A Citi csökkentette a zoom részvényeket a növekedés fenntartása útjában álló új akadályok közepette

A Citinek nem tetszik, amit a Zoom augusztus 22-i eredményjelentése előtt lát.

Tyler Radke, a befektetési bank technológiai elemzője kedden a Zoom-részvények értékelését Sell from Neutral-ra csökkentette, hozzátéve, hogy a részvény „nagy kockázatú”. Az elemző úgy látja, hogy a videokonferencia-szerep részvényei mintegy 20%-ot esnek a jelenlegi árfolyamszinthez képest.

„A Zoom COVID utáni növekedési pályája mindig is nagyobb kihívást jelentett, tekintettel az előrehaladás dinamikájára, de új akadályokat látunk a növekedés fenntartásához, ideértve az erősödő versenyt (Microsoft/Teams), a kisvállalkozásokat sújtó makrogazdasági gyengeségeket, valamint a kevésbé kritikus kiadási kategóriákat és árrést. kockázatot” – írta Radke az ügyfeleknek szóló új megjegyzésében.

A Zoom részvényei több mint 3%-ot estek a piac előtti kereskedésben.

Radke az idei év második felében 2%-kal, 8-ra pedig 2023%-kal csökkentette a Zoom bevételére vonatkozó becsléseit, azzal érvelve, hogy a Zoom üzletét fenyegető kockázatok nőnek annak ellenére, hogy a részvények május közepén mintegy 43%-kal drágultak az év mélypontjához képest.

„A közelmúltban végzett felmérési munkáink, a konferencia-elviteleink és a webes forgalom nyomon követése azt sugallja, hogy a szembeszél kezd felhalmozódni” – magyarázta Radke. „Ebbe beletartozik a lassabb IT-költségvetés, az UCaaS [konferencia mint szolgáltatás] és az együttműködési szoftverek jelentős prioritásának megszüntetése, a Teams versenyének erősödése, míg a webes forgalmi trendek jelentős visszaesést jeleznek az év/évhez képest (-40%+ év/év). A Zoom online üzletága különösen kockázatosnak tűnik, hiszen jó gazdasági környezetben 48%-os éves lemorzsolódási arányt jelent.”

Radke úgy gondolja, hogy az új Zoom telefon – amelyet a vezetők gyakran kulcsfontosságú növekedési hajtóerőként emlegetnek – „túl kicsi” ahhoz, hogy megmozgassa a vállalat pénzügyi tűjét. Hozzátette viszont, hogy nagyobb befektetői figyelmet kell fordítani a Zoom kenyér és vaj videokonferencia üzletágának lassuló növekedésére.

A Zoom egészen másképp látja a kilátásokat.

Egy május 24-i interjúban a Yahoo Finance Live-nak (videó fent), Kelly Steckelberg, a Zoom pénzügyi igazgatója derűs hangot ütött meg az üzlet tempójában.

„Kitekintést adtunk az idei évre a 23. pénzügyi évre, és 11%-os éves növekedést jeleztünk” – mondta Steckelberg. „És ha üzleti tevékenységünk két szegmensét nézzük, ez 20%-os plusz növekedésnek felel meg a vállalkozásunkban, és lapos az üzletünk online szegmensében. És nagyon izgatottak vagyunk a kilátások miatt. Amit jeleztünk, az az, hogy az idei negyedik negyedévben lesz egy átmeneti időszak vagy egy inflexiós pont, amikor ismét a növekedés felgyorsulását kezdjük látni.”

A történet folytatódik

Brian Sozzi nagy szerkesztő és horgony a Yahoo Finance-nál. Kövesse Sozzit a Twitteren @BrianSozzi és LinkedIn.

Kattintson ide a Yahoo Finance platform legújabb felkapott tőzsdei jegyeinek megtekintéséhez

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit

Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android

Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube