Piaci elemzők figyelmeztettek arra, hogy a tőzsde év eleji emelkedése elhalványulhat, ha a várva várt amerikai inflációs jelentés kedden megzavarja az amerikai megélhetési költségek gyorsabb visszaesését.
A Munkaügyi Statisztikai Hivatal januári CPI-értéke, amely nyomon követi a fogyasztók által az árukért és szolgáltatásokért fizetett árak változásait, várhatóan 6.2%-os emelkedést mutat az egy évvel korábbihoz képest, ami lassul a 6.5%-os éves emelkedéshez képest. az előző hónapban a Dow Jones közgazdászok körében végzett felmérése szerint. Az ingadozó élelmiszer- és üzemanyagköltségeket kiküszöbölő alapvető árintézkedés decemberhez képest 0.4%-kal, éves szinten 5.5%-kal emelkedik.
"Bármilyen 5.5% alatti alapérték rövid távon valószínűleg felfelé katalizátort jelentene a részvények számára, és az 5.5% feletti értékeket a piacok valószínűleg nagyon rövid távon negatívan értékelnék" - mondta George Ball, a Sanders Morris Harris elnöke. .
Lásd: CPI reflektorfényben: A Fed a ragadós infláció miatt aggódik
Az amerikai részvények erős emelkedéssel zártak hétfőn, miközben a befektetők különböző jeleket értékeltek arra vonatkozóan, hogy mit mutathatnak a fogyasztói árakra vonatkozó adatok. A Dow Jones ipari átlag
DJIA,
377 ponttal magasabban, 1.1%-kal 34,246 500 pontra zárt. Az S&P XNUMX
SPX,
1.1%-ot erősödött, a Nasdaq Composite pedig
COMP,
1.5%-ot emelkedett, miután a részvények közzétették a legrosszabb heti csökkenés közel két hónapja.
A Clevelandi Federal Reserve Bank Infláció Nowcast a konszenzusnál melegebb CPI-jelentést jósol. Hétfőn a Cleveland Fed modellje szerint a fő fogyasztói árindex havonta 0.65%-kal, éves szinten 6.5%-kal emelkedik. Az alap CPI esetében a tracker 0.46%-os havi növekedést és 5.6%-os éves előleget becsül.
„Ez a modell az utóbbi időben vegyes eredményeket ért el, de általában jó az inflációs trendek megnevezésében” – mondta Nicholas Colas, a DataTrek Research társalapítója. Ez azt jelenti, hogy ha ezek a mostani várakozások beállnak, az felszámolhatja a tőzsdén azt a reményt, hogy az infláció elolvad, és hamarosan visszaesik a Fed 2%-os céljához.
Lásd: Az amerikaiak nem számítanak az infláció csökkenésére idén
Eközben egy A New York-i Federal Reserve fogyasztói felmérése kimutatta, hogy a 2023-as inflációs várakozások nem változtak a decemberi 5%-hoz képest. Az infláció várható szintje három év múlva 2.7 százalék, míg öt év múlva 2.5 százalékos inflációt prognosztizáltak a New York-i Fed.
A lassabb ütemű kamatemelésre és az 5% közeli végkamatra tippelő tőzsdei befektetők az elmúlt két hétben ujjongtak, miután Jerome Powell Fed-elnök az FOMC döntését követő sajtótájékoztatóján elismerte, hogy „dezinflációs folyamat” zajlik. A Fed Funds határidős kereskedői 76%-os valószínűséggel áraztak arra, hogy a Fed Fund kamata májusra elérje az 5-5.25%-ot. A CME FedWatch eszköze.
A vártnál melegebb keddi infláció fordulópontot jelenthet a részvénypiaci inflációs és kamatláb-várakozásokban, aminek „messze nyúló következményei” lehetnek – mondta Michael J. Kramer, a Mott Capital Management alapítója.
Kramer úgy véli, hogy a részvénypiac „fantáziavilágban” van, és a befektetők a jelek szerint nem „nagyon aggódnak” a közelgő CPI-jelentés miatt, annak ellenére, hogy a piacok különböző részeiről figyelmeztettek.
„Úgy tűnik, az elemzők várható inflációnövekedése, valamint az inflációs swap-, opció- és kötvénypiac figyelmeztetései ellenére, hogy a jövőben várhatóan magasabb infláció alakulhat ki a vártnál, a részvénypiac még mindig nem foglalkozik vele” – mondta Kramer egy vasárnapi feljegyzésben.
"Ha a CPI a vártnál melegebb lesz, a részvénypiac ismét a trend rossz oldalán találhatja magát, ahogyan az elmúlt 12 hónapban többször is történt."
A potenciális volatilitást növeli a új súlyozások a fogyasztói árindex kiszámításához – tette közzé pénteken a Munkaügyi Statisztikai Hivatal (BLS).
Az iroda módosította módszertanát a kétéves fogyasztási adatok felhasználásáról egy évre, hogy súlyozza a fogyasztói árindex összetevőit. A BLS frissítette a CPI kiszámításához használt kiadási súlyokat is, amelyek a januári CPI-jelentéssel lépnek érvénybe, és változást fognak eredményezni abban, hogy a különböző összetevők milyen hatással lesznek a leolvasásokra.
Például a menedék komponens súlya jelentősen, 34.4%-ról 32.9%-ra emelkedik, míg az élelmiszer súlya 13.5%-ról 13.9%-ra csökken. Kramer szerint a használt autók és teherautók ára 2.66%-ról 3.62%-ra csökken.
„Ezek a súlyozási változások azt eredményezhetik, hogy a fogyasztói árindex felmelegszik az év elején. Például a tulajdonos egyenértékű bérleti díjából származó inflációs impulzus valószínűleg még egy ideig magasabbra fogja emelni az árakat, miközben a használt autók árának csökkenése kevésbé lesz kifejezett” – tette hozzá Kramer.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo