Miért csökkentette az OPEC a termelést az októberi célokhoz?

Legfontosabb elvitel

• Az OPEC hétfőn bejelentette, hogy napi 100,000 ezer hordóval csökkenti az októberi olajtermelési célokat.
• Az olajtermelők csoportja aggodalmának adott hangot a kereslet gyengülése, a csúszó árak és egy esetleges iráni nukleáris megállapodás miatt.
• A Brent nyersolaj határidős jegyzése a márciusi csúcsról, 147 dollárról hordónként 96 dollárra esett

A Kőolaj-exportáló Országok Szervezete (OPEC) hétfőn megdöbbentette az olajpiacot, amikor bejelentette az októberi olajkitermelés csökkentését. Az OPEC+ (amely magában foglalja az OPEC-et és a szövetséges olajtermelő országokat, például Oroszországot) megállapodott abban, hogy napi 100,000 XNUMX hordóval (bpd) csökkenti a jövő havi kitermelési célokat.

A hétfői bejelentés szokatlan, mert ez az első szándékos kibocsátáscsökkenés a járvány közepe óta. A lépés egyben ugyanennyi hordóval is visszavezeti az OPEC múlt hónapban elfogadott kitermelésnövekedését. Az OPEC+ közleménye megjegyzi, hogy a csoport „csak a szeptemberi hónapra” egyezett bele a 100,000 XNUMX bpd kiigazításba.

Az Egyesült Államok Energiainformációs Hivatalának adatai szerint az OPEC-tagok a világ kőolajának mintegy 40%-át állítják elő. Az OPEC-tagok azonban a globálisan értékesített kőolaj mennyiségének mintegy 60%-át exportálják. Piaci dominanciájuknak köszönhetően az OPEC döntései nagymértékben befolyásolhatják az olajárakat, ami viszont hatással van a fogyasztókra és a befektetőkre.

De a kérdés továbbra is fennáll: miért az OPEC csökkentette az olajtermelést?

Miért csökkentette az olajtermelést az OPEC?

Az OPEC olajtermelő országok nemzetközi csoportja, amelyet Szaúd-Arábia vezet. A csoport a közelmúltban riadalmat keltett az olajár közelmúltbeli csökkenése, valamint a kínai kereslet gyengülése miatt, mivel Peking továbbra is küzd az országos Covid-zárlatokkal. De nem biztos, hogy pusztán az ár aggodalma az egyetlen szerepet játszó tényezők.

„Eltúlzott” áresések

A múlt hónapban Szaúd-Arábia kilátásba helyezte a kibocsátás csökkentését, hogy kezelje az általa „túlzottnak” tartott olajár-mozgásokat. Az ország jelezte, hogy kész megelőzni az olajárakra nehezedő nyomást a profit védelme és a piaci stabilitás fenntartása érdekében.

Hosszú távú hanyatlási előrejelzések

Saját augusztusi piaci jelentés, az OPEC becslése szerint a globális kőolaj-kereslet 300,000-ben és 2022-ban is körülbelül napi 2023 XNUMX hordóval fog csökkenni. A múlt hónapban pedig a Nemzetközi Energiaügynökség (IEA) megjegyezte, hogy a világjárvány-korlátozások enyhítéséből eredő hirtelen keresletugrások a negyedik negyedévben csökkenni fognak.

Ezek a mutatók együttesen arra utalnak, hogy a nagy olaj- és energiatermelők a kereslet csökkenésére készülnek. Az OPEC termeléscsökkentése részben lehet az első lépés az árak emeléséhez ebben az esetben.

Egy lehetséges iráni atomalku

De az OPEC döntése egyben jelzés is lehet – különösen a világ vezetőinek, akik alkut kötnének Iránnal.

A közelmúltban bekövetkezett olajáresések az iráni nyersolaj piacra kerülése miatti potenciális kínálatnövekedéssel kapcsolatos várakozások alapján alakultak ki. Jelenleg Teherán petíciót nyújt be a globális hatalmak felé a 2015-ös nukleáris megállapodás újjáélesztésére. Ha az egyezség megvalósul, Irán napi 1 millió hordóval, azaz a globális kereslet 1%-ával növelheti a globális olajellátást.

Az OPEC+ tagjaként Irán visszatérése a piacra nagyobb befolyást biztosíthat a csoportnak az olajpiacokon. Irán ugyanakkor Szaúd-Arábia riválisa is – és ha az iráni olaj elárasztja a piacot, a királyság olajárakra gyakorolt ​​befolyása meginghet.

Ez a helyzet Varga Tamásnak, aki a PVM olajbrókernél dolgozik. Varga közleményében kijelentette: „Úgy tűnik, a politikai oldal egy szaúdi üzenet az Egyesült Államoknak az iráni nukleáris megállapodás újjáélesztéséről. Nehéz úgy értelmezni a döntést, hogy csak nem ártámogató.”

Orosz szankciók

Egy másik tényező, amely az OPEC döntésében szerepet játszhat, az Oroszország elleni, ukrajnai katonai akciói miatt jelenleg is érvényben lévő szankciók.

Néhány nappal ezelőtt Oroszország, az OPEC+ társvezetője, bejelentette, hogy határozatlan időre leállítja kulcsfontosságú földgázvezeték Németországba. Oroszország azzal is fenyegetőzött, hogy felfüggeszti az olajszállítást azoknak az országoknak, amelyek támogatják az orosz olajexport árplafonját.

Míg az orosz olajtermelés mindössze napi egymillió hordóval maradt el a júliusi céltól, ez az ország instabil pénzügyi helyzete miatt valószínűleg elég csípős.

Egy üzenet a világnak

Végső soron a globális olajtermelés napi 100,000 0.1 hordóval történő csökkentése alig több, mint szimbolikus. Ez a szám a globális termelés mindössze XNUMX%-át jelenti, és nem lesz valós hatása az ellátásra. Arról nem is beszélve, hogy sok OPEC-tag továbbra is jóval az olajkitermelési kvóta alatt termel.

Ehelyett úgy tűnik, hogy az OPEC az olajkitermelés csökkentésének oka inkább az, hogy üzenetet küld – vagy kettőt – a világnak.

Az egyik üzenet az, hogy kész megvédeni nyereségét. Bill Farren-Price, az Enverus piackutató cég makroolaj és gáz részlegének vezetője jegyezte meg: „[A kitermelés csökkentése] azt mutatja, hogy az OPEC-országok hozzászoktak a 100 dolláros [hordónkénti] olajhoz. A növekvő recessziós kockázatok ellenére nem hajlandók harc nélkül feladni ezt.”

Az OPEC+ megismételte ezt az elképzelést a találkozó utáni sajtóközleményben, kijelentve, hogy a csoportnak „megvan az elkötelezettsége, rugalmassága és eszközei” az olajpiacok „magasabb volatilitása és megnövekedett bizonytalansága” kezelésére.

A második üzenet közvetlenebb: a termelés csökkentésével az árak támogatása érdekében az OPEC+ demonstrálja, hogy hajlandó figyelmen kívül hagyni a Biden-adminisztráció azon kérését, hogy növeljék a termelést és segítsék le a benzin árát. Bár Biden elnök júliusban Szaúd-Arábiába látogatott, hogy olcsóbb olajért lobbizzon, a kitermelés csökkentésére vonatkozó döntés egyértelmű üzenetet közvetít: a bevétel az olajjáték neve.

Richard Bronze, az Energy Aspects piackutató cég geopolitikai vezetője támogatja ezt az álláspontot. Megjegyezte, hogy az OPEC olajkitermelés-csökkentése „konfrontációt hoz létre a fejlett nyugati gazdaságok és az Öböl menti államok elvárásai között”.

Olaj és te: hogyan érinti a befektetőket az OPEC kitermeléscsökkentése

Az OPEC termeléscsökkentése már most is hatással volt a befektetőkre.

Az olajárak globális referenciaértékének számító határidős Brent nyersolaj árfolyama hétfő reggel megnövekedett volatilitást mutatott, hordónként 3.6%-kal 96.40 dollárra emelkedett. Hétfő délutánra a határidős jegyzések hordónként 2.5%-kal 95.54 dollárra emelkedtek. Eközben az amerikai West Texas Intermediate határidős jegyzések hordónként 2.6%-kal 89.16 dollárra emelkedtek.

Az olajbefektetők számára ezek az árak némi enyhülést jelentettek a közelmúltbeli tevékenységeken. Június eleje óta az olaj világpiaci ára több mint 20%-ot zuhant. Az Egyesült Államokban csak a múlt héten 7%-ot esett az olaj ára. A gázárak is csökkentek, az országos átlag a júniusi 5 dollár feletti gallonról hétfőn mindössze 3.79 dollárra esett.

Ezek a számok némi aggodalmat keltettek az olajpiacokon, mivel a termelők attól tartanak, hogy az éles gazdasági lassulás és a recessziós nehézségek Kínában, Európában és az Egyesült Államokban csökkenthetik a keresletet. Az infláció, a kamatemelések, a folyamatban lévő Covid-korlátozások Kínában és a erősebb amerikai dollár mind hozzájárultak ezekhez az aggodalmakhoz.

A jövőben az OPEC olajkitermelés csökkentésére vonatkozó döntése az ártámogatáson túl kevés hatással lehet a piacokra. (Kivéve persze, ha a csoport beleegyezik a termelés további visszafogásába.) A lépés nagyrészt szimbolikusnak tűnik, de ez elég lehet ahhoz, hogy fellendítse az olajárakat, és a befektetőket a gazdasági bizonytalanság ellenére is hátrányban tartsa.

Az, hogy az OPEC miért csökkentette a termelést, kevésbé számít, mint az, hogy mit teszel ellene

Egyetlen befektető sem befolyásolhatja az OPEC azon döntését, hogy lefaragja (vagy fokozza) az olajtermelést. De minden befektető tud néhány hozzáértő befektetéssel profitáljon a csoport döntéséből.

És a Q.ai-nak épp ez van.

Az OPEC egyik legnagyobb aggodalma, amely döntésükhöz vezet, az évtizedek óta magas infláció folyamatos jelenléte. Val vel Q.ai inflációs készlete, akkor ezt a szorongást készpénzzé változtathatja egy olyan készlettel, amelynek célja, hogy profitáljon a magasabb inflációból. És a mi egyedi Portfólióvédelem funkció segítségével megvédheti magát a potenciális piaci árnyoldalaktól, miközben továbbra is a stratégiája szempontjából legfontosabb készletekbe fektet be.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 50 USD-t adunk hozzá számlájához.