Miért emel a Federal Reserve kamatlábat az infláció leküzdésére?

A Federal Reserve szerdán készül bejelenteni első kamatemelését 2018 óta.

A jegybank valószínűleg 25 bázisponttal, egynegyed százalékkal emeli megcélzott szövetségi alapkamatát, hogy kezelje az elmúlt több mint 40 év legrosszabb inflációját, amelyet részben a koronavírus-járvány idézett elő.

Azok a fogyasztók azonban, akik már a pénztárcájukat megterhelő magasabb árakkal küszködnek, azon töprenghetnek, hogy a növekvő hitelköltségek hogyan segítik majd az infláció visszaszorítását.

A fogyasztói árindex februárban 7.9 százalékkal ugrott az egy évvel korábbihoz képest. a legmagasabb szint 1982 januárja óta. Az olyan tételek költségnövekedése, mint pl élelmiszer és az üzemanyag hajtotta a növekedést, és tovább erodálta a munkavállalók által az elmúlt évben elért bérnövekedést.

További információ a Invest in You:
Szeretnéd tavaszi nagytakarítást adni pénzügyeidnek? Először is, szervezkedjen
Íme, mit kell tudni az adósságkezelésről nyugdíjas korában
Szeretnél pénzügyi sikereket elérni? Így kezdheti el

„Ezt a tipikus fogyasztó nagyon nehezen érti meg, látva ezeket a gyors áremeléseket, amelyek annyira ismeretlenek lakosságunk nagy része számára, akik még nem láttak ilyen inflációt” – mondta Tara Sinclair, az Indeed vezető munkatársa. Felvételi Lab. "És aztán megpróbálni rájönni a Fed bonyolult szerepére ebben az egészben nagyon zavaró."

Itt van, amit tudnia kell.

A Fed mandátuma

A Federal Reserve-nek néhány fő célja van a gazdasággal kapcsolatban: a maximális foglalkoztatás elősegítése, az árak stabilan tartása és a mérsékelt hosszú távú kamatlábak biztosítása.

Általánosságban elmondható, hogy a jegybank célja, hogy az inflációt évi 2% körül tartsa, ez a szám elmaradt a járvány előtt.

A Fed fő eszköze az infláció elleni küzdelemben a kamatlábak. Ezt úgy éri el, hogy meghatározza a kereskedelmi bankok rövid lejáratú hitelkamatát, majd ezek a bankok továbbadják azt a fogyasztóknak és a vállalkozásoknak – mondta Yiming Ma, a Columbia University Business School pénzügyi adjunktusa.

Ez az arány befolyásolja a hitelkártyák után fizetett kamat jelzálog- és autóhitelek után, ami drágítja a hitelfelvételt. A másik oldalon a megtakarítási számlák kamatait is befolyásolja.

A kamatok és a gazdaság

De hogyan befolyásolják a magasabb kamatlábak az inflációt? A gazdaság lassításával.

„A Fed szükség esetén gázpedálként vagy a gazdaság fékezőjeként használja a kamatlábakat” – mondta Greg McBride, a Bankrate vezető pénzügyi elemzője. „Miközben az infláció magas, emelhetik a kamatlábakat, és ezzel fékezhetik a gazdaságot, hogy kordában tartsák az inflációt.”  

Alapvetően a Fed célja a hitelfelvétel drágítása, hogy a fogyasztók és a vállalkozások visszatartsák a befektetéseket, ezáltal lehűtve a keresletet és remélhetőleg az árakat.

Másodlagos hatása is lehet az ellátási lánc problémáinak enyhítésének, ami az egyik fő oka annak, hogy jelenleg emelkednek az árak, mondta McBride. Ennek ellenére a Fed nem tudja közvetlenül befolyásolni vagy megoldani az ellátási lánc problémáit – mondta.

"Amíg az ellátási lánc probléma, valószínűleg külső bérnövekedéssel kell megküzdenünk", ami az inflációt hajtja végre, mondta.

Amit a Fed el akar kerülni

A közgazdászok fő aggodalma az, hogy a Fed túl gyorsan emeli a kamatlábakat, és túlságosan csillapítja a keresletet, ami megakasztotta a gazdaságot.

Ez magasabb munkanélküliséghez vezethet, ha a vállalkozások abbahagyják a munkaerő felvételét vagy akár elbocsátják. Ha a Fed valóban túllép a kamatemeléseken, az recesszióba taszíthatja a gazdaságot, megállítva és megfordítva az eddig elért előrehaladást.

Az infláció kezelése a gazdaságban olyan, mint a rák kezelése kemoterápiával, mondta Sinclair.

„Meg kell ölni a gazdaság egyes részeit, hogy lassítsuk a dolgokat” – mondta. – Nem kellemes kezelés.

Természetesen, minden művelethez időbe telik a Fed hatással van a gazdaságra és megfékezi az inflációt. Ezért a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság gondosan figyeli a gazdasági adatokat, hogy eldöntse, mennyit és milyen gyakran emeljen kamatot.

Az ukrajnai háború miatt is van némi bizonytalanság, amely az áruk, például a gáz árait is megemelte. A Fed-nek figyelnie kell, hogy a háború milyen hatással van az Egyesült Államok gazdaságára, és ennek megfelelően kell cselekednie.

Lehet, hogy rosszabb lesz, mielőtt jobb lesz

Ha a Fed emeli a kamatlábakat, akkor az is valószínű, hogy az emberek látni fogják az emelések árnyoldalait, mielőtt az infláció javulna, mondta Sinclair.

Ez alapvetően azt jelenti, hogy a fogyasztóknak többet kell fizetniük a kölcsönért, és még mindig magasabb árakat látnak a benzinszivattyúknál és az élelmiszerboltokban. Ez különösen nehéz az alacsony jövedelmű munkavállalókra nézve, akiknek a bére emelkedett, de nem tartanak lépést az inflációval.

Természetesen a cél az, hogy a Fed fokozatosan emelje a kamatot, hogy a gazdaság éppen annyira lelassuljon, hogy az árakat csökkentse anélkül, hogy a munkanélküliséget túlzottan növelné.

– Óvatosan kell járniuk azon a kötélen – mondta Sinclair.

REGISZTRÁLJ: A Money 101 egy nyolchetes tanfolyam a pénzügyi szabadság érdekében, amelyet hetente szállítanak a postaládájába. A spanyol változathoz Dinero 101, kattintson ide.

ELLENŐRZÉS: A "régi konvenció" a nyugdíjmegtakarításra már nem fog működni, mondja szakértő: Így változtathatod meg a stratégiádat val vel Makk+CNBC

Közzététel: NBCUniversal és Comcast Ventures befektetők makk.