Ebben a számban
Binance/Coinbase: Masszív támadás
Solana NFT-k: Bested by Bitcoin
Hongkongi kriptográfia: Szabályozási bevezetés
A szerkesztő asztaláról
Kedves Olvasó!
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete meghúzta a ravaszt a világ néhány legnagyobb kriptovalutáján – és potenciálisan mindegyiken. Azáltal, hogy ezeket a kriptovalutákat értékpapírok közé sorolja, a kriptoipart a karmaiban tartja, és elhúzódó jogi csatával kell szembenéznie.
Most úgy tűnik, hogy a szabályozó marhahúsa a Ripple-lel és az XRP-vel csak a kezdet volt. A SEC most fel tudja használni a jogi tanulságokat, amelyeket az évek óta tartó ügyben tanult a Binance elleni panaszában megnevezett tokenek ellen: BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL és ALGO, és implicit módon még sok más. . A „hullámhatás” kifejezés élvezhetetlen új jelentést kapott a kriptográfiai körökben.
A SEC június 5-i akciója a kriptoipar „fekete hétfője” lesz. A szabályozó szőnyegbombázáshoz hasonló jogi offenzívája 320 órán belül 24 millió USD-t törölt el, ahogy felgyorsult a kripto-felszámolás.
A valódi hatást még csak most kezdik érezni, de a következmények óriásiak. Többek között kérdések: Mi az a segédprogram token? Mi az értékpapír? Miért tekinti az Ethereumot árunak a Commodity Futures Trading Commission, amikor a Polygont, az Ethereumot skálázó 2. rétegű láncot értékpapírnak tekintik, és most potenciálisan a SEC célkeresztjében találja magát? Önmagában az a tény, hogy kriptovalutákat értékesítenek és kereskednek, elegendő ok arra, hogy értékpapírnak tekintsék, és így a SEC szabályozás alá essen? (Az 1946-ban létrehozott Howey-teszt, amelyet annak meghatározására használtak, hogy egy tranzakció befektetési szerződésnek minősül-e, bő mozgásteret biztosít a SEC-nek.) Valószínűleg további SEC-akciók készülnek.
Bár úgy tűnik, hogy a SEC az iparág után megy, a végső áldozatok maguk az amerikaiak lehetnek. Az a „árok”, amely kizárja az amerikaiakat a világ nagy részén kínált szolgáltatásokból és a digitális valuták által kínált innovációkból, egyre mélyebb és szélesebb. A jogi felelősség és a kitettség, amely akár egy amerikai állampolgár kiszolgálásával jár, azonnal sebezhetővé teszi a projekteket a SEC jogi hálójával szemben. Senki sem akarja majd szolgálni az amerikaiakat. A befektetők védelmét célzó szabályozások lényegében megfosztják őket a digitális eszközökhöz való hozzáféréstől.
Ezalatt a héten Hongkongban vagyok, egy fél világgal arrébb, egy városban, ahol az értékpapír-felügyeleti hatóság nemrégiben új virtuális eszközszolgáltatói szabályozást vezetett be. A lakossági piac számára pedig kiadta a virtuális eszközkereskedési platform szabályait, amelyek felvázolják azt a folyamatot, amely akkreditált és nem akkreditált befektetők számára egyaránt bevezeti a kriptot a kereskedési platformokba. A SEC rohama közepette az ilyen fejlemények az amerikaiakat a porban hagyják. A szabadság valóban.
Kiéheztetjük a vevők iparágát és csökkentjük a likviditást, és nézzük, ahogy a kereslet és az üzleti lehetőségek kiapadnak az Egyesült Államokban. Másutt a piac továbbra is új módokon virágzik, csak az amerikai ráfordítások csökkenésével – és fordítva.
Biztos lehet benne, hogy mivel az egyesült államokbeli vásárlók elszakadnak attól, hogy a kriptográfiai eszközöket a dollárra tereljék, a világ más részein ma már a kriptográfiai tevékenység máshol felpörögnek. A SEC a kriptoiparra oktatta a látókörét, de lehet, hogy lábon lőtte magát – és az országot, amelyet ki kell szolgálnia –, ezzel megbicsakolva Amerika befolyását a pénzügy jövője felett.
A következő alkalomig,
Angie Lau,
Alapítója és főszerkesztője
forkast
1. Szabályozási számítás
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete hétfőn 13 vádat emelt a Binance kriptotőzsde, a Binance vezérigazgatója, Changpeng „CZ” Zhao és a BAM Trading Services – a Binance.US-t üzemeltető Binance leányvállalata – ellen hétfőn, az értékpapír-törvények többszörös megsértésére hivatkozva. A következő napon a szabályozó pert indított hasonló jogsértések vádjával a Coinbase ellen.
A 136 oldalas panaszban a SEC a Columbia Kerületi Bírósághoz terjesztette elő, hogy a szabályozó hatóság azt állította, hogy annak ellenére, hogy Binance és Zhang nyilvánosan azt állította, hogy az amerikai felhasználókat letiltják a platformról, a tőzsde – a világ legnagyobbja – titokban történt. szolgáltatásokat nyújtott nagy értékű egyesült államokbeli ügyfeleknek, és számos egyéb jogsértést követett el.
"Tizenhárom váddal azt állítjuk, hogy a Zhao és a Binance entitások a megtévesztés, az összeférhetetlenség, a nyilvánosságra hozatal hiánya és a törvények kiszámított kijátszása széles hálójában vettek részt" - mondta Gary Gensler, a SEC elnöke hétfői nyilatkozatában.
A szabályozó a Binance-t és a BAM Trading-et megbízta azzal, hogy nem bejegyzett értékpapír-tőzsdékként, bróker-kereskedőként és elszámolóügynökségként működjenek, valamint tucatnyi kriptovalutát érintő, nem bejegyzett ajánlattétellel és értékpapír-értékesítéssel.
A SEC a panaszában „kriptoeszköz-értékpapírként” felsorolt tokenek közé tartozik a Binance BNB tokenje, a stablecoin BUSD, a Solana, a Cardano's ADA és a Polygon MATIC. A SEC által már megcélzott többi token figyelembevételével a SEC által értékpapírnak tekintett érmék értéke eléri a 115 milliárd USD-t a Bloomberg jelentése szerint.
A Binance-t és vezérigazgatóját azzal is vádolták, hogy tetszés szerint összekeverték vagy elterelték az ügyfelek vagyonát, ez az állítás az FTX kriptotőzsde összeomlásával kapcsolatban is megjelent.
A SEC azt állította, hogy a vádlottak több milliárd dollárnyi befektetői vagyont kevertek össze, és a szintén Zhao tulajdonában lévő, Merit Peak Limited nevű szervezet bankszámlájára küldték. A szabályozó azt állította, hogy a pénzeszközöket ezután egy harmadik félnek utalták át, nyilvánvalóan kriptoeszközök vásárlásával és eladásával kapcsolatban.
A SEC panaszával tartósan megakadályozni kívánja, hogy a Binance, a Binance.US és a Zhao további megsértse az Egyesült Államok szövetségi törvényeit, hogy rákényszerítse őket, hogy kamatostul számolják el a „jogtalanul szerzett nyereséget”, hogy tartósan megakadályozzák, hogy regisztrálatlan kripto-tranzakciókban, kriptocsere- és közvetítői tevékenységben vegyenek részt. polgári jogi szankciók kiszabására és a befektetők kártalanítására.
A SEC keresetére válaszul a Binance közleményben közölte, hogy együttműködött a SEC-vel annak érdekében, hogy „tárgyalásokon alapuló egyezségre jussanak a vizsgálataik megoldása érdekében”. Binance így nyilatkozott: „Az, hogy a SEC megtagadta a velünk való produktív együttműködést, csak egy újabb példa arra, hogy a Bizottság tévesen és tudatosan megtagadja, hogy a digitális eszközipar számára oly nagyon szükséges egyértelműséget és útmutatást nyújtson.”
A Binance szóvivője elmondta forkast egy e-mailben küldött nyilatkozatban, amely szerint a BNB és a BUSD stablecoin nem értékpapír. „A BNB inkább egy natív token, amelynek célja egy belső gazdaság létrehozása; így értéke a résztvevőiből származik” – írta a szóvivő.
A SEC legutóbbi kriptográfiai keresete újabb csapást mért a Binance-re, nem sokkal azután, hogy a US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) márciusban pert indított a származékos szabályok állítólagos megsértése miatt. A Binance azt állítja, hogy nem szolgál ki ügyfeleket az Egyesült Államokban, mivel a Binance.US-t külön vállalatként és platformként hozta létre az Egyesült Államok lakosai számára.
A Binance BNB-érméje, amely a 4. legnagyobb kriptopénz piaci kapitalizációja szerint, további 5.8%-ot zuhant 261.31 USD-ra a 24 óra alatt, ami a CoinGecko adatai szerint háromhavi mélypontja is. A BNB azonban egy viszonylag kisebb áldozat egy olyan fejlesztésben, amely sokkhullámokat küldött a kriptoszektorban. Míg a Bitcoin 2.1%-kal, az Ether pedig 2.4%-kal esett vissza az elmúlt 24 órában, a Cardano 6.2%-ot, a Solana pedig 8.3%-ot esett.
„Az iparág nagyon más lesz egy éven belül” – mondta Markus Thielen, a Matrixport digitális eszközszolgáltatási platform kutatási és stratégiai vezetője. forkast e-mailben küldött feljegyzésben. „A kereskedési volumen valószínűleg tovább fog csökkenni, és nyomást gyakorol az árjegyzők bevételi előrejelzéseire. Az Egyesült Államokban a kriptográfia továbbra is nukleáris telet él át. Az egyetlen életképes lehetőség a kriptovállalatok számára Hongkong lehet, ahol a szabályozó hatóság hajlandónak tűnik egyenlő versenyfeltételeket kínálni az engedéllyel rendelkezőknek.” Thielen a többmilliárd dolláros hongkongi családi irodai befektetőket is említette, akik szívesen finanszíroznak kriptovállalkozókat, valamint a Guangdong-Hong Kong-Macau Greater Bay Area-t, hogy hozzáférjenek a tehetségekhez, ami miatt a város még vonzóbbá válik a Web3 induló vállalkozásai számára.
A SEC kedden folytatta a rohamokat, pert indított a Coinbase ellen, amelyben a céget bejegyzett nemzeti értékpapír-tőzsdeként, brókerként és elszámolóügynökségként való működésével, valamint kriptoeszköz-értékpapírok be nem jegyzett ajánlattételével és értékesítésével vádolta.
Válaszul a SEC sorozatos végrehajtási intézkedéseire, a Coinbase áprilisban beperelte a bizottságot, tisztázva a kriptoszabályozást.
Forkast.Insights | Mit jelent?
Lehet, hogy a Binance végre elfogyott az Egyesült Államokban, és úgy tűnik, hogy a Coinbase is hasonló helyzetben van. A Binance most a CFTC és a SEC elleni ügyekkel is küzd. A Coinbase ellen, amely szintén súlyos kapcsolatban állt a SEC-vel, most szintén pert indítanak értékpapír-jogsértések miatt.
Ez azt jelenti, hogy mindkét tőzsdét formálisan ki fogják zárni a világ legnagyobb egységes kriptovaluta piacáról, amíg a jogi eljárások folyamatban vannak – vagyis ha nem omlik össze előbb. Az elmúlt napokban felgyorsult az alapok kiáramlása a Binance-ből, és ezen a héten több mint 300 millió USD hagyta el a tőzsdét egy 24 órás periódusban.
A hír – némileg nem meglepő módon – a tágabb értelemben vett kriptopiaci zuhanáshoz vezetett, két okból is. Először is azért, mert mind a Binance, mind a Coinbase túlméretezett szerepet játszott a kriptopénzek vagyonában. A Binance megszerezte a Bitcoin azonnali kereskedési piacának kétharmadát, és BNB tokenje segített neki megelőzni az Ethereumot az aktív címek számával. A Coinbase hasonló pozíciót képviselt az amerikai piacon.
De talán a nagyobb, aggasztóbb hír a piac számára az, hogy a SEC nem csak a kriptotőzsdéket célozza meg. A szabályozó beadványában a Binance BNB-je, a Binance stablecoin BUSD-je, a Cardano-féle ADA, a Solana-féle SOL, a Polygon-féle MATIC, a Filecoin-féle FIL és az Algorand-féle ALGO mind nem bejegyzett értékpapírként szerepelt.
Ez azt jelenti, hogy a szabályozási kockázatok elkerülése érdekében más tőzsdéknek most fontolóra kell venniük a legnagyobb projektek tőzsdéről való törlését a piaci kapitalizáció alapján. A perben megnevezett pénznemek mind jelentős veszteségeket okoznak emiatt.
Az Egyesült Államokban a kriptotőzsdéken jelenleg is zajló szabályozási szigorítás, valamint a kriptobarát bankok év eleji összeomlása jelentősen leszűkítette a kriptobefektetők be- és kikapcsolási lehetőségeit. És bár Ázsiában és máshol a hatóságok felmelegedtek az iparágra, az Egyesült Államok kormányának a kriptoval való vészes kezeléséből adódó károk helyreállítása valószínűleg éveket vesz igénybe.
2. Solana fogyatkozás
A Solana másodlagos, nem helyettesíthető token (NFT) értékesítése csaknem 50%-kal esett vissza májusban, 85.7 millió dollárról 44.9 millió dollárra áprilisban. A Forkast SOL NFT Composite, a Solana blokklánc NFT aktivitási indexe 12.13%-ot esett májusban.
"A Solana ökoszisztémában bekövetkezett jelentős változás egyetlen oka egyszerűen a Bitcoin NFT-k hatása" - mondta Yehudah Petscher, a Forkast Labs NFT stratégája. „Mióta a Bitcoin NFT-k január végén elindultak, látható, hogy Solana száma folyamatosan csökken. Az eladók, a vevők [és] az összes tranzakció 50%-a vagy kevesebb, mint a Bitcoin NFT-k előtt volt.”
A Bitcoin NFT-k az Ordinals protokoll januári bevezetése után váltak valósággá, amely lehetővé teszi adatok, például szövegek és képek rögzítését a Bitcoin blokkláncára.
A Forkast Labs adatelemző részlege, a CryptoSlam szerint a Bitcoin havi NFT-eladásai 474%-kal emelkedtek májusban, meghaladva a 189 millió dollárt. Ez a fellendülés a Bitcoin-hálózatot a világ második legnépszerűbb NFT-láncává tette, és elütötte Solanát a gyakran elfoglalt sügértől.
"A Solanát használó emberek valószínűleg már Bitcoin-felhasználók, de fordítva ez nem működik" - mondta Petscher. „Feltételezem, hogy sokan, akik Bitcoint használnak, nem érintenek más láncokat, mint az Ethereum. A lényeg itt az, hogy a Bitcoin blokklánc minden egyes kripto- és NFT-kereskedő számára vonzó, és ez nem mondható el Solanáról.”
Brian Boisjoli, a Forkast Labs termékmenedzsere szerint a memecoinok népszerűségének közelmúltbeli megugrása szintén szerepet játszott Solana NFT-eladásainak visszaesésében.
„Az emberek többsége memecoinokkal kereskedett NFT helyett” – mondta Boisjoli, aki az előbbiek közelmúltbeli népszerűsége közepette inkább memecoinnal kereskedett, mint NFT-vel. "Ez azt sugallja, hogy az emberek üldözni fogják a forró tárgyat, és az utolsó fényes [NFT-t] a porban hagyják."
Az Ordinals körüli felhajtás arra késztette a Bitcoint, hogy megtámadja az Ethereumot az NFT térben. A CryptoSlam adatai szerint a Bitcoin májusi 195.7 millió dolláros NFT-értékesítése az Ethereum havi 356.8 millió dolláros összértékének csaknem a felét tette ki, ami a legmagasabb érték az összes blokklánc között.
A bitcoin havi NFT-eladásai 71.70%-kal nőttek a 24 órában, amíg meg nem nyomtatták, de az Ethereum NFT-eladásai 10.82%-kal estek vissza ugyanebben az időszakban, a Forkast ETH NFT Composite pedig 3.71%-kal esett vissza.
„Az embereknek igazán oda kell figyelniük arra, hogy a Bitcoin NFT-k mennyire jelentősek és mennyire bomlasztóak, különösen, ha úgy gondolja, hogy a Bitcoin NFT-k mennyisége a jövőben elhomályosíthatja az Ethereumot” – mondta Petscher. „Ebben a pillanatban lesz-e kereslet a Bitcoinon, az Ethereumon és az Ethereum 2-es rétegein kívül más blokkláncokra?” Petscher hozzátette, hogy a Bitcoin valószínűleg továbbra is piaci részesedést szerezne más blokkláncoktól, átalakítva az NFT-környezetet.
Forkast.Insights | Mit jelent?
Az innováció és a Web3-ba történő befektetés az elmúlt öt évben a nagyobb, gyorsabb láncok és a rájuk épülő vállalatok felé irányult. A Bitcoin kódjának kihasználása és egy névtelen Twitter-felhasználó által bevezetett token szabvány azonban azt jelentette, hogy a legrégebbi, leglassabb és a legnehezebb lánc a hasznosság szempontjából sok más lánc egyedi értékesítési pontjait erodálta az NFT-területen.
Ennek az az oka, hogy a piaci visszaesések idején a befektetők pénze hajlamos a Bitcoinba és az újabb, innovatívabb láncokból kilépni. A Bitcoin piaci dominanciája a 39 szeptemberi mélypontról, 2022%-ról mára 48%-ra kúszott fel.
Míg történelmileg ez annak a felfogásnak köszönhető, hogy a Bitcoin hasznos értéktároló a piaci visszaesések idején, a közelmúltban a BTC növekvő dominanciája annak köszönhető, hogy képes feliratokon keresztül tőkét vonzani.
A Bitcoin immár 600 millió dolláros token gazdasággal büszkélkedhet, amely 24,000 XNUMX token között oszlik el a hálózatán, a virágzó NFT piac mellett. Bár ez kisebb, mint az Ethereum, a Bitcoin néhány hónap alatt érte el ezt a lenyűgöző számot, míg az olyan láncoknak, mint a Solana, évekbe telt.
A labda most ismét Solana és más ökoszisztémák térfelén van. Az alacsony díjak és a nagy sebesség vonzhatta a fejlesztőket ezekhez a hálózatokhoz, de még egy nagy ugrásra van szükségük ahhoz, hogy a befektetőket és a fejlesztőket arra csábítsák, hogy ismét elhagyják a Bitcoint.
3. Arany Kelet
Hongkong új szabályokat vezetett be a virtuális eszközkereskedési platformok, más néven kriptotőzsdék üzemeltetői számára. Gary Tiu, a hongkongi székhelyű kriptotőzsde OSL ügyvezető igazgatója és szabályozási ügyekért felelős vezetője szerint a város lépése példát mutathat más joghatóságok számára a kiskereskedelmi kriptokereskedelem új ágában.
Az új engedélyezési rendszer értelmében Hongkong mostantól lehetővé teszi az engedéllyel rendelkező kriptovaluta kereskedési platformok számára, hogy szolgáltatásokat kínáljanak lakossági befektetőknek, és olyan intézkedéseket hajtsanak végre az egyes kereskedők védelmére, amelyek célja a megfelelőség biztosítása a belépési folyamatokban, a jó kormányzás, a fokozott token átvilágítás, valamint az egyértelmű felvételi kritériumok és közzétételek.
„Most minden Hongkong által kifejlesztett védelem – az ügyfelek vagyonának védelme, tőkekövetelmények, biztosítási követelmények és kiberbiztonsági ellenőrzések – elérhető lesz a lakossági befektetők számára” – mondta Tiu. forkast egy interjúban. "Nagyon jó nap ez a lakossági befektetők számára." Hongkong korábban csak intézményi és nagy nettó értékű befektetők számára engedélyezte a kriptográfiai kereskedést.
A 2018-ban alapított OSL egyike annak a két digitális eszköz kereskedési platformnak Hongkongban, amely engedéllyel rendelkezik arra, hogy szolgáltatásokat kínáljon professzionális befektetőknek. Kérelmet nyújtott be a Hongkongi Értékpapír- és Határidős Bizottsághoz, hogy frissítse licencét a kiskereskedelmi kriptovaluta kereskedésre.
Eddie Yue, a Hongkongi Monetáris Hatóság vezérigazgatója mondta a múlt hónapban, ahogy Hongkong hivatalosan megnyitja a kriptokereskedést a tömegek számára.
„A szabályozott digitális eszköziparra vonatkozó [pénzmosás elleni] ellenőrzések nagyjából a jövőben is normák lesznek” – mondta Tiu. „De Hongkongot az is megkülönbözteti, hogy az AML mellett a hongkongi rezsim tőkekövetelményeket, az ügyfelek eszközeinek elkülönítésére vonatkozó követelményeket [és egyéb befektetői védelmet] is alkalmaz. Tehát egyenlő feltételekkel rendelkezünk a hongkongi piacon. Ez minden bizonnyal jó dolog Hongkong és a befektetők számára. Úgy gondolom, hogy más piacok számára is nagyon fontos referenciapont lesz a tanulmányozáshoz.”
Hongkong azon törekvése, hogy lehetővé tegye a lakossági kriptográfiai kereskedést, ellentétben áll a rivális ázsiai pénzügyi központ, Szingapúr álláspontjával, amely elriasztja a spekulatív kriptokereskedést, különösen a lakossági befektetők körében. Thaiföld betiltotta a kriptokölcsönzési és befektetési szolgáltatásokat, India pedig meredek adókat vetett ki, hogy eltántorítsa a lakossági befektetőket a kriptográfiai kereskedéstől.
Hongkong homokozóként működhet a szárazföldi Kína számára, amely 2021-ben teljes körű kriptográfiai tilalmat rendelt el, hogy tesztelje a digitális eszközök szabályozását. A múlt hónap végén Kína fő nemzeti tévéhálózata beszámolt a város kriptográfiai szabályozásáról, a pekingi nagyvárosi kormány pedig kiadott egy Web 3.0 fehér könyvet.
„Olyan ez, mint amit Shenzhennel tettünk a kínai gazdasági reform során az 1980-as években” – mondta Deng Jian-peng, a fintech jogi szakértő és a pekingi Központi Pénzügyi és Gazdaságtudományi Egyetem jogprofesszora. forkast egy interjúban a dél-kínai város Kína első különleges gazdasági övezeteként való fejlesztésére utalva. „A hongkongi kísérletek során felmérhetjük a kriptoeszközök kockázatait, majd eldönthetjük, hogy módosítsuk-e – vagy hogyan – módosítsuk a kriptográfiai szabályozást a szárazföldön.”
Forkast.Insights | Mit jelent?
A hongkongi kiskereskedelmi kriptokereskedési keretrendszer bemutatása kritikus fordulóponthoz érkezett ezen a héten az iparág számára, mivel az amerikai SEC nem csak a Binance és a Coinbase, hanem egy csomó jelentős kriptovaluta jogi nyomását is lefedi.
Az Egyesült Államok kormányának keménykezű megközelítése a jogérvényesítés terén azzal fenyeget, hogy a kriptográfiai kereskedési platformokat kiszorítja a világ legnagyobb gazdaságából – ami még nagyobb lehetőségeket jelent Hongkong és más Amerikán kívüli kriptoközpontok számára, hogy partjaikra csábítsák a kriptográfiai cégeket.
Hongkong kriptográfiai új jogi kerete más joghatóságok számára is követendő szabályozási utat kínálhat.
Az Egyesült Államok és Hongkong szabályozói nagy figyelmet fordítanak a tőzsdén jegyzett tokenekre, de míg az Egyesült Államok egyre inkább nem bejegyzett értékpapírként kezeli a tokeneket, Hongkong megköveteli a kriptotőzsdéktől, hogy hozzanak létre felülvizsgálati bizottságokat a platformjukon jegyzett érmékkel kapcsolatos kockázatok felügyeletére.
A magát globális kriptoközponttá alakítani szándékozó Hongkong „konfliktusos osztalékot” kaszálhat az Egyesült Államokban zajló jogi közelharcból. A kiskereskedelmi kriptokereskedelem engedélyezése mellett a terület hatóságai közölték, hogy dolgoznak azon, hogy kibővített szabályozási útmutatást nyújtsanak a kérdésekre. őrzéssel és stabil érmékkel kapcsolatos.
Miközben az Egyesült Államokban a kriptovállalatok egyre hevesebb jogi csatákat vívnak a bíróságon és azon kívül, Ázsia – és különösen Hongkong – egyre vonzóbb ajánlat lehet az amerikai partokon túlmutató kriptovállalatok számára, hogy békés üzletmenetet folytassanak.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/why-us-waging-war-binance-110300565.html