A SPY elveszíti vagyonkoronáját?

Az összes ETF királya a jelenlegi piaci trendek alapján akár már jövőre letaszítható a trónról.

A SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), az első amerikai tőzsdén jegyzett alap, hat éven belül a negyedik nettó kiáramlásához közeledik, miközben olyan versengő alapok, mint a iShares Core S&P 500 ETF (IVV), a Vanguard S&P 500 ETF (VOO) és a Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), folytassa az eszközök gyűjtését egy rapid klip segítségével.

A SPY, egy 1993-ban piacra dobott forradalmi termék, története nagy részében a hierarchia tetején állt. Volt néhány kihívó. 2001 januárjában – a dot-com buborék robbanása közepette – a Invesco QQQ Trust (QQQ) 26.7 milliárd dollár vagyona volt, szemben a SPY 27.8 milliárd dollárjával.

Aztán 2011 augusztusában, az euróövezeti államadósság-válság tombolása után, és néhány nappal azután, hogy az S&P Global leminősítette az Egyesült Államok hitelminősítését, a kezelt vagyon SPDR Gold Trust (GLD) elérte a 76.7 milliárd dollárt, meghaladva a SPY akkori 76.5 milliárd dolláros AUM-ját.

Nem igazi versenyzők 

Ezeket a kihívásokat a SPY vagyonvezetői előtt minden alkalommal leküzdötték, és soha nem múlták felül az alapot, és megtartották az első helyet.

Egy kizárólag Nasdaq részvényeket megcélzó ETF és egy aranyat birtokló alap soha nem versenyezhetne egy széles piacú ETF-fel, amely a pénzügyi piacok legszélesebb körben követett indexét követi.

De ez más történet az IVV, a VOO és a VTI esetében. Ezek az ETF-ek közel azonos kitettséget kínálnak az SPY-vel szemben – a VTI esetében kicsit szélesebb körben –, és a ráfordítási arányok az első ETF egyharmada, 0.03% versus 0.09%.

Szeretik őket a hosszú távú befektetők, akik többsége napról napra, évről évre ad pénzt az ETF-ekbe, függetlenül a piaci forgásoktól. Ugyanez nem mondható el a SPY-ről, amely 2017 óta nettó kiáramlást regisztrál.

IVV A legközelebbi versenytárs 

Jelenleg 277 milliárd dolláros kezelt vagyonnal az IVV áll a legközelebb ahhoz, hogy megfeleljen és végül megelőzze a SPY-t az AUM-ban. Ezt követi a VTI 245 milliárd dollárral és a VOO 241 milliárd dollárral.

A történet folytatódik

 
Az irányítás alatt álló eszközök

Mivel 57 milliárd dollár választja el az 1. és 2. számú ETF-eket, valószínűbb, hogy valamikor 2024-ben vagy akár 2025-ben is meg fogjuk tapasztalni a fordulatot, nem pedig 2023-ban – bár van egy külső esély, hogy jövőre megtörténhet. Az IVV idén eddig 37 milliárd dollárt nyert a SPY-n, 31-ban 2020 milliárd dollárt, 35-ban pedig 2018 milliárd dollárt. 

Mindhárom trónkihívó – az IVV, a VTI és a VOO – több mint 100 milliárd dolláros beáramlást ért el az elmúlt 5 1/2 évben, szemben a SPY 16 milliárd dolláros kiáramlásával.

Áramlás évenként (M $)

Ha a jelenlegi tendenciák továbbra is fennállnak, a következő néhány évben mindhárom nagyobb lesz, mint a SPY. 

A SPY nem megy sehova 

Még ha a SPY le is esik az ETF-ranglistán, helye biztosított az ETF történetében, és a világ leglikvidebb ETF-jeként is. Naponta 100 millió részvényt keres, 15-ször többet, mint riválisai. Sokkal mélyebb és likvidebb opciós piaca is van.

Ezek olyan előnyök, amelyek valószínűleg nem szűnnek meg egyhamar, ha valaha, még azután sem, hogy az IVV, a VTI és a VOO a nagyobb ETF-ekké válnak.

1. az eszközökben vagy sem, a SPY itt van, hogy maradjon.

Kövesse Sumit a Twitteren @sumitroy2

Ajánlott történetek

Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Minden jog fenntartva