A „CNBC Special: America's Banking Crisis” című műsort vasárnap 7 órakor sugározzák ET, ahol Jim és más szakértők megvitatják a Silicon Valley Bank megszűnésének a gazdaságra és a tőzsdére gyakorolt következményeit. A Szilícium-völgy Bankhoz hasonló profilú bankokra való átfertőződéstől való félelem miatt több kormányzati ügynökség összefogott, hogy vevőt találjanak a problémás intézményre, amely pénteken a második legnagyobb bankösszeomlás lett az Egyesült Államokban. történelem. A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság, a Federal Reserve, a Pénzügyminisztérium és Joe Biden elnök legalábbis valamiféle biztonsági hálót keresnek, amely kiterjeszti a betétbiztosítást a Silicon Valley Bank pénzeszközeivel rendelkező összes magánszemélyre és vállalatra. Ez a biztonsági háló hihetetlenül fontos a bankban lévő 173 milliárd dolláros betétek miatt, amelyekből csak 4.8 milliárd dollár van teljes körűen biztosított. Rengeteg időnk van átgondolni, hogy a Silicon Valley Bank – az anyavállalat, az SVB Financial (SIVB) – miért vált ilyen rémálommá, de itt röviden elmagyarázunk valamit. Az viszont számít, hogy ha a kormány nem áll elő tervvel, akkor hétfőn nagyon durva idő lesz a tőzsdén. Vasárnap este azt kívánom mondani, hogy a kockázatok magasak, de a kormány megérti, hogy ha a Fed által biztosított jegyzet révén teljes körű betétgaranciát kínálnak, akkor a válság hétfőn véget ért, és ez egy figyelemre méltó lehetőség lesz a vásárlásra. Hasonlóképpen, ha a kormány vevőt talál az SVB-re, hasonlóan a Washingtoni Mutual 2008-as összeomlásához, akkor a válság is elkerülhető. Ennek az az oka, hogy a tényleges hitelállomány és a betétállomány látszólag fedezi a betétesek veszteségeit. A WAMU-ügyben a kormány lefoglalta a bankot, felszámolás alá helyezte, majd eladta az eszközöket és kötelezettségeket egy másik nagy banknak, a JPMorgannek (JPM). Jelenleg is zajlik egy hasonló aukció. Lehet, hogy csak vasárnap estig tudjuk meg az eredményeket, de a kormány azt szeretné, ha minden aukciót vasárnap oldanának meg, hogy ne csússzon át hétfőre. A kormány nem értette a helyzet súlyos természetét pénteken, mert a dolgok túl gyorsan történtek. Ám a döntéshozók, valamint Kalifornia kormányzója, Gavin Newsom és Biden elnök azóta is felhívták a figyelmet és megértették a helyzet súlyosságát. Mi romolhat el? Ha valaki ezekből a választókerületekből azt mondja, hogy nem fogunk több bankot megmenteni, mert kemény vonalat kell fenntartanunk. Ez az álláspont, ha érvényesül – és nem zárhatom ki, ha egy aukció sikertelen – nagyon megnehezítené a hétfőt, mert a fertőzés már számos banknál, különösen a First Republicnál (FRC) előfordul. Habozok használni egy olyan szót, mint az „összeomlás”, mert az túlterhelt, és olyan szintű félelmet kelt, amely nem segít. Nézzük meg, hogy ki, mit, hol, hogyan és miért ebben a pillanatban. Ki az a Szilícium-völgy Bank. Ez nem olyan, mint a legtöbb bank. Ez egy kereskedelmi bank – méretét tekintve a legjobb 20 –, 40 éves karrierje a kezdő vállalkozások és a kockázati tőke bankárja. Ikonikusnak és erőteljesnek tartják. Többször átvészelt gondot az Egyesült Államokban, és különösen a technológiában, és egészében kijött. Mennyi annak a lehetősége, hogy sok banknál kivonják a betéteket. Természetesen minden 250,000 XNUMX dollár feletti összeg problémás, mert attól tartanak, hogy az ettől az összegtől északra esőt nem védi meg az FDIC. A menekülő betétek nagy része nagy valószínűséggel az egyik legnagyobb bankhoz kerülne, ami további koncentrációt okozna, mint amilyen már ebben az országban van. A nagybankok közül a legjobb mérleggel rendelkező JPMorgan lenne a legnagyobb nyertes. A politikusok éppúgy aggódnak a koncentráció miatt, mint attól, hogy úgy néznek ki, mintha egy kisebb bankot mentenének meg. A hol leginkább a Szilícium-völgyben összpontosul, mert ez a bank egyedülálló volt. Kezdő vállalkozások ezreit támogatta, de úgy tűnik, megkövetelte, hogy a támogatás igénybevevői minden pénzüket a bankban helyezzék el. Tehát nagyon magas a nem biztosított betétek koncentrációja. Ne feledje, a 173 milliárd dolláros betétnek csak a töredéke garantált, ami valódi kiugró érték a rendszerben. Elképzelhető, hogy egy induló vállalkozás, amely megkapja az SVB segítségét, az SVB-nél lévő összes vagyonát veszélybe sodorná – és ezek a betétek jóval meghaladnák a számlánkénti 250,000 XNUMX dolláros védelmet. A Silicon Valley Bank valószínűleg nem fogja támogatni az Ön cégét, ha nem kapja meg az összes betétjét. Hogy történt ez? Egyszerű: Amikor a Fed 2020-ban nagy mennyiségű likviditást tolt a rendszerbe, hogy elkerülje a Covid-gal kapcsolatos összeomlást, a betétek megugrottak az SVB-nél. A legtöbb más banktól eltérően, amelyek rövid lejáratú, alacsonyabb hozamú államkötvényeket vásároltak, ez a bank a hosszabb futamidejű államkötvényekbe történő befektetést választotta. A bank extra hozamot akart felvenni. Hogy ezt miért engedték meg a szabályozók, az rejtély. Meggondolatlan volt, és utólag visszagondolva a szabályozóknak meg kellett volna tenniük, hogy portfóliója kiegyensúlyozottabb legyen. De az eredmény egy olyan bank lett, amelynek nem volt elég rövid lejáratú papírja a kasszájában, hogy beválthassa, amikor a betétesek pénzüket akarták. Az sem segített, hogy egyes kockázati tőkések siettették a bankot, mert az FDIC-nek volt egy terve a bank megmentésére. A futam azonban túl gyorsan történt ahhoz, hogy bármilyen terv működjön, így egy fizetőképes bank egyik napról a másikra fizetésképtelenné vált. És miért van az, hogy a banknak súlyos veszteségeket kell elviselnie egy olyan kötvényportfólión, amely valójában jó minőségű volt, de jócskán a víz alatt volt, mert minden alkalommal, amikor a Fed kamatot emelt, ellopták. Az irónia az, hogy a Fed nagy likviditást teremt, az SVB betétei körülbelül 250%-kal nőnek, hosszabb lejáratú eszközökbe fektet be – de aztán a Fed összetöri a hosszabb lejáratú eszközök hozamát, és az SVB pusztán azért veszteséges, mert milyen messze van. államkötvényeket vett, nem azért, mert hitelproblémája volt. A bank többi kötvénye a lefoglalás előtt eladatlan maradt. Hogyan jutunk ki ebből a kátyúból? Van egy egyszerű módszer: az Egyesült Államok kormány létrehoz egy feljegyzést, amely a teljes betéti bázist visszatartja. Akkor nem lenne menekülés, és elkerülhető lenne a válság. Ez hihetetlenül tiszta és nagyon bullish lenne. Megcsinálják? Ez ellenkezik a jelenlegi doktrínával, amely szerint a bankokat nem szabad megmenteni. De ez a legésszerűbb is, mivel az összes közönséges és elsőbbségi részvénytulajdonost nem mentik ki. Ha a Fed végrehajtja ezt a tervet, az adófizetők (elméletileg) nem lennének veszélyben, és a doktrínát nem sértik. Gyorsan továbbmegyünk, és a Fed valószínűleg abbahagyja a túrázást. Egy kevésbé egyszerű módszer az, ha olyan vevőt találunk, aki vállalja a csődbe ment szervezet eszközeinek és kötelezettségeinek átvételét, és a betétesek minden olyan kivonását, amely meghaladja az új bank (új bank) által kezelhető mértéket, a Fed vagy a Szövetségi Lakáshitel Bank Igazgatósága támogatja. A probléma az, hogy a vásárlók nem fizetnek teljes árat, így valódi erkölcsi kockázatot jelentene. Az eszközök és a hitelállomány nagy valószínűséggel meghaladják a betéteket, így a nyertes entitás gyilkosságot követne el, és ez egyszerűen illetlen. Egy büntető lehetőség az, ha egyszerűen hagyjuk, hogy a dolgok lejátszódjanak, ami ebben az esetben nagyon nehéz lesz elkerülni a tőzsde súlyos visszaesését az SVB-n kívüli egyéb futások miatt. Talán még ennél is fontosabb, hogy számos entitás kudarcát okozhatja a bérszámfejtésben, és jelentős számú induló vállalkozás, sőt kockázati tőketársaság összeomlását is okozhatja. Ez súlyos csapást jelentene az Egyesült Államoknak gazdaság. Szerintem mi fog történni? Hamarosan meg fogjuk tudni, de a 2008-ból tanultak alapján marhaság lenne hagyni, hogy az úgynevezett szabad piac kezelje ezt. Elegáns megoldás áll rendelkezésre – írja a Fed. Annak érdekében, hogy ne legyen futam, a bankjegynek garantálnia kell a betétek 100%-át. Minden ennél kevesebb azt jelentené, hogy más bankoknál is futnának. Miért nem? Egyszerűen naplózza a JPMorgan-nál betéteit. Most már értem, hogy a kedvezményes ablak tárva-nyitva lesz minden nyomás alatt álló bank előtt. Ugyanakkor minden nem nagy banknál kivonulnak, hacsak nincs 100%-os garancia az SVB betétesekre. Ismét van néhány nagyon jó hír: Ha összeadja a bank által tartott kötvényeket és a hiteleket, amelyeket gyakran nagyon jól képzett intézményeknek nyújtott, akkor azok több mint az összes betétet fedezik, tehát technikailag nem mentőcsomagról van szó. Nem értem, hogy a kormány miért nem teszi ezt meg, és én szorgalmazni fogom azt a vasárnap estét. Ha nem teszik meg, akkor úgy tűnik, hogy meg akarja büntetni a gazdag kockázatitőke-befektetőket. De a végén mindenkit megbüntet. Ne feledje, a rossz hír az, hogy mindig van valaki a szobában, aki azt mondja: „Nem, itt az ideje valami büntetésnek.” Ebben az esetben mindannyiunkat megbüntetünk. Vasárnap este minden tőlem telhetőt megteszek, hogy elmondjam, ez egy szuboptimális megoldás. De én csak egy hang vagyok a sok közül. Maradjon velünk még. Ha a speciális előtt több is lesz, azt közvetlenül közlöm veled. Vissza dolgozni. A „CNBC Special: America's Banking Crisis” című műsort vasárnap 7 órakor sugározzák ET, ahol Jim és más szakértők megvitatják a Silicon Valley Bank megszűnésének a gazdaságra és a tőzsdére gyakorolt következményeit. (Lásd itt a Jim Cramer's Charitable Trust részvényeinek teljes listáját hosszú.) Mivel a CNBC Investing Club előfizetője Jim Cramerrel együtt, kereskedelmi figyelmeztetést kap, mielőtt Jim üzletet köt. Jim 45 percet vár a kereskedési figyelmeztetés elküldése után, mielőtt megvásárolná vagy eladná a jótékonysági tröszt portfóliójába tartozó részvényt. Ha Jim egy részvényről beszélt a CNBC TV-n, 72 órát vár a kereskedési figyelmeztetés kiadása után, mielőtt végrehajtaná az ügyletet. A BEFEKTETÉSI KLUB FENTI INFORMÁCIÓJÁRA A SZERZŐDÉSI FELTÉTELEINK ÉS ADATVÉDELMI SZABÁLYZATUNK ÉS A NYILATKOZAT NYILATKOZATÁNK ALKALMAZOTT. A BEFEKTETÉSI KLUBVAL KAPCSOLATBAN NYÚJTOTT INFORMÁCIÓK ÁTVÉTELÉBŐL SEMMILYEN BIZALMI KÖTELEZETTSÉG VAGY KÖTELEZETTSÉG NEM LÉTEZIK, VAGY NEM LÉTEZIK KI. 
Egy Brinks páncélozott teherautó parkolt a Silicon Valley Bank (SVB) redőnnyel ellátott központja előtt 10. március 2023-én a kaliforniai Santa Clarában.
Justin Sullivan | Getty Images
A „CNBC Special: America's Banking Crisis” vasárnap este 7 órakor kerül adásba, ahol Jim és más szakértők megvitatják a Silicon Valley Bank megszűnésének a gazdaságra és a tőzsdére gyakorolt következményeit.
A Szilícium-völgy Bankhoz hasonló profilú bankokra való átfertőződéstől való félelem miatt több kormányzati ügynökség összefogott, hogy vevőt találjanak a problémás intézményre, amely pénteken az Egyesült Államok történetének második legnagyobb bankösszeomlása lett. A Szövetségi Betétbiztosítási Társaság, a Federal Reserve, a Pénzügyminisztérium és Joe Biden elnök legalábbis valamiféle biztonsági hálót keresnek, amely kiterjeszti a betétbiztosítást a Silicon Valley Bank pénzeszközeivel rendelkező összes magánszemélyre és vállalatra.
Forrás: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-to-fed-you-have-an-elegant-fix-for-the-silicon-valley-bank-crisis.html