Miért nem kell aggódni, a kínai chip részvények rallye, a hét áttekintése

Hét áttekintésben

• Az ázsiai részvények ingadozó hetet zártak, többnyire emelkedéssel, mivel Kína vegyes gazdasági adatokat közölt, amelyek azt mutatják, hogy a szolgáltató gazdaság a várakozásokat meghaladó mértékben bővült, miközben a gyártás lassult.
• Nancy Pelosi képviselőházi elnök keddi tajvani látogatása nem volt olyan hatásos, mint amilyentől néhányan tartottak, és a piacok ennek megfelelően reagáltak, és fellendült a kockázatmentes kedd.
• A PCAOB vezetője tegnap kijelentette, hogy tárgyalások folynak az Egyesült Államok és a kínai szabályozó testületek között, bár az USA csak a teljes audit hozzáférést fogadja el.
• Csütörtökön az Alibaba megverte a befektetők és elemzők számára fontos három nagy számot: a bevételt (205.555 RMB), a korrigált nettó bevételt (30.252 milliárd RMB) és a korrigált EPS-t (11.73 RMB).

Főbb hírek

Az ázsiai részvénypiacok a Fülöp-szigetek kivételével erős hetet zártak. Micsoda hét! Elképesztő, hogy az összes ázsiai piac magasabb volt ezen a héten, kivéve a szárazföldi Kínát, amely kevesebb, mint 1%-kal csökkent. Érzelmileg azt feltételezné, hogy Ázsia -20%-os csökkenést mutatott, ezért az adatokra kell összpontosítanunk, nem pedig a kattintási csalikra.

Ma délelőtt újabb médiazuhanás történt, mivel Pelosi tajvani látogatásának következményeit nyilvánosságra hozták, ami szégyen, bár nem nagy ügy. Igen, a hadgyakorlatok zajlanak, de ezt valószínűleg a Biden-Xi telefonhívás során sikerült megállapodni. Miért nem aggódom? A kínai fizetőeszköz egyik napról a másikra felértékelődött az amerikai dollárral szemben. Továbbá a mai napon eladták a kínai kincstári kötvényeket, ami erős kockázati mutató. A deviza- és kötvénypiacok sokkal mélyebbek és nagyobbak, mint a részvénypiacok, ezért nagyszerű módjai a kockázati hangulat mérésének. A kínai védelmi és katonai részvények ma emelkedtek, de alulmúlták a mai kínai emelkedést. Az amerikai tőzsdén jegyzett kínai részvények estek estek ma reggel, de az árfolyammozgásuk nem függött össze a hírekről.

A hongkongi tőzsdén jegyzett részvények ma estek, mivel a befektetők erősödést zártak le. Hongkong legnagyobb forgalmú részvényei a Tencent részvényei voltak, amelyek -1.41%-ot estek annak ellenére, hogy újabb napon vásároltak anyaországi kínai befektetőktől a Southbound Stock Connect-en keresztül, az Alibaba HK, amely -2.21%-ot esett a vártnál jobb eredmények ellenére, és a Meituan, amely esett - 0.16%.

A mai árakció az Alibabában nem volt más, mint profitszerzés, bár tegnap már említettem, hogy ne az Alibaba év/év százalékos változásaira koncentráljunk, amelyek negatívak voltak, mert ez a makrogazdasági tényezők miatt várható volt. Az Alibaba pénzügyi kiadásának kulcsa az volt, hogy felülmúlta az elemzői várakozásokat. Ázsiában az összes címsor az Alibaba százalékos éves csökkenésére összpontosított, ami nem megfelelő elem, amelyre összpontosítani kellene.

Fogja meg a guacamole-t, mivel a hongkongi és kínai chips-készletek egyik napról a másikra lángba borultak! Ez Pelosi utazásának következménye, mivel Kína arra törekszik, hogy önellátóvá váljon az Egyesült Államokból származó zsetonokra. Ez nem különbözik az Egyesült Államok chipgyártásának előmozdítását célzó legutóbbi amerikai jogszabályoktól. A STAR Board, Kína helyi Nasdaq/tech orientált tábla, amely a Shanghai Stock Exchange része, +4.18%-ot erősödött, mivel számos félvezető részvénynek ad otthont. A STAR50 index amerikai dollárban +6.09%-ot, euróban +6.48%-ot, fontban pedig +7.23%-ot erősödött.

A kínai piacokat az egészségügyi részvények vezették, köztük a BeiGene, amely Hongkongban +11.63%-kal, Sanghajban pedig +12.11%-kal erősödött. A gyógyszeripari vállalat egyik napról a másikra számolt be a pénzügyi eredményekről, ami éves szinten +123%-os bevételnövekedést ért el. A BeiGene az Egyesült Államokban (BGNE US), HK-ban (6160 HK) és Sanghajban (688235 CH) szerepel.

A júliusi kereskedelmi adatok a hétvégén jelennek meg. Spoiler figyelmeztetés! Az export valószínűleg visszaesett. Miért? A globális gazdaság lassul. Ezért kell a kínai kormánynak beindítani a belföldi fogyasztást. Élvezd a hétvégét!

A Hang Seng és a Hang Seng Tech indexek +0.14%-kal, illetve +0.79%-kal erősödtek a tegnapinál -4.24%-kal alacsonyabb volumen mellett, ami az egyéves átlag 63%-a. 1 részvény emelkedett, míg 412 csökkent. A shortolási forgalom -72%-kal csökkent, ami az 8.92 éves átlag 58%-a, mivel a shortolási forgalom a teljes forgalom 1%-át tette ki. A növekedési és az értéktényezők keveredtek, mivel a kis kapitalizációjú vállalatok felülmúlták a nagy kapitalizációjú vállalatokat. A legjobban teljesítő ágazatok az anyagok +15%-kal, az ipar +2.79%-kal, a technológia pedig +2.43%-kal erősödött. Eközben az energia -2.32%-ot, a kommunikáció -1.39%-ot, a diszkrecionális -0.89%-ot esett. A legjobban teljesítő alágazatok a félvezetőkkel kapcsolatosak, míg a szén és a felhő a legrosszabbul teljesítettek. Az anyaországi befektetők a hongkongi részvények nettó vevői voltak kis mennyiségben, mivel a Tencent újabb nettó vásárlási napot látott, bár a Meituan kis nettó eladás volt.

Sanghaj, Shenzhen és a STAR Board +1.19%, +1.44% és +4.18% erősödött a tegnapihoz képest +9.91%-kal nőtt volumenhez képest, ami az 92 éves átlag 1%-a. 3,109 részvény emelkedett, míg 1,376 részvény csökkent. A növekedési tényezők felülmúlták az értéktényezőket, míg a kis kapitalizációjú vállalatok a nagy tőketényezőket. A legjobban teljesítő ágazatok a technológia +3.91%-kal, az anyagok +2.27%-kal, valamint az egészségügy +1.98%-kal erősödött, míg az energiaágazat az egyetlen visszaeső szektor -1.09%-kal. A legjobban teljesítő alágazatok a félvezetőkkel kapcsolatos részvények voltak, amelyek az anyaországot tükrözik, míg a napenergia, a szén és az elektromos járművek a legrosszabbak közé tartoznak. Külföldi befektetők +434 millió dollár értékben vásároltak anyaországi részvényeket a Northbound Stock Connecten keresztül kis mennyiségben. A kincstári kötvények eladtak, a CNY +0.04%-ot erősödött az USA-dollárral szemben, míg a réz +0.49%-ot erősödött.

A tegnap esti árfolyamok, árak és hozamok

• CNY / USD 6.76, szemben a tegnapi 6.75-tal
• CNY / 6.87 EUR, szemben a tegnap 6.90-tal
• Az 1 napos államkötvény hozama 1.00%, szemben a tegnapi 1.00% -kal
• A 10 éves államkötvény hozama 2.73%, szemben a tegnapi 2.72% -kal
• A 10 éves Kínai Fejlesztési Bank kötvényének hozama 2.90%, szemben a tegnapi 2.89% -kal
• Rézár + 0.20% egyik napról a másikra