John J. Ray III-nak, az Enron, a Fruit of the Loom és más csődök veteránjának most fel kell szednie Sam Bankman-Fried kaotikus uralkodásának összetört darabjait.
Ina csípős bírósági bejelentés Csütörtökön John J. Ray III, az FTX meghibásodott kriptotőzsde újonnan kinevezett vezérigazgatója azt mondta, hogy még soha nem látott „a vállalati ellenőrzések ilyen teljes kudarcát és a megbízható pénzügyi információk ilyen teljes hiányát”. Tekintettel a vállalati csődök és szerkezetátalakítások durva világában szerzett több évtizedes tapasztalatára, beleértve a csalással kapcsolatos ügyeket is, ez mond valamit.
Az elmúlt két évtizedben a 63 éves Ray az ország legnagyobb és legcsúnyább kudarcainak és szerkezetátalakításainak mosodai listáján dolgozott, beleértve az Enron energiacéget, amely az ország történetének hetedik legnagyobb csődje; másodlagos jelzáloghitel-kibocsátó Residential Capital; a Nortel Networks távközlési vállalat; fehérneműgyártó Fruit of the Loom és még sok más. Bűbájos egykori vezérigazgatókkal (Fruit) veszekedett a bíróságon, bonyolult pénzügyi struktúrákon keresztül (ResCap), bonyolult nemzetközi műveletekkel foglalkozott (Nortel), és a vártnál jóval nagyobb összegeket gyűjtött vissza a hitelezőknek (Enron).
Ray, aki a floridai nápolyi Owl Hill Advisory nevű cégnél dolgozik, jelenleg az FTX-i vihar középpontjában áll, amelynek értéke 32 milliárd dollár volt az összeomlása előtt. November 11-én a kora reggeli órákban nevezték ki vezérigazgatónak, amikor Sam Bankman-Fried, a 30 éves, mindenki által SBF-ként ismert férfi lemondott egy hirtelen kialakult likviditási válságot követően, amely 8 milliárd dolláros hiányt eredményezett. "Elbasztam" – tweetelt az SBF mivel a cég csődbe ment. Jelenleg több amerikai ügynökség, köztük az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet és az Igazságügyi Minisztérium is vizsgálódik.
„Szerintem ugyanahhoz a játékkönyvhöz fog ragaszkodni, mint az Enron, de ez nehezebb lesz neki, mint az Enronnak, mert nagyobb a káosz.”
Ray feladata, hogy elmélyedjen az FTX megszűnésének zavaros részleteiben, és feloldja a vállalati entitások útvesztőjét, hogy megtalálja az eszközöket, beleértve a hiányzó vagy ellopott alapokat, és maximalizálja az érdekelt felek értékét az összetett üzletág átszervezésével vagy eladásával. A hétvégén az FTX közölte, hogy megtartotta a Perella Weinberg Partners befektetési bankot, a bíróság jóváhagyásával, hogy felkészüljön egyes üzletei eladására vagy átszervezésére. „Az elmúlt héten végzett áttekintésünk alapján örömmel értesültünk arról, hogy az FTX számos szabályozott vagy engedéllyel rendelkező leányvállalata az Egyesült Államokon belül és kívül egyaránt fizetőképes mérleggel, felelős gazdálkodással és értékes franchise-okkal rendelkezik.” – mondta Ray közleményében.
Mióta átvette az FTX vezérigazgatói posztját, Ray ügyvédekből és tanácsadókból álló csapatát napi kétszeri megbeszélésekre gyűjtötte össze, 9:30-kor és 6 órakor, a hét minden napján. Edgar Mosley, az Alvarez & Marsal szerkezetátalakítási tanácsadó cég ügyvezető igazgatója vasárnap csődbíróság elé terjesztett nyilatkozata szerint Raynek óránként 1,300 dollár fizetést kell fizetnie, plusz az ésszerű külső költségeket. Az FTX első tárgyalását a csődbíróságon kedden tartják Delaware-ben.
„Ő az egyik legjobb ebben a szakmában” – mondja Jared Elias, a Harvard Law School professzora, aki a vállalati csőddel foglalkozik. "Igaz tapasztalattal rendelkezik a legrosszabb helyzetekbe ejtőernyőzésben, és a lehető legjobb eredmények elérésében a hitelezők számára."
Ahogy talán valakinek a szerepében illik, Ray megtartott egy kis online lábnyomot. Ritka nyilvános fotók készültek róla 15 évvel ezelőtt egy profil részeként a Chicago Tribune. As Az Autism Capital, az FTX bukásának krónikása a Twitteren viccesen megjegyezte: „A John J. Ray III-nak olyannak kell lennie, mint a Farkas vállalati változata Pulp Fiction. Behozod, hogy kitakarítsa a céges zűrzavart, nem teszel fel kérdéseket, és eltűnik a naplementében. Winston Wolf volt az a karakter, akit Harvey Keitel alakított.
Szerkezetátalakítási szakértő és az FTX vezérigazgatója, John J. Ray III egy ritka fotón a chicagói Prudential Towerben lévő akkori irodájában 2007-ben.
A Chicago Tribune fotója: Zbigniew Bzdak
Ez különös megdöbbentővé tette Ray nyilvános nyilatkozatát az FTX ügyeinek helyzetéről – és talán figyelmeztető jele is annak, ami ezután következik. „Meglepődtem, hogy ilyen rövid idővel a csőd után ilyen kirobbanó megjegyzést tett” – mondja Mark Lichtenstein, az Akerman csődeljárási gyakorlatának egyik partnere, aki Ray-jel együtt dolgozott az Enronon, de nem vesz részt az FTX-ben. „Ez annyira nem volt jellemző egy ilyen menő ügyfélre, mint ő.”
Bár az FTX sajtócsapata nem volt hajlandó Rayt elérhetővé tenni, hogy beszélhessen vele Forbes, jól ismert a csődök és szerkezetátalakítások szoros világában. Ray megközelítése az, hogy elmerüljön a részletekben, és gyorsan haladjon olyan csapatokkal, amelyeket kifejezetten az általa összpontosított robbantáshoz hoztak létre. Az FTX-nél gyorsan felosztotta a műveleteket négy különböző vödörre vagy silókra, amelyek mindegyikét ma már egy független igazgató irányítja, akiknek kiváló származású a származása, akik közül néhányan Ray úgy tűnik, dolgozott együtt korábbi megbízatásai során.
„John ritka madár a csődvilágban. Rengeteg nagy horderejű megbízatást kapott, és rendkívül sikeres volt, és ő a saját embere” – mondja Jim Bromley, a Sullivan and Cromwell partnere és a szerkezetátalakítási gyakorlat társvezetője, aki Rayvel több csődön is dolgozott, és az FTX ügyvédi csapatának tagja. „Ő egy igazi egyenes lövő. Johnnal kapcsolatban semmi színlelés.
Ray Nyugat-Massachusettsben nőtt fel, egy ipari vízvezeték-szerelő fiaként és egy otthon maradt anyukaként. 2007 Chicago Tribune történet. A Massachusetts Egyetemen végzett Amherstben, jogi diplomáját a Des Moines-i Drake Egyetemen (Iowa) 1982-ben szerezte, karrierjét pedig Chicagóban, a Mayer Brown ügyvédi irodában töltötte, ahol egyesüléseken és felvásárlásokon, értékpapírjogon és alkalmazottakon dolgozott. juttatási terveket. Ezután a Hulladékgazdálkodás és leányvállalatai főtanácsosaként környezetvédelmi kármentesítési projektekkel foglalkozott, beleértve a Superfund telephelyeket, valamint összetett polgári és büntetőpereket és nyomozásokat irányított.
"Igaz tapasztalattal rendelkezik a legrosszabb helyzetekbe ejtőernyőzésben, és a lehető legjobb eredmények elérésében a hitelezők számára."
Az első ecsete a rendetlen csődökkel a Fruit of the Loom volt. 1999-ben, kevesebb mint két évvel azután, hogy felvették a fehérneműgyártónál, a mélyen eladósodott Fruit csődöt jelentett. Adminisztratív főtisztként és általános jogtanácsosként Ray irányította a 11. fejezet szerinti eljárás „minden vonatkozását”, önéletrajza szerint. Ezenkívül ő kezdeményezte a bírósági eljárást Bill Farley, a chicagói portyázó ellen, aki korábban a cég elnök-vezérigazgatója volt, egy 65 millió dolláros banki kölcsön kapcsán, amelyet Farley kapott, és a cég garantált.
Az Enron, a látványos energiarobbanás, amely vezérigazgatóját 12 évre börtönbe zárta, Ray karrierjének legnagyobb csődje volt. Az átszervezett vállalat elnökeként az Enron csődbejelentése után Ray felügyelte az Enron tevékenységeinek 23 milliárd dolláros felszámolását. Ebben a szerepkörben több mint 1,000 ügyben vezetett büntetőeljárást, beleértve a csalási követeléseket is, és a hitelezők pénzének behajtásával vádolták. A hitelezők behajtása meghaladta az 50 centet a dollárhoz viszonyítva, ami sokkal jobb az akkori várakozásoknál.
„Realista volt” – mondja Jim Latimer, egy dallasi könyvelő, aki az Enron igazgatójaként dolgozott Ray mellett. „Jó érzéke volt ahhoz, hogy mit tehet, mit gondolna a bíróság, és hogyan hozhatja ki a lehető legjobbat a helyzetből a különböző hitelezői csoportok számára. Minden bizonnyal magabiztosságot vetít előre, de nem vetíti előre, hogy mindent tudok, amit tudni kell, és ez csak az én utam vagy az autópálya. Ez nem John."
A Fruit és az Enron mellett Ray a megszűnt kanadai távközlési vállalatnál, a Nortelnél és egyesült államokbeli leányvállalatainál is dolgozott 2010-től. 2014-ben a GT Advanced Technologies független igazgatósági tagja lett, amely 11. fejezet szerinti csődöt jelentett ezt követően. elvesztett egy beszállítói szerződést az Apple-lel. 2016-ban pedig kinevezték a Residential Capital vagyonát felszámoló tröszt irányítására, amely egykor az Egyesült Államok egyik legnagyobb másodlagos jelzáloghitel-társasága volt. Dolgozott a tengerentúli hajómenedzsmenttel, a Ditech Mortgage-vel és a Burlington Industries-szel is a 11. fejezettel kapcsolatos eljárásaik során.
Az FTX-hez hasonlóan ezek közül a vállalatok közül sok egykor az iparáguk kedvence volt, és az eszközök szerte a világon szétszórtak, amíg bajba nem kerültek. A Nortel például az 250-es évek technológiai buborékának csúcspontján 1990 milliárd dollárt ért, de egy könyvelési botrány és a vezetői tévedések következtében összeomlott. Évekig tartó pereskedés és eszközeladások után a cég több mint 7 milliárd dollárt osztott szét a hitelezőknek.
Ellentétben sok olyan ügyvezető igazgatóval és igazgatótanácsi taggal, akik egyszerre több megbízással zsonglőrködnek, Ray arról ismert, hogy egyszerre csak egy nagy zűrzavarra koncentrál, aminek a megoldása általában évekbe telhet – mondja a harvardi Elias. Az FTX-nél Raynek először meg kell találnia az eszközöket, hogy életképes képet hozzon létre a vállalat mérlegéről, majd ki kell találnia, hogyan kaphat vissza pénzt a cég hitelezői számára, ami valószínűleg sok ujjal mutogatással jár majd. pereskedés.
Az ilyen esetek – akárcsak az Enron előtt – évekbe telhet – talán egy évtizedbe vagy még tovább –, mire rendeződnek. „Rendkívül lenyűgöző munkát végzett az Enronnál, és ez bizonyos mértékig az Enront idézi” – mondja Lichtenstein. „Szerintem ugyanahhoz a játékkönyvhöz fog ragaszkodni, mint az Enron, de ez nehezebb lesz neki, mint az Enronnak, mert nagyobb a káosz.”
TÖBB FELTÉTELEK
Forrás: https://www.forbes.com/sites/amyfeldman/2022/11/22/with-a-new-ceo-an-adult-has-arrived-to-clean-up-the-ftx-mess/