Miért nő a Revlon részvénye 600%-kal a csődeljárás bejelentése után?

Kulcs elvezetések

• A Revlon a múlt héten csődöt jelentett a 11. fejezet szerint 3.3 milliárd dolláros adósság miatt
• 375 millió dolláros további adósságot biztosítottak, ami lehetővé teszi számukra, hogy megkíséreljék a cég szerkezetátalakítását, és biztosítsák a jövőt, mint működő vállalkozást.
• Furcsa módon a részvények a bejelentés óta folyamatosan emelkednek, a hatalmas kiskereskedelmi befektetések, köztük a Reddit WallStreetBets tömege miatt.
• A múlt heti 1.95 dolláros kereskedés után a Revlon részvényeinek árfolyama szerdán 8.14 dollárig zárt.

A csőd általában rossz hírnek számít, igaz? Nyilvánvalóan nem a Revlonnak, amelynek részvényárfolyama fölé emelkedett 600%-a minden idők mélypontjáról. Nehéz éveket tudhat maga mögött a kozmetikai cég, mivel nehezen tudott felvenni a versenyt az olyan influencer márkák új hullámával, mint a Kylie Cosmetics és a Rhianna's Fenty Beauty.

A Revlon a múlt héten csődöt jelentett a 11. fejezet szerint, az adóssághegyek súlya alatt, és nagyon kevés készpénzzel támogatták. Még több adósságra bírósági jóváhagyást szereztek, további 375 millió dollárral az úton, hogy segítsen időt nyerni a vállalkozás átalakítására.

Látszólag ez a történet nem illik olyan részvényárfolyamhoz, amely szinte minden nap kétszámjegyű emelkedést mutat. Sok minden történik a kulisszák mögött, ami a Revlont vonzó fogadássá teszi a lakossági befektetők számára, beleértve a Reddit hírhedt WallStreetBets subredditjén megjelenő plakátokat is.

Az idei év vadul sikerült a Revlon részvényeinek árfolyama szempontjából. Az év elején a Revlon részvényenként 11.66 dolláron forgott, de azóta a csőd bejelentése után 1.95 dollárra esett. Azóta az árfolyam megugrott, és június 34.32-én, szerdán további 8.14%-kal 22 dollárra zárt.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 50 USD-t adunk hozzá számlájához.

Miért küzd a Revlon?

A Revlon egy OG a kozmetikai játékban. A céget 1932-ben alapították, és sok éven át csak az Avon után volt a második a globális kozmetikai értékesítésben. Ez drámai bukás volt az egykori iparági nehézsúlyú számára.

A Revlon több okból is ilyen nehéz időszakon ment keresztül. Mint egy márka, amely jóval az internet megjelenése előtt indult, üzleti modellje nagymértékben támaszkodott a kiskereskedelmi üzletekre és a más kiskereskedők, például a Walmart és a Bed Bath & Beyond területére.

Mint minden tégla-és habarcs kiskereskedelem esetében, ez is folyamatos harc volt, hogy lépést tartsunk a feltörekvő, online elsőként induló márkákkal. Ez különösen igaz a kozmetikai térre, amelyet ma már olyan influencerek uralnak, mint Kylie Jenner. Nem csak milliárdos reality-sztárok szedik ki a Revlon tortájának darabjait; számtalan kisebb influencer is, aki közönséget gyűjt a YouTube-on, a TikTokon és az Instagramon.

Természetesen rengeteg más kihívás is akadt, amelyek nem csak a Revlonra jellemzőek. Ugyanazoktól az ellátási lánc-problémáktól szenvedtek, amelyek a kozmetikai iparban és azon túl is számos vállalkozást érintettek, növelve összetevőik költségét, és megnehezítették egyesek teljes beszerzését.

A globális zárlatok sem segítettek. Az otthonról való távozás lehetőségei jelentősen csökkentek, kevesebb smink iránti igényt jelentett, és ez némileg megmaradt a Covid utáni világban, ahol az otthoni munkavégzés sokkal általánosabbá vált.

Bár mindez hatással volt, a Revlon legnagyobb problémája az adósság. Megfulladnak benne. Ez a vállalat több mint 3.3 milliárd dollár adóssággal és valamivel több mint 400 millió dolláros piaci kapitalizációval rendelkezik, még a legutóbbi áremelkedés után is.

A magas adósság és az alacsony készpénzforgalom még nagyobb problémát jelent egy olyan vállalat számára, mint a Revlon, mivel kevés vagyonuk van. Általánosságban elmondható, hogy egyetlen tárgyi eszközeik a jelenlegi fizikai készletükből állnak (az általuk készített, de még el nem adott sminkek) és néhány kiküldött számlájuk, amelyeket még nem fizettek ki nekik. Összességében ezek az eszközök nem érik el az 1 milliárd dollárt, ami még mindig egy mérföldnyire van a jelenlegi adósságszintjüktől.

Mi történik a 11. fejezet szerinti csőd után?

A csőd kifejezés gyakran egy vállalkozás teljes bezárásával és megszűnésével kapcsolatos gondolatokhoz vezet. Ez bizonyos körülmények között megtörténhet, de a 11. fejezet csődje kifejezetten arra szolgál, hogy lehetővé tegye a vállalat számára, hogy megkísérelje működésben maradni.

Gyakran nevezik „átszervezési csődnek”, mert lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy adósságait összekeverje, leírja, és potenciálisan tovább működjön, miután mindez megtörtént. Valójában ez egy meglehetősen általános gyakorlat a vállalati Amerikában, a nagy nevek, mint a General Motors, a K-Mart, a Ford és a JC Penney a múltban a 11. fejezet szerint csődbe mentek.

A 11. fejezet csődjének célja az üzletágat támogató tőkeszerkezet teljes átalakítása, miközben az ügyfelek felé irányuló komponens – legalábbis kezdetben – a lehető legsértetlenebb marad.

Valahányszor egy cég csődöt jelent, nagy sora képződik embereknek és szervezeteknek, akik vissza akarják kapni a pénzüket. Az, hogy hol áll ebben a sorban, attól függ, hogy milyen típusú hitelező. A ki nem fizetett bérek például elsőbbségi követelésnek minősülnek, így azokat még azelőtt kifizetik, mielőtt bármilyen más tartozást elszámolnának.

Ezt követően általában a fedezett hitelezők, például a bankok állnak az első helyen, mielőtt a fedezetlen hitelezőkhöz, kötvénytulajdonosokhoz és beszállítókhoz kerülnének. A jelentős ingatlanvagyonnal, például ingatlanokkal, gépekkel és szellemi tulajdonnal rendelkező, felszámolható társaságok esetében előfordulhat, hogy az adminisztrátorok jelentős mennyiségű készpénzhez férhetnek hozzá a hitelezők kifizetéséhez.

Az olyan cégek esetében, mint a Revlon, kevés tárgyi eszközzel, ez nem valószínű. Ilyen körülmények között a legáltalánosabb eredmény az, hogy ezek a hitelezők beleegyeznek abba, hogy adósságukért cserébe saját tőkét fogadjanak el egy új társasági egységben. Egyszerű példaként ez azt jelentheti, hogy a Revlonnak 100 millió dollárt kölcsönadó A Bank beleegyezik, hogy adósságát a Revlon 2.0-ban tőkére rendezze.

A részvényesek általában az utolsók a sorban. Tehát bár ez azt jelenti, hogy a részvényesek hipotetikusan kaphatnak némi készpénzt, valószínű, hogy semmi sem marad. Ezért nagyon kockázatos egy pozíció a Revlonban jelenleg. Ez egy olyan forgatókönyv, amelyben a részvényesek pozícióik nullára csökkennek, a 11. fejezet eredményétől függően.

Egy ász azonban drámaian megváltoztathatja a részvényesek vagyonát – ez egy lehetséges kivásárlás.

Miért emelkedik a Revlon részvényeinek árfolyama?

A kivásárlás lehetősége az egyik oka annak, hogy a Revlon részvények árfolyama jelenleg lendületben van, és ezt a lakossági befektetők és a Reddit hírhedt WallStreetBets tömege vezeti. A fórumokon zajló csevegés a Revlon helyzetét a Hertz nemrégiben történt 11. fejezet szerinti csődjéhez hasonlítja, amelynek részvényei szintén megbolondultak a kezdeti esés és a csőd bejelentése után.

A Revlon kereskedési volumene hatalmas volt, több mint 600-szor több megosztás az elmúlt év átlagánál. Világos, hogy a WallStreetBet az, hogy a kivásárlás szerepel a kártyákon, és pontosan ez történt a Hertz esetében.

Miért olyan vonzó a kivásárlás? Már megállapítottuk, hogy a Revlon részvényesei kockázatos játékot játszanak. Ha a vállalat átstrukturálódik egy új entitássá, szinte biztosan nem marad semmi.

Másrészt egy másik cég dönthet úgy, hogy közbelép a Revlon megvásárlása érdekében. Ez az üzlet átvételét, az adósság felvállalását és a meglévő részvényesek kifizetését jelentené. Tekintettel arra, hogy a kivásárlási ajánlat szinte mindig magasabb, mint a jegyzett ár, gyors nyerést eredményezhet azon befektetők számára, akik szívesen vállalják a szerencsejátékot.

Revlon esetében ez nem teljesen ésszerűtlen fogadás. Annak ellenére, hogy nem rendelkeznek olyan státusszal, mint egykor, még mindig jelentős mennyiségű márkaérték található a névben. Végül is ez egy olyan márka, amelynek múltbeli szóvivői között olyan szupersztárok szerepelnek, mint Halle Berry, Elle Macpherson, Jessica Alba, Gwen Stefani és Jessica Biel.

Már voltak érdeklődő mormolás az indiai Reliance Industries konszerntől, bár hivatalos szó egyik féltől sem érkezett.

Mit jelent a Revlon csődje a befektetők számára?

Amint azt már felvázoltuk, ez jelenleg egy kis érmefelhajtás a Revlon befektetői számára. Megvalósulhat egy kivásárlási ajánlat, ami gyors profithoz vezethet azok számára, akik elég bátrak ahhoz, hogy belevágjanak. Másrészt, ha nem érkezik vevő, a befektetők azt láthatják, hogy a Revlonban lévő pozícióik teljesen eltörlődnek. Ez egy magas kockázatú fogadás, és minden befektetőnek meg kell győződnie arról, hogy ilyen helyzetekben megengedheti magának, hogy bármit is elveszítsen, amit befektet.

Általánosabb értelemben a felkapott részvényekbe való befektetés megfontolandó stratégia lehet. A FOMO hullám meglovagolása jelentős hozamokat eredményezhet rövid időn belül. A Forbes-szal ápolt kapcsolatunk miatt ezt a koncepciót beépítettük magunkba Forbes Kit.

Ez a stratégia hozzáférést biztosít mesterséges intelligenciainknak a Forbes adataihoz, és gépi tanulást használ a felkapott vállalatok népszerűségének és hangulatának felmérésére. Ezt kombináljuk alapvető befektetési modelljeinkkel, hogy olyan befektetési lehetőségeket azonosítsunk, amelyekhez még a legjobb fedezeti alapok sem férhetnek hozzá.

Azoknak a befektetőknek, akik ragaszkodni szeretnének ahhoz, ami bevált és igaz, megvan a miénk Nagy sapkás készlet. Lehetséges, hogy recesszió a láthatáron, nem a Revlon lesz az utolsó nagy név, aki idén nyáron benyújtja a 11. fejezetet. Alacsony vagy növekedés nélküli környezetben a kisebb cégek általában szenvednek, míg a legnagyobb szereplők jobban átvészelik a vihart.

Nagy kapitalizációjú készletünk célja ennek kihasználása egy hosszú/short pozícióval, amely a nagy kapitalizációjú vállalatoknál hosszú, míg a kis kapitalizációjú vállalatoknál rövidebb. Célunk a piaci kockázat fedezése, ami azt jelenti, hogy még ha a piacok csökkenő tendenciát mutatnak vagy összességében laposak, akkor is lehet pénzt keresni a különbözettel.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 50 USD-t adunk hozzá számlájához.