Több mint 2.5 milliárd dollár tőkével

Míg sok befektető a potenciális globális medvepiac jeleivel küszködik, egy szektor továbbra is vonzza a tőke, a tehetség és a figyelem hullámait: a szén-dioxid-kibocsátó gazdaság. Az Energy Impact Partners (EIP) segít meghatározni ezt a tempót. Miután 1 hónappal ezelőtt éppen több mint 6 milliárd dollárt zárt be zászlóshajója alapjául, valamint nemrégiben egy új Frontier Fund-ot, az EIP egy új klímatechnológiai vállalatot támogat majd, amelynek célja gazdaságunk minden ágazatának a kevesebb szén-dioxid-kibocsátás irányába állítása. Shayle Kannnal, egy termékeny előadóval és az EIP Frontier Fund vezetőjével utolértem, hogyan mozdítsuk elő az éghajlati innovációt a hatalmas, érett és rendkívül összetett iparágakban (ahol a legnagyobb szükség van rá).

Brendan Doherty: Üdvözöljük, Shayle Ikonok a hatás. Vágjunk bele – mikor vált számodra hivatássá az éghajlat és a környezet?

Shayle Kann: Pszichológia szakos voltam az egyetemen, aminek nyilvánvalóan semmi köze az éghajlathoz és az energiához. Véletlenül az egyik kurzusom Strategic Natural Resources volt a neve. Elolvastunk egy Dan Yergin könyvet, és tanultunk a globális energiarendszerről, és arról, hogy mennyire alapjai a modern társadalomnak. Ezzel egy időben részt vettem egy órán, amelyet a dél-kaliforniai Edison kormányügyek egykori vezetője tartott a közüzemi szolgáltatások szabályozásáról. Ez egy esti óra volt, és hetente egyszer bement az osztályba, felkapott egy O'Doul-t, és elkezdett beszélgetni velünk a közművekről. Szerettem. Rájöttem, hogy az éghajlatváltozás volt a mögöttes mozgatórugó, ami igazán bonyolult és nagyon érdekes. Szóval, röviden: úgy döntöttem, addig húzom a cérnát, amíg húzza. És gyorsan előre 15 év múlva, még mindig húzom a szálakat. Mostanra más ágazatokra is kiterjesztették, mert az éghajlat szinte minden ágazatot átszúr. De ez mind ugyanazt a szálat húzza számomra.

Doherty: Milyen nagyszerű történet és szép folytatás az Energy Impact Partners-hez (EIP), ahol Ön partner. Meséljen az EIP-ről és szokatlan befektetői köréről.

Kann: Az EIP egy olyan platform, amely számos különböző alappal rendelkezik, összesen 3 milliárd dollár alatt. Ami mindent egyesít, az az, hogy egyedi módon dolgozunk korlátozott partnereinkkel (LP-k). Tőkénk nagy része ebből a koalícióból származikhadászat”, aminek száma jelenleg meghaladja a 40-et. A közműszolgáltatókon kívül vannak ingatlan- és épített környezettel foglalkozó cégeink, mobilitási és közlekedési vállalataink, technológiai vállalataink, mint például a Microsoft, más nagy ipari ágazatok vállalatai és más energiaipari társaságok. Valójában ez egy meglehetősen széles koalíció.

Doherty: Van egy kockázatitőke-cég Atlantában Engage amelyek befektetői köre kizárólag vállalatok. Hasonlóan hangzik. Az az elképzelés, hogy ezek a stratégiai, vállalati szintű befektetők nem csak tőkét biztosítanak, hanem segítenek a portfólióvállalatok és termékeik tesztelésében és méretezésében is? Mi teszi őket „stratégiaivá” az Ön számára?

Kann: Két világ közül a legjobbat próbáljuk megformálni. Mi az EIP-nél pénzügyi befektetők vagyunk, saját befektetési döntéseinket hozzuk meg. A vállalkozó számára biztosítjuk a jegyzési és pénzügyi döntéshozatal minden előnyét, amit egy tisztán pénzügyi befektető meghozna, miközben egyszerre 40 „stratégia” értékét hozzuk meg Önökbe, egyszerre. Ez sok erőfeszítést, elkötelezettséget és meglehetősen nagy csapatot igényel. A mi feladatunk az, hogy hidakat építsünk a fiatal és éhes vállalkozók között, akikbe befektetünk, és ezek az igazán nagy, rendkívül motivált, de bonyolult navigációs szervezetek között.

Doherty: Tudna mondani egy nagyszerű példát, hogyan működik ez a gyakorlatban?

Kann: Persze – sok van, de az egyik cég, amelyre fel tudok hívni, a Greenlots, amelyet néhány éve vásárolt fel a Shell. Ez egy elektromos járművek (EV) töltő cég volt. Az elektromos járművek töltési játékának korai szakaszában befektettünk beléjük, és számos közüzemi partnerünkön keresztül segítettünk nekik megszerezni a legkorábbi nyilvános és nem nyilvános töltők kerültek forgalomba. Több száz hasonló példánk van, és több száz millió dolláros tranzakciónk van csoportjaink között.

Doherty: Ez egy nagyszerű befektetési modell. Vannak más csoportok, amelyek így működnek a klímatérben?

Kann: Tudomásom szerint nem, a mi modellünkben biztosan nem. Az egy dolog, ha azt mondod, hogy céges nagylemezeid vannak, egy másik dolog, ha tudsz velük dolgozni, megérteni, mi mozgatja viselkedésüket, és kapcsolatokat kialakítani. Meglehetős szigorra van szükség a háttérben, hogy a kapcsolatok a C-csomagtól és az alaplaptól egészen a működési szintig legyenek. Megcsináltuk, ami nem volt kis feladat.

Doherty: Amikor egy ilyen összetett és nagy léptékű kihívással nézünk szembe, mint az éghajlat, gyakran együtt kell működnünk az inkumbensekkel. Ön ilyen szempontból pragmatikus?

Kann: Azt mondanám, érzem a sürgősséget, ami a pragmatizmust hajtja. Nagyon kevés türelmem van az olyan eszmékhez, amelyek nem vezetnek gyors léptékű dekarbonizációhoz; számomra ez az egyedülálló fókusz. Ha képes olyan megoldást festeni nekem, amely teljesen megkerüli az inkumbenseket, én mindenért támogatom. Sok esetben azonban azt tapasztalom, hogy a szén-dioxid-mentesítés legreálisabb módja néhány meglévő hálózaton keresztül vezet, amelyet kihasználva gyorsabban léphet fel. A meglévő hálózatnak vannak inkumbensei, akik hozzá vannak kötve.

Doherty: Egyetért. Oké, beszéljünk egy napról Shayle életében. Van olyan reggeli rituálé vagy szokás, amely hozzájárul ahhoz, hogy sikeres legyen a szerepében? Milyen egy tipikus nap?

Kann: Van egy két hónapos kisfiam otthon, így a személyes mindennapjaim kissé felborultak az elmúlt hónapokban. A napjaim mostanában a körül forognak, hogy az alváshiány miatt zavartan felébredek, rendet rakok a lakásban, majd munkamódba ereszkedek. Szakmai szempontból számos különböző stratégiánk van. Partner vagyok, aki vezeti azt, amit az EIP-nél a Deep Decarbonization Frontier Fund-nak vagy Frontier Fund-nak nevezünk. A mandátum az, hogy olyan forradalmi technológiákba fektessenek be, amelyek nagyot tehetnek az éghajlatváltozásból. Nem félünk technológiai, mérnöki vagy tudományos kockázatot vállalni. Sok történelmi leckét tanulunk meg, amelyeket a kockázatitőke-vállalatok a legutóbbi cleantech ciklus során tanultak. A mindennapjaim nagy része két dologból áll. Az első beszél hozzá tiszta technológiai vállalkozók arról, hogy valami rendkívül nehéz dolgot kell megtenni, és megérteni, ha van egy világos út az eléréséhez. A második az, hogy magas szinten gondolkodunk azon, hogy milyen utak vezetnek el minket a nettó nullához globális gazdaságként.

Doherty: Amikor ezeknek a világot váltó ötletek határán tevékenykedik, hogyan építheti fel a csapatot a működéshez szükséges mély szakértelemmel?

Kann: Ez egy nagy erőfeszítés. Megvannak a hagyományos befektetői típusaink, de kiegészültünk számos, erre a feladatra jellemző csoporttal is. Egyrészt házon belüli kutatócsoportunk van, amely az összes makroszektorszintű elemzésünk elvégzésével foglalkozik. Segítenek megérteni a nettó nulla jövő alapvető építőköveit, így annak, amibe ma befektetünk, 2040 után is értéke van. A második csoport egy tisztán technológiai gondos csapat. A harmadik csoportot a 40 nagyvállalati „stratégia” alkotja, akik szervezetükbe hatalmas mennyiségű szaktudással rendelkeznek, ami hihetetlenül értékes. Ez a felhasználói intelligencia folyamatunk három egyedi aspektusa, de alapvetően továbbra is olyanok vagyunk, mint a többi VC, csapatokba fektetünk. Ezek rendkívül elcsontosodott iparágak – olyan csapatokra van szükségünk, amelyek képesek ledönteni a falakat.

Doherty: Megosztana olvasóinkkal néhány konkrét ágazatot és technológiát, amelyek kevésbé ismertek, de amelyekbe befektet?

Kann: Amit az emberek nem értékelnek elég gyakran, az az, hogy jelenleg globálisan a végfelhasználásunknak csak mintegy negyede az elektromosság. A másik 75% a fosszilis tüzelőanyagok közvetlen elégetése, a járművektől az iparon át a fűtésig és hűtésig. Ez egy hatalmas lehetőség, amelyet az elektromosság elkezdhet beemészteni, ha dekarbonizáljuk és olcsón tartjuk. Úgy gondolom, hogy a probléma megoldása egy olyan kulcsfontosságú kulcs, amely felszabadítja számos más szektor szén-dioxid-mentesítésének lehetőségét.

Doherty: Milyen gyakran dolgozik más kockázatitőke-cégekkel az ügyletek beszerzésében és a társbefektetésben? Vagy inkább egyedül operál?

Kann: Hihetetlenül biztatott, hogy látom az új érdeklődés, izgalom és befektetés hatalmas hullámát az úgynevezett klímatechnológia iránt. De még mindig nem hiszem, hogy elég. Van elégtelen tőke a probléma nagyságához képest. Az energia, a közlekedés, az épületek, az élelmiszeripar és a mezőgazdaság, valamint az ipar hozzájárul a globális üvegházhatású gázok szinte teljes kibocsátásához – ez a világgazdaság legnagyobb része. Tehát a Total Addressable Market (TAM) gyakorlatilag végtelen. Ez a probléma mértéke.

Doherty: Jogos. Bár a cleantech forrónak tűnik, biztosan nem túlméretezett. Kik azok, akiket a legjobban csodálsz, és akik fektetnek be ezen a téren?

Kann: Nagyon sok ember van, akiket csodálunk. Sok időt töltök a Breakthrough Energy Ventures-szel; A Prelude Ventures is nagyon régóta van ezen a világon, és jó munkát végez; ugyanez a helyzet a Bak Partnerekkel. De az is érdekes volt, hogy ezek a nagyvállalati alapok elkezdtek megjelenni. A Microsoft és az Amazon is nagy klímaközpontú vállalati alapokkal rendelkezik.

Doherty: A gyermekvállalás megváltoztatta a probléma sürgősségéről vagy a jövőnkről alkotott nézetét?

Kann: Hallottam, hogy mások azt mondják, hogy a gyerekvállalás teszi őket kétségbeesett a klímaváltozás miatt bizonyos értelemben azért, mert annyira rettegnek attól a világtól, amelyben gyermekük felnőttként élni fog. Volt szerencsém, hogy nem éreztem így. Az egyetlen dolog, amit ez tett számomra, az az, hogy pályafutásom során annyit beszéltem arról, hogy 2050-re nullát kell elérni; az én fejemben, történelmileg ez rendkívül távolinak és személyesen elszakadtnak tűnt tőlem. Már a fiam születésekor eszembe jutott, hogy 28-ben 2050 éves lesz. Ez az idő közelségét helyezi előtérbe és középpontba. Ez az az idő, amikor ezt teljesen meg kell oldanunk.

Doherty: Mi a véleménye a klímaváltozás természetalapú megoldásairól?

Kann: Szerintem benne van a lehetőség természet alapú megoldások – ez nem külön dolog. Egy dolgot fontos megérteni, amikor a különféle megközelítések előnyeiről beszélünk, hogy mi az a tiszta éghajlati előny, amelyet sugárzó erő vagy tonna CO2 az összes többi előnyhöz képest. A természetalapú megoldások valóban egyértelmű előnyökkel járnak, amelyeket nem mind CO2-ban mérnek. A tiszta CO2-egyenérték szempontjából egy csomó kihívással néznek szembe, amelyek a megoldás tartósságától az ellenőrzésig terjednek. Izgatottan várom az összes megjelenő új technológiát, hogy jobb munkát végezzenek, és biztosítsák, hogy amit jóváírnak, az valódi és mérhető legyen. De még mindig tartok attól, ami legutóbb történt – 2007-ben és 2008-ban részt vettem szén-dioxid-kibocsátási egységek létrehozásában és kereskedelmében. Ez egy ideig elég nagy növekedési pályán volt, de soha nem valósult meg, és összeomlott, részben azért, mert soha nem fejlesztették ki igazán, és ebből adódóan bizalomhiány alakult ki a piacon. Az önkéntes szén-dioxid-piacok ez az új világa kissé gyengébb, mint azt gyakran gondolják, de ugyanakkor szükséges is. Gondoskodni szeretnék arról, hogy a lehető leggyorsabban eljussunk egy robusztus piaci struktúrához, megbízható, méretezhető termékekkel.

Doherty: Ön tanúskodott a Kongresszus előtt, és rengeteg törvényhozóval és politikai döntéshozóval beszélgetett. Ha adhatna a Biden-adminisztrációnak egy olyan politikai ajánlást, amely segítene a klímavédelem felszabadításában – mi lenne az?

Kann: Nem foglalkozom azzal, hogy szakpolitikai ajánlásokat adjak, ezért ezt egy kicsit másképpen fogom megfogalmazni. Bár a Build Back Better Bill végül kudarcot vallott, elvégeztem némi munkát annak elemzésére, hogy milyen hatással lenne az általunk vizsgált megoldástípusokra. Átalakító lett volna több dekarbonizációs megoldás és ágazat számára. Nem láttam ilyen szintű átalakulást egyetlen más törvényjavaslathoz vagy irányelvhez képest sem. Nyilvánosan nem támogathatom a politikát, ezért nem szorgalmazom a Build Back Bettert, de azt mondhatom, hogy amint írták, ez óriási eredmény lett volna a klímapolitika szempontjából.

Doherty: Megvan a saját podcastod Katalizátor. Melyik vendég osztott meg valami feltűnő dolgot, ami segített megváltoztatni a nézőpontját?

Kann: Annyi jó van itt, rengeteget tanultam. Nemrég volt egy Kurt House-szal KoBold fémek. A KoBold egy olyan vállalat, amely mesterséges intelligenciát használ a kritikus ásványok, különösen az akkumulátorokhoz szükséges ásványok jobb felfedezésére. Számomra megvilágosító volt, hogy megértettem, mekkora kihívást jelent az elektromos járművek akkumulátorgyártásának növelése a nikkel, lítium, kobalt és réz tekintetében. A világnak a fosszilis tüzelőanyagok kitermelésétől az ásványok kitermeléséig történő átirányításához szükséges geopolitika mértéke mindent megváltoztat.

Doherty: Hogyan segíthetnek olvasóink ennek elolvasása után? Mi az egy dolog, amire szüksége van?

Kann: Itt mindenkinek megvan a maga szerepe. Nagyon sok szervezet alakult a klímatechnológia világában, amelyek azért jöttek létre, hogy segítsenek Önnek alkalmazni egyedi készségeit az éghajlatváltozással kapcsolatos megoldások keresésében. Arra biztatom az olvasókat, hogy keressék fel ezeket a helyszíneket, és találják ki, mit tehetnek egyénileg. Konkrétan, ha rendelkezik műszaki vagy tudományos háttérrel, akkor a piaci és finanszírozási környezet igazán meleg ölelése vár rád, ha úgy döntesz, hogy minden tudományos tehetségedet a dekarbonizáció nagy problémájának szenteli. Kiváló alkalom az alapvető tudományok éghajlati problémákra való alkalmazására. Találja meg otthonát.

Doherty: Köszönöm Shayle, ezt élveztem.