, Termékeink) és többek között a Hotchkis & Wiley is jelentős pozíciókkal rendelkezik a részvényben.
Uber Technologies
Az első negyedévben Coleman levágta az Uberét (UBER, Pénzügyi). A guruk együttes részvényportfólió súlya 93.1% a részvényben.
A San Francisco-i székhelyű telekocsi-társaság, amely élelmiszer- és csomagszállítási szolgáltatásokat is kínál, 47.42 milliárd dolláros piaci tőkéje; részvényei 24.87 dollár körül forogtak hétfőn 5.31-es árfolyam-eladási mutató mellett 2.19-es ár-eladási mutató mellett.
A GF Value Line szerint a részvény, bár alulértékelt, jelenleg egy lehetséges értékcsapda. Ezért a potenciális befektetőknek alapos kutatást kell végezniük, mielőtt döntést hoznak.
Az Uber pénzügyi erejét és jövedelmezőségét egyaránt 4-ből 10-re értékelte a GuruFocus. Az elmúlt három évben mintegy 2.9 milliárd dollárnyi új hosszú lejáratú adósság kibocsátásának eredményeként a társaság gyenge kamatfedezetű. Az alacsony, -0.05-ös Altman Z-Score arra is figyelmeztet, hogy fennáll a csőd veszélye, ha nem javítja likviditását.
A vállalatot negatív haszonkulcsok és hozamok is nehezítik, amelyek alulmúlják az iparági társak többségét. Az Uber alacsony, 3-as Piotroski F-pontszámmal rendelkezik, ami azt jelzi, hogy működési feltételei rosszak. A társaság működési eredménykiesést, valamint az egy részvényre jutó bevétel visszaesését is könyvelhette az elmúlt néhány évben.
A GuruFocus becslése szerint Coleman befektetése 4.67%-kal nőtt 2019 második negyedéve óta, míg Karr nagyjából 53.45%-ot veszített 2021 első negyedéve óta.
Fisher 1.22%-os részesedésével az Uber legnagyobb guru részvényese. A többi vezető guru befektető közé tartozik Frank Sands (mesterségek, Termékeink), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (mesterségek, Termékeink), Steven Cohen (mesterségek, Termékeink), Larry Robbins (mesterségek, Termékeink), Lee Ainslie (mesterségek, Termékeink), Első csendes-óceáni tanácsadók (mesterségek, Termékeink) És David Tepper (mesterségek, Termékeink).
ServiceNow
Coleman megnövelte ServiceNow (MOST, Pénzügyi) részesedése 10.82%-kal nőtt a negyedév során. Karr érintetlenül hagyta 6,202 részvényét. A két guru együttes részvényportfóliójának súlya 5.60% a részvényben.
A kaliforniai Santa Clara-i szoftvercég, amely felhőalapú számítástechnikai platformot üzemeltet, hogy segítse az ügyfeleket a digitális munkafolyamatok és a vállalati műveletek kezelésében, 98.72 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkezik; részvényei 496.10 dollár körül forogtak hétfőn, 447.71-es ár-nyereség, 24.64-es árfolyam-eladási mutató mellett 15.99-es ár-eladási arány.
A GF értéksor alapján a részvény jelenleg szerényen alulértékeltnek tűnik.
A GuruFocus 7-ből 10-re értékelte a ServiceNow pénzügyi erejét. A megfelelő kamatfedezet mellett a cég magas, 9.19-es Altman Z-pontszámmal rendelkezik, ami azt jelzi, hogy jó az állapota, annak ellenére, hogy az eszközök gyorsabban gyarapodnak, mint a bevétel. A WACC a ROIC-ot is elhomályosítja, ami arra utal, hogy a vállalat küzd az értékteremtésért.
A vállalat jövedelmezősége nem járt olyan jól, 4-ből 10 pontot ért el az árrések és a versenytársak több mint felének megtérülése alapján. A ServiceNow mérsékelt, 5-ös Piotroski F-pontszámmal rendelkezik, ami azt jelzi, hogy a műveletek egy stabil vállalatra jellemzőek, valamint egy csillagos kiszámíthatósági rangot kapott. A GuruFocus adatai szerint az ilyen rangú cégek átlagosan 1.1%-os hozamot produkálnak évente.
A GuruFocus adatai szerint Coleman 20.96%-ot erősödött befektetésein 2017 harmadik negyedéve óta, míg Karr 14.76%-os hozamot ért el 2020 negyedik negyedéve óta.
A ServiceNow-ban a Sands rendelkezik a legnagyobb részesedéssel, 1.36%-kal. Colemannek, Mandelnek és Fishernek is jelentős pozíciói vannak a részvényekben.
Portfólió összetétele
A Coleman 26.64 milliárd dolláros részvényportfoliója, amely 88 részvényből áll, nagyrészt a technológiai és a fogyasztói ciklikus szektorba fektetett be. A guru New York-i székhelyű fedezeti alapja ismert arról, hogy a kis tőkés részvényekre és a technológiai startupokra összpontosít.
Tigriskölyöktársához hasonlóan Karr 701 millió dolláros részvényportfóliója, amely 19 részvényből áll, jelentős mértékben fektet be a technológiai, ciklikus fogyasztói, alapanyag- és ipari szektorba. Cége, amely ma családi irodaként működik, koncentrált számú befektetésre összpontosít, és online média részvényekre specializálódott.
Közzétételek
Nincs/nekünk nincs pozícióm az említett részvényekben, és nem tervezek új pozíciókat vásárolni az említett részvényekben a következő 72 órán belül.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/06/10/3-tech-stocks-these-tiger-cubs-agree-on/