A Darktrace-t, az Egyesült Királyság egyik legnagyobb kiberbiztonsági vállalatát 2013-ban alapította egy korábbi hírszerzési szakértőkből és matematikusokból álló csoport.
Omar Marques | SOPA Images | LightRocket a Getty Images segítségével
Kiberbiztonsági társaság sötét nyom, az Egyesült Királyság egyik legjelentősebb technológiai neve, a short eladók támadása alatt találta magát.
A céget, amelynek eszközei lehetővé teszik a cégek számára, hogy mesterséges intelligenciával küzdjenek a kiberfenyegetések ellen, a múlt héten a New York-i székhelyű vagyonkezelő, a Quintessential Capital Management jelentésében szerepelt.
A QCM, amelynek kinyilvánított célja, hogy „leleplezze a csalást és a bűnözést az állami vállalatoknál világszerte”, követelések aktivista kampányaiban 100%-os sikert aratott.
A cég azt mondta a Reutersnek, hogy 1.3%-os short pozíciót tart a Darktrace részvényekben.
A londoni székhelyű Marshall Wace fedezeti alap szintén shortolta a Darktrace-t a Breakout Point adatoldal szerint.
A short ügylet egy olyan stratégia, amelyben a befektetők arra fogadnak, hogy egy részvény árfolyama csökken. A kereskedő kölcsönveszi a részvényt, majd eladja azt feltételezve, hogy az esni fog, mielőtt visszavásárolja kedvezményes áron, és zsebre vágja a felárat.
Mi az a Darktrace?
A cambridge-i székhelyű vállalat azt állítja, hogy technológiája mesterséges intelligencia segítségével észleli és reagál a kiberfenyegetésekre egy üzleti informatikai rendszerben.
a cég bekerült a londoni tőzsdére 2021-ben, debütálása pedig kulcsfontosságú győzelem volt az Egyesült Királyság azon törekvésében, hogy több gyorsan növekvő technológiai startupot csábítson a londoni piacra az Európai Unióból való kilépése után.
A részvények teljesítménye a tőzsdei bevezetést követően elsöprő volt. Miután 9.45 októberében 11.58 GBP-ig (2021 USD) minden idők legmagasabbra emelkedett, a Darktrace részvényei azóta drasztikusan zuhantak a globális technológiai részvények szélesebb körű zuhanásával párhuzamosan.
Hétfő délutánig a Darktrace részvényei 2.32 GBP-on forogtak, ami 37%-os csökkenés az elmúlt 12 hónapban.
Darktrace részvényárfolyam teljesítménye az elmúlt 12 hónapban.
Augusztusban a cég felvásárlási tárgyalásokat kezdett a Thoma Bravo amerikai magántőke-társasággal. Azonban Thomas Bravo ellépett az üzlettől egy hónappal később, miután a két félnek nem sikerült megegyeznie.
Miért van támadás alatt?
Kedden a QCM amerikai hedge fund bejelentette, hogy short pozíciót vett fel a Darktrace ellen, és közzétette a hosszadalmas jelentés részletezi a Darktrace könyvelésének állítólagos hibáit.
A QCM azt mondta, hogy a Darktrace üzleti modelljével és értékesítési gyakorlatával kapcsolatos vizsgálatot követően „mélyen szkeptikus volt a Darktrace pénzügyi kimutatásainak érvényességével kapcsolatban”, és úgy vélte, hogy az értékesítési és növekedési rátákat túlbecsülték.
"Szeretnénk a lehető legerősebb figyelmeztetésünket adni a befektetőknek, és úgy gondolnánk, hogy a DT részvényei túlértékeltek, és jelentős korrekciónak vannak kitéve, vagy ami még rosszabb" - mondta a QCM a jelentésben.
A Darktrace-t a QCM azzal vádolta meg, hogy „csatornatömésben” és „oda-vissza utazásban” vett részt – olyan tevékenységekben, amelyek mesterségesen növelik a vállalat bejelentett eladásait –, amelyekben szervezett bűnözéssel, pénzmosással és csalással kapcsolatban álló személyek vettek részt.
A Darktrace nem foglalkozott közvetlenül ezekkel az állításokkal. Szerdán a cég vezérigazgatója, Poppy Gustafsson kiadott egy nyilatkozatot, amelyben megvédte a céget a QCM által "alaptalannak nevezett következtetésekkel" szemben.
A QCM külön is felvetette, hogy a Darktrace megnövelhette bevételeit azzal, hogy a meg nem érdemelt bevételeket tényleges értékesítésként könyvelte el.
A jelentés szerint a társaság időnként halasztott bevételként könyveli el a szerződések kifizetéséből származó bevételeket, amelyeket azelőtt kapott, hogy szolgáltatását teljesíti az ügyfeleknek.
Ez nem ritka az előfizetéses szoftvercégek körében. A QCM azonban megjegyezte, hogy a halasztott bevétel a Darktrace eladásainak százalékában csökkent 2018 és 2022 között, ami arra utal, hogy a cég „egyre gyakrabban könyvelhette el a meg nem érdemelt bevételt tényleges értékesítésként”.
A Darktrace válaszul azt mondta: „Ritkán fizetnek az ügyfelek a szerződés teljes értékét előre, de mivel ez ritka, a nem aktuális halasztott bevételek egyenlege csökkenni fog, ahogy ezek a szerződések lejárnak, hacsak nem történik újabb szokatlan, nagy előrefizetés.”
A QCM azt állította, hogy a Darktrace megpróbálhatta pótolni az értékesítési tárgyalásokból kieső ügyfelek által hagyott kintlévőségeiben fennálló hézagokat eladósodott viszonteladókkal kötött marketingszponzorációkkal és a héjcégek fantomkliensnek való kijelentésével.
„A csatornával tranzakciókat folytató szervezetek jellemzően partnereikkel közösen szerveznek marketingeseményeket. A partnermarketinges rendezvények szinte az összes szoftvervállalkozás szokásos üzletmenetének számítanak, és a Darktrace sincs másképp” – mondta Darktrace szerdán.
„Ez a Darktrace marketingjének nagyon kis része volt, és az is marad, és ezek költségei az elmúlt öt évben folyamatosan lényegesen a Darktrace bevételének 0.5%-a alatt maradtak” – tette hozzá Darktrace.
A Darktrace nem volt azonnal elérhető kommentárra, amikor a CNBC megkereste.
Külön szerdán a Darktrace bejelentette, hogy akár 75 millió GBP (92 millió dollár) értékű részvény-visszavásárlásba kezd, amely legkésőbb 31. október 2023-ig fejeződik be.
A Lynch kapcsolat
Érdemes megjegyezni, hogy már a QCM-jelentés előtt is felhők lógtak a Darktrace üzlete felett. Az elemzők bírálták a céget egy állítólagos agresszív értékesítési kultúra és kétségei vannak technológiájának értékével kapcsolatban.
A Darktrace mögött Mike Lynch, a brit technológiai iparmágnás is áll.
Mike Lynch, az Autonomy korábbi vezérigazgatója.
Hollie Adams | Bloomberg a Getty Images-en keresztül
Lynch megalapította az Autonomy vállalati szoftvercéget, amelynek a Hewlett-Packardnak történő eladása botrányba keveredett azon vádak miatt, miszerint Lynch az Autonomy értékének felfújását tervezte, mielőtt azt 11-ben a HP majdnem 2011 milliárd dollárért megvásárolta.
2022-ben egy brit bíró a HP javára döntött egy Lynch elleni polgári csalási perben. Lynch, az Egyesült Királyság technológiai életének egyik befolyásos alakja, az Egyesült Államok kormánya után egy lehetséges büntetőeljárás elé néz. jóváhagyta a kiadatását tavaly.
Többször is tagadta a vádakat.
A Darktrace több vezetője, köztük Gustafsson és Nicole Eagan stratégiai igazgató, korábban az Autonomy-nál dolgozott.
A QCM-jelentés a Darktrace és az Autonómia közötti kapcsolatok miatt is aggályokat fogalmazott meg.
„A Darktrace-t ugyanazok a személyek vezették vagy erősen befolyásolták, akik részt vettek az autonómia összeomlásában” – áll a QCM jelentésében.
"Ha állításaink beigazolódnak, arra számítunk, hogy a Darktrace ugyanazt a tragikus sorsot fogja követni, mint elődje, az Autonomy" - mondta a QCM.
Lynch állítólag már nem vesz részt a Darktrace menedzsmentjében, de továbbra is jelentős részvényes marad.
Lynch az már nem vesz részt a Darktrace vezetésében, de továbbra is a hatodik legnagyobb részvényese a Refinitiv Eikon adatai szerint.
Eközben a Darktrace a tágabb makrogazdasági környezettel kapcsolatos bizonytalanságtól is szenved. A vállalat a 2023 júniusával végződő évre vonatkozó éves ismétlődő bevételnövekedési előrejelzését 29-31.5 százalékra csökkentette a korábbi 31 százalékról 34 százalékra, az ügyfelek gyengébb növekedésére hivatkozva.
Forrás: https://www.cnbc.com/2023/02/06/why-uk-cybersecurity-firm-darktrace-is-under-attack-from-short-sellers.html