3 osztalékfizető műszaki részvény 5% feletti hozammal

Amikor a befektetők osztalékrészvényeket keresnek vásárolni, nem biztos, hogy azonnal a technológiai részvényekre gondolnak. Végül is ezt a csoportot általában a magasabb kockázatú részvényekhez kötik, amelyek esetleg nem is nyereségesek, nemhogy osztalékot fizetnek.

Vannak azonban a szektorban olyan nevek, amelyek nem csak osztalékrészvények, hanem megbízható, magas hozamú osztalékrészvények. Ez különösen igaz a tágabb piacon 2022-ben bekövetkezett hatalmas eladások miatt, amelyek sok osztalékrészvényt magas hozamú területre taszítottak.

Nézzünk meg három technológiai részvényt, amelyek mindegyike legalább 5%-os hozamú, és amelyeket ma szeretünk a jövedelmező befektetők számára.

Chips az asztalon

Első részvényünk az Intel Corp. (INTC), amely egy szerteágazó technológiai vállalat, amely hardverelemeket gyárt számítógépekhez, például lapkakészleteket, CPU-kat, kártyákat, grafikus termékeket, memóriatermékeket stb. Szegmensei közé sorolja a Mobileye-t is, amely vállalat nagymértékben részt vesz az autonóm vezetésben. Ez az egység állítólag az Intel 2023-as tőzsdei bevezetése révén a spinoff blokkon lesz.

Az Intelt 1968-ban alapították, így a mai piacon az egyik régebbi technológiai részvény. Éves bevétele körülbelül 66 milliárd dollár, piaci kapitalizációja pedig 107 milliárd dollár.

Noha az Intelt nem úgy jellemeznénk, mint egy gyorsan növekvő részvényt, nyolc egymást követő évben lenyűgöző bevételnövekedést produkált. Az idei bevétel azonban a tervek szerint jóval alacsonyabb lesz, mint 2021-ben, így úgy tűnik, ez a sorozat véget ér. A jövőben arra számítunk, hogy az Intel a 2022-es szinthez képest átlagosan évi 5%-kal fogja növelni a bevételeit, a kis bevételnövekedés és a szerény visszavásárlási program hatására.

Az Intel szintén nyolc egymást követő évben emelte az osztalékot, és a kifizetés részvényenként évi 0.90 dollárról 1.46 dollárra nőtt ezalatt az időszak alatt. A részvény idén is nagyon gyengén teljesített, így a magasabb kifizetés és a jóval alacsonyabb részvényárfolyam kombinációja 5.5%-os jelenlegi hozamot jelent. Ez a fajta hozam általában az ingatlan- vagy közüzemi részvényekre van fenntartva, de az Intel jobb növekedési kilátásokat kínál, valamint az osztalék emelésének lehetőségét az elkövetkező években.

A kifizetési arány alig több, mint az idei bevétel fele, ami azt jelenti, hogy az osztaléknak egészen biztonságosnak kell lennie, még 2022-es alacsonyabb bevételek mellett is. A jövõbeni 5%-os bevételnövekedés mellett az Intel korlátlanul emelhetné osztalékát. Azzal együtt, hogy a hozam meghaladja az 5%-ot, az Intel jó minőségű bevételi részvény.

Végül, a részvények az idei várható nyereség valamivel több mint 10-szeresével kereskednek, ami azt jelenti, hogy jóval alatta marad a valós értékre vonatkozó becslésünk 12-szeresének. Ez hátszelet biztosít a részvényesek számára, az 5%-os növekedési ütem és az 5.5%-os hozam mellett, amivel a részvényeket vételre tehetik.

Az osztalék „kapujának” megnyitása

Következő készletünk a Seagate Technology (STX), amely adattárolást és kapcsolódó termékeket világszerte gyártó cég. A vállalat tárolótermékek széles választékát kínálja, például merevlemezeket, szilárdtestalapú meghajtókat, video- és kép merevlemez-meghajtókat, valamint külső tárolótermékeket. Az egyik legnagyobb szereplő a térben, de a szektorban is erős a verseny.

A céget 1978-ban alapították, és ma körülbelül 9.3 milliárd dollár éves bevételt termel, és 10.7 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik.

Tekintettel arra, hogy a tárolótermékek iránti kereslet általában hullámzó, a Seagate általában fellendülési és zuhanási ciklusokon ment keresztül, ami a bevételeket illeti. Egyes években kiemelkedő növekedést produkál, máskor pedig jelentősen csökkennek a bevételek. A tavalyi év rekordot hozott a társaság számára az eredmény tekintetében, és a kereslet lassulásával érdemi eredménycsökkenésre számítunk a jelenlegi pénzügyi évben.

A hosszú távú keresetek 3%-os növekedését látjuk azonban a horizonton, különösen, ha a tárgyévi bevételek a vártnál gyengébbek lesznek.

A Seagate jelenlegi osztaléksorozata mindössze három év, de megjegyezzük, hogy a kifizetés megduplázódott az elmúlt évtizedben. Évekig szünetek az osztalék, de nem csökkentek, ami véleményünk szerint fontos különbség.

Ráadásul a jelenlegi hozam 5.3%, ami a 2022-es alacsonyabb részvényárfolyam és a magasabb osztalékfizetés kombinációja. Jelenleg 40%-ra becsüljük a kifizetési arányt ebben az évben, így a Seagate jelentős bevételcsökkenést szenvedhet el, és így is kényelmesen megengedheti magának az osztalékot a részvényesek számára.

A részvényekkel az idei évre várt nyereség valamivel több mint 11-szerese, a valós értéket pedig 10-szeresben határozzuk meg. Ezért némileg túlértékelt, ellensúlyozva a 3%-os tervezett bevételnövekedést, de a jövedelmi befektetők számára még így is jóval 5% feletti hozamot jelent.

Big Blue, Big Yield

Végső készletünk az IBM (IBM), egy diverzifikált technológiai konglomerátum, amely négy szegmensen keresztül működik: szoftver, tanácsadás, infrastruktúra és finanszírozás. Ezeken a szegmenseken keresztül az IBM szoftvertermékek, helyszíni és felhőalapú szerver- és tárolási megoldások, lízing- és részletfizetési finanszírozás, forgótőke-megoldások és egyebek széles választékát kínálja.

Az IBM-et 1911-ben alapították, és ma körülbelül 60 milliárd dollár éves bevételt termel, miközben 108 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik.

Az IBM bevételei csökkentek az elmúlt két évben, de úgy látjuk, hogy az idei év 2019 óta először produkált magasabb bevételt. Úgy gondoljuk, hogy az IBM növekedési kilátásai viszonylag szerények, és várhatóan 4%-os átlagos növekedési ütem várható.

Az IBM osztaléksorozata jóval hosszabb, mint az itt említett másik két részvényé, 27 éves. A két év bevételcsökkenésének és a növekvő osztaléknak a kombinációja azt jelenti, hogy a kifizetési arány magasabb, és ma 67%-on áll. Ennek ellenére úgy gondoljuk, hogy az előre jelzett bevételnövekedést tekintve az osztalék biztonságos.

A hozam ma 5.4%, ami a társaság közel három évtizedes osztalékemelése és a kifizetés viszonylagos biztonsága mellett még jobb is.

A részvény az idei várható nyereség valamivel több mint 13-szorosa, ami valamivel meghaladja a valós értékre vonatkozó becslésünk 12-szeresét. Ennek ellenére a 4%-os előrejelzett növekedési rátával és 5.3%-os hozamával az IBM erős választás a jövedelmező befektetők számára.

Záró gondolatok

Bár a technológiai részvények nem feltétlenül az első helyen keresnek bevételt, vannak rejtett gyöngyszemek a térben. Szeretjük az Intelt, a Seagate-et és az IBM-et az 5% feletti hozamuk, valamint a viszonylag szerény kifizetési arányuk miatt. Különböző szintű növekedést és értékelést kínálnak, és ma mindhármat kedveljük, mint jövedelmi részvényválasztást.