Miért zörgeti meg a szárnyaló dollár és a beomló euró a globális piacokat: Morning Brief

Ez a cikk először a reggeli tájékoztatóban jelent meg. A reggeli tájékoztatót minden hétfőtől péntekig, ET 6: 30-ig, közvetlenül a postaládájába küldje. Feliratkozás

Péntek július 15, 2022

A mai hírlevél megérkezett Jared Blikre, egy riporter a Yahoo Finance piacaira összpontosított. Kövesd őt a Twitteren @SPYJared.

Az amerikai dollár (DX-Y.NYB) ég, elér közel paritás az euróval (EUR=X) két évtized után először.

A jen (JPY=X) 20%-ot esett a dollárhoz képest az elmúlt évben – ez a modern korban szinte ismeretlen.

Bitcoin (BTC-USD) 70%-ot zuhant a dollárral szemben novemberi rekordmagassága óta – nem ismeretlen, de fájdalmas.

Ezek egy része nagyszerű lehet az amerikaiak számára, akik vásárolnak vagy külföldre utaznak, de ezek a lépések pusztítást okoznak a globális piacokon, és sok befektetőt vakargatnak.

Végül is a Fed 9 billió dollárt "nyomtatott" államkötvények vásárlásával, ami a zöldhasú hatalmas leértékelődésének tűnhet. És most a dollár szárnyal, miközben a hagyományos inflációs fedezetek, mint az arany, összetörnek.

Szóval: mit ad?

A munkában két kulcsfontosságú tényező van.

Először is, a kamatlábak ugrásszerűen emelkednek az Egyesült Államokban, ahogy a Federal Reserve megtorpan 40 éves inflációs csúcsot csökkent. Ha pedig a globális befektetők az itteni relatíve magasabb kamatokat akarják megfizetni, eladják helyi valutájukat, dollárt vásárolnak, amerikai kötvényekbe fektetnek be, és zsebre teszik a különbözetet. Ebben az úgynevezett „carry trade”-ben vannak fedezeti költségek, de elméletileg meglehetősen egyszerű, és a fedezeti alapok kedvence.

Másodszor, a gyenge gazdaságok külföldi befektetői megveszik a zöldhasút annak viszonylagos biztonsága miatt. Az infláció itthon szárnyal, az Egyesült Államok politikai helyzete pedig legalábbis zűrzavaros, de a befektetők körében egyelőre nem tartanak attól, hogy az amerikai kormány nem teljesíti pénzügyi kötelezettségeit.

Összességében ezek a menedékáramok a nagy kamatkülönbözetekkel együtt ahhoz vezettek, hogy a befektetők kényelmetlen árfolyamon emelik a dollárt.

És hasonlóan a kamatlábak megugrásához, a dollár devizakereszteinek hatalmas mozgása is pusztítást végez a globális befektetők számára.

A történet folytatódik

A szokásosan csendes amerikai kincstári és dollár devizapiacokon a kereskedések erősen tőkeáttételesek.

A befektetők ezeken a piacokon gyakran néhány bázispontot – vagy százszázalékot – akarnak kihozni egy adott lépésből. Ezekhez a fogadásokhoz hatalmas tőkeáttételt alkalmaznak, hogy felnagyítsák a kis nyereséget.

Idén ezeken a piacokon a fogadások feloldódtak – gyakran kaotikusan –, és átterjedtek a sima vanília tőzsdére.

És a vállalati Amerikában tapasztalható reakció nyomán a dollár pusztítást végez a C-suite-ban.

A FactSet szerint az S&P 40-as vállalatok teljes bevételének 500%-a külföldről származik, és a technológiai és anyagágazat értékesítésének több mint 50%-a az Egyesült Államokon kívülről származik.

A dollár szárnyalásának egyik pozitívuma az volt, hogy megfordult a nyersanyagpiacon a közelmúltban kialakult buborék, amely az olaj-, gáz- és gabonaárakat kezdte el nyomni. Az alacsonyabb bemeneti árak nagyszerűek a vállalatok és végül a fogyasztók számára, de az ingadozás az igazi gyilkos.

Ha az év elején légitársaságként próbálta fedezni üzemanyagköltségeit, amikor a WTI nyersolaj (CL = F) kereskedése a 120 dollár/hordó tartományban volt – valószínűleg csak sok pénzt pazarolt el, tekintve, hogy az árfolyam jelenleg a kilencvenes évek közepén van.

Így a bevételi szezon felé haladva jobban tisztázzuk a legutóbbi árfolyamváltozások következményeit – és azt, hogy a vezetők mit látnak a következő negyedévekben. Az elemzők ezután hozzálátnak a munkához, és felülvizsgálják saját elvárásaikat – amelyek történelmi mércével mérve még mindig rendkívül magasak.

És ahogy idén mindannyian megtanultuk, a rossz hírek gyorsan beáraznak.

Mit nézzünk ma

gazdasági naptár

• 8:30 ET: Empire Manufacturing, július (-2.0 várható, -1.2 az előző hónapban),

• 8:30 ET: Kiskereskedelmi értékesítési előleg, hónap/hó, június (0.9% várt, 0.3% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Kiskereskedelmi értékesítés az autók kivételével, hónap/hó, június (0.7% várt, 0.5% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Kiskereskedelem, kivéve az autókat és a gázt, hónap/hó, június (0.1% várt, 0.1% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Kiskereskedelmi Értékesítési Ellenőrző Csoport, június (0.3% várt, 0.0% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Importárindex, hónap/hó, június (0.7% várt, 0.6% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Importár-index, kőolaj nélkül, hónap/hó, június (0.2% várt, -0.1% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Importárindex, év/év, június (11.4% várt, 11.7% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Exportár-index, hónap/hó, június (1.2% várt, 2.8% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Exportár-index, év/év, június (19.9% várt, 18.97% az előző hónapban)

• 9:00 ET: Bloomberg júliusi amerikai gazdasági felmérés

• 9:15 ET: Ipari termelés, hónap/hó, június (0.1% várt, 0.2% az előző hónapban, lefelé 0.1%-ra módosítva

• 9:15 ET: Kapacitáskihasználásjúnius (80.8% várt, 79.0% az előző hónapban, felfelé 80.8%-ra módosítva

• 9:15 ET: Gyártási (SIC) gyártás, június (-0.1% várt, -0.1% az előző hónapban)

• 10:00 ET: Üzleti készletek, május (1.4% várt, 1.2% az előző hónapban)

• 10:00 ET: A Michigan-i Egyetem hangulata, júliusi előzetes (50 várható, 50 az előző hónapban)

• 10:00 ET: A Michigani Egyetem jelenlegi feltételei, júliusi előzetes (53.7 várható, 53.8 az előző hónapban)

• 10:00 ET: A Michigan Egyetem elvárásai, júliusi előzetes (47 várható, 47.5 az előző hónapban)

• 10:00 ET: Michigani Egyetem 1 éves infláció, júliusi előzetes (5.3 várható, 5.3% az előző hónapban)

• 10:00 ET: Michigani Egyetem 5-10 éves infláció, június utolsó (3.0% várható, 3.1% az előző hónapban)

Kereset

Pre-piaci

• Wells Fargo (WFC) várhatóan 80 cent részvényenkénti korrigált nyereséget jelent 17.54 milliárd dolláros bevétel mellett

• BlackRock (BLK) várhatóan részvényenként 7.90 USD kiigazított bevételt számol be a 4.65 milliárd dolláros bevételből

• Citigroup (C) várhatóan részvényenként 1.70 USD kiigazított bevételt számol be a 18.48 milliárd dolláros bevételből

• BNY Mellon (BK) várhatóan részvényenként 1.12 USD kiigazított bevételt számol be a 4.18 milliárd dolláros bevételből

• UnitedHealth (UNH) várhatóan részvényenként 5.19 USD kiigazított bevételt számol be a 79.62 milliárd dolláros bevételből

• Progresszív (PGR) várhatóan 85 cent részvényenkénti korrigált nyereséget jelent 12.39 milliárd dolláros bevétel mellett

• USA Bancorp (USB) várhatóan részvényenként 1.07 USD kiigazított bevételt számol be a 5.92 milliárd dolláros bevételből

• State Street (STT) várhatóan részvényenként 1.73 USD kiigazított bevételt számol be a 3 milliárd dolláros bevételből

• PNC Financial (PNC) várhatóan részvényenként 3.14 USD kiigazított bevételt számol be a 5.14 milliárd dolláros bevételből

A forgalomba hozatal utáni

A Yahoo Finance kiemeli

-

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit

Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android

Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube