Miért nehezebb az NFT-ket értékelni és kereskedni, mint a kriptovalutákat?

A nem helyettesíthető token (NFT) piac tavaly nyár óta virágzik. Az NFT történelmi értékesítési volumene elérte a 41 milliárd dollárt, ennek nagy része tavaly augusztus óta, míg 74 elején mindössze 2021 millió dollár volt. A világ művészeti piacának teljes értékesítése 50-ban 2020 milliárd dollár volt. az NFT piac mérete, ami érdekes, de a gyors növekedése is – és ez minden befektetőt meggondolásra késztet. Megérik az NFT-k befektetési szempontból?

A befektetés szempontját el kell választani az NFT-k szórakoztató részétől, mivel mindenki részt vesz az NFT-akcióban. A National Football League (NFL) virtuális emlékjegyeket adományozott a Super Bowl LVI résztvevőinek, az AMC Entertainment pedig ingyenes Batman NFT-ket adományozott a kiválasztott nézőknek. Az ilyen típusú NFT-k az NFT-piac azon részeit mutatják meg, amelyek pusztán divatok, és a divatok jönnek és mennek. 

Befektetési szempontból az NFT-k divathóbortnak is tűnnek, a hiperaktív kereskedők mémrészvényeinek helyettesítőjeként, inkább hasonlítanak a Beanie Babieshez, mintsem új befektetési eszköznek. Végül is a Robinhood Markets, Inc. eljátszotta a részvények és opciók kereskedelmét; Az NFT-k ezt még egy lépéssel tovább viszik a tényleges befektetések gamifikációjával. Ez valószínű következtetésnek tűnik, mivel a legtöbb NFT lecseréli a közösségi média figyelmét, akárcsak a mém részvények. Mindezen okok miatt és még sok más miatt az NFT-k, mint alternatív befektetési osztály jövője nem tűnik jónak.

Az NFT-k megértése

Az NFT-k egy speciális típusú kibervaluta token. Minden NFT egyedi, és egy adott digitális eszközhöz kötődik. Ez a digitális eszköz lehet bármilyen digitális fájl, például zenefájl, videó vagy képfájl, és egyesek azt is állítják, hogy lehet fizikai eszköz, például egy teniszcipő.

A blokklánc, amely bármely kibervaluta központi eleme, egy NFT-adatot tárol a rendszerében, és a blokklánc bármely felhasználója kereskedhet velük. A blokklánc rögzíti a digitális főkönyvében az adott blokkláncon előforduló összes tranzakciót, beleértve az NFT-kereskedéseket is. A blokklánc nem tárolja a tényleges digitális eszközt, csak a tulajdonjog igazolását; a szerzői jogok tulajdonosai vagy az NFT létrehozói bárhol tárolhatják a digitális eszközt. 

Az NFT-ket legjobban az egyedi digitális eszközök tulajdonjogának nyilvántartásaként kell felfogni, és ezért nem helyettesíthetőek – ami azt jelenti, hogy nem cserélhetők fel egymásra, mert nem teljesen ugyanazok. Az NFT-kkel annyit tesz, hogy kibervalutára cseréli őket. Az NFT-ket ugyanúgy lehet venni és eladni, mint bármely kriptovalutát. A különbség azonban az, hogy míg az NFT-k egyediek és nem helyettesíthetők, addig a kriptovaluták, például a bitcoinok helyettesíthetők – az egyik bitcoint lecserélheti egy másikra, mert pontosan ugyanazok. A spekulánsok számára ez teszi a kriptovalutákat jobbá az NFT-knél; helyettesíthetőséggel tudod, mit kapsz. Egyediségük miatt az NFT-k kereskedése nehezebb, mint a kibervalutákkal.

Az NFT kereskedési folyamat

Az NFT-kkel NFT-piacokon kereskednek, amelyek olyan strukturált platformokkal rendelkeznek, mint az eBay. A legtöbb NFT-t aukciókon adják el, bár néhányat rögzített áron értékesítenek. Egyes piacterek bizonyos típusú NFT-kre specializálódtak, pl. művészet, játékok, sport, míg mások mindent eladnak. Ha új NFT-t (úgynevezett pénzverést) szeretne létrehozni, azt bármelyik piacteren megteheti. A legnagyobb piac az OpenSea, amely 2021-ben körülbelül 90%-os piaci részesedéssel rendelkezett a dolláros kereskedési volumen alapján a piacokon. 

Az NFT-k létrehozásáért és kereskedelméért díjat kell fizetni, az előzetes számla-beállítási díjtól és a pénzverési díjtól az értékesítési díjakig. Ha NFT-ket kíván létrehozni vagy kereskedni, győződjön meg arról, hogy ismeri a piac díjszerkezetét. A beszedett díjak érzékeltetése érdekében az OpenSea értékesítési volumenének körülbelül 8%-át szedte be díjak formájában januárban. Előfordulhatnak jogdíjak is (általában az eladási ár 10-30%-a), amelyek az NFT eredeti készítőjét illetik meg minden alkalommal, amikor az adott NFT-ben tranzakcióra kerül sor. 

Az NFT-gyűjtemények ott vannak, ahol a cselekvés zajlik

A spekulánsoknak tisztában kell lenniük azzal, hogy a kereskedés piaci koncentrációja csak egy maroknyi úgynevezett NFT-gyűjteményben rejlik. A gyűjtemény olyan NFT-k csoportja, amelyek különböznek egymástól, mégis hasonlóak. Ugyanazok az alkotók egy egész kollekciót hoznak létre, céltudatosan teszik az NFT-ket hasonlóvá, de különbözővé. 

A Bored Ape Yacht Club a legnépszerűbb NFT-kollekció, a teljes múltbeli eladások körülbelül 2.5 milliárd dollárt tesznek ki, és a teljes NFT-piac 12%-os piaci részesedésével, annak ellenére, hogy alkotóik csak 2021 áprilisában dobták piacra. A gyűjtemény 10,000 3.4 egyedi, kimerült majmot tartalmaz. , mindegyik más fáradt stílussal (itt láthat néhányat). A legdrágább Bored Ape több mint XNUMX millió dollárért kelt el egy Sotheby's aukción.

2021-ig a tíz legnagyobb NFT-gyűjtemény több mint 15 milliárd dollár múltbeli kereskedési értéket ért el, és a teljes NFT-piac körülbelül 60%-át tette ki. Néhány kollekció dominanciája a piacon valószínűleg annak tudható be, hogy az NFT spekulánsai a kollekciókon belüli kereskedelmet preferálják. Könnyebb megbecsülni egy gyűjteményből származó NFT-t, mert vannak más NFT-k is, amelyekkel összehasonlítható. Ebből következik, hogy a kereskedők kisebb része az NFT-kben spekulálva keresett pénzből a legtöbb a gyűjteményeken belüli kereskedésből származik. Nyilvánvaló, hogy a tájékozott kereskedők tudják, hol van a pénz, de nehéz elhinni, hogy a piac annyi kollekciót képes felvenni, mint ma: 3,264-et, szemben az egy évvel ezelőtti 193-mal. Egy ponton a sok gyűjtemény meghiúsítja a céljukat.

Kevesen keresnek pénzt az NFT-vel

A legtöbb NFT-beszélgetésből kimaradt, hogyan lehet pénzt keresni velük kereskedni. Csak egy tanulmányról tudok, amely megpróbálja ezt megérteni, A Chainalysis 2021 NFT Market Report. Az adatok ezen elemzése azt mutatja, hogy az NFT-k kereskedéseinek csak 44%-a keres pénzt, és az NFT-kereskedőknek csak egy kisebb része keresi ezt a pénzt. 

A kutatók külön vizsgálták azokat, akik újonnan verett NFT-ket vásárolnak, majd értékesítenek, illetve azokat, akik a másodlagos piacon vásárolják meg, majd eladják azokat. A legtöbb kereskedő, aki újonnan verett NFT-ket vásárol, majd eladja azokat, pénzt veszít, de ezeknek a kereskedéseknek csak 29%-a keres pénzt. A pénzt keresők közül a legtöbb vásárló a listaárból kapott kedvezményt vásárlásakor. Ennek a pénzt kereső kisebbségnek több mint 50%-a több mint 200%-os megtérülést keres a befektetésein, míg az ezeken a kereskedéseken vesztesek 60%-a több mint 50%-ot veszít.

Azon kereskedők közül, akik a másodlagos piacon vásárolják meg NFT-jüket, majd felforgatják azokat, 65%-a keres pénzt. De ezeknek a kereskedőknek mindössze 5%-a szerezte meg a nyereség 80%-át. A kutatók azt találták, hogy ezek a kereskedők általában a legkifinomultabbak, a legtöbb tőkével kereskednek, a legdrágább NFT-ket veszik és adják el, a leggyakrabban kereskednek, és nagyobb NFT-portfólióval rendelkeznek.

Az NFT befektetés veszélyes az Ön vagyonára

Az előző tanulmány bizonyítékai egyértelműek: a legtöbb NFT spekulatív kereskedő nem keres pozitív hozamot. Befektetési szempontból az eredmények sajnálatosak, de nem meglepőek. Az NFT-kkel való kereskedés másik aspektusa, hogy az NFT-ökoszisztémán belül állítólag elterjedt a csalás. Az egyik NFT-platform vezérigazgatója „fertőzésként” jellemezte, hogy „rossz szereplők” részt vehetnek NFT-k (beleértve a hamis tokeneket vagy a tulajdonukban nem lévő eszközöket) aljas értékesítésében és kereskedelmében. Az eredmény egy olyan helyzet, amikor az NFT-vásárlás értéktelenné válhat. A pozitív hozam megszerzésének nehézségét és a benne rejlő kockázatokat kombinálva az NFT kereskedés nem jó ajánlat, ezért maradjon távol. Minden jelük megvan arra, hogy befektetési divatról van szó, amely valószínűleg elmúlik.