Miért estek mintegy 13%-ot a kínai részvények 2022 októberében?

Kulcs elvezetések

• A Hang Seng Index, egy hongkongi tőzsdeindex, amely számos kínai vállalatot tartalmaz, éves szinten több mint 36%-ot, a hónapban pedig 13%-ot esett.
• A bukás annak köszönhető, hogy Hszi Csin-ping bezárta az egyezménysértő harmadik ciklusát a Kínai Kommunista Párt elnöki posztján.
• A kívülállók attól tartottak, hogy a Kommunista Párt új, Hszi-hű híveivel teli vezetése Kína gazdaságilag kevésbé liberális jövőjét és az állami tulajdonú cégek előtérbe helyezését jelzi.

A Hang Seng Index, Hongkong fő részvényindexe 13.4%-ot esett az október 30-án végződő 28 nap alatt, és 36.14%-ot esett az év végéig. Az index esésének nagy részét a nagy kínai részvényárfolyamok összeomlása okozta, beleértve az olyan cégek részvényeit, mint a Tencent és az Alibaba.

Tehát mi okozta ezt az összeomlást, és hogyan kell reagálniuk a befektetőknek? Lebontjuk.

Mi történt a kínai részvényekkel?

Az év eleje óta a kínai részvények csökkenő tendenciát mutatnak, de ez a trend októberben felgyorsult. A Hang Seng index a 2008-as pénzügyi válság óta a legnagyobb egynapos csökkenést élte át, ami egyértelműen mutatja, hogy milyen súlyos a helyzet a kínai vállalatok számára.

Egyetlen hétvége alatt több mint 73 milliárd dollár értékben veszítettek a Nasdaq Golden Dragon China Indexen jegyzett kínai vállalatok, amelyek az Egyesült Államokban jegyzett vállalkozások tucatjait követik nyomon, ami 14%-os csökkenést jelent.

A visszaesések miatt sok külföldi befektető eladta kínai részesedését. Az amerikai letéti jegyek (ADR) – egy olyan eszköz, amellyel az amerikai befektetők könnyebben vásárolhatnak külföldi részvényeket – Kína öt legnagyobb részvényéből több mint 52 milliárd dollárral csökkent.

A leginkább érintett kínai technológiai cégek, például az Alibaba, a Baidu, a Pinduoduo és a JD.com.

Mi történt a tágabb piacon?

Nem titok, hogy viharos év volt a globális piacokon, de a kínai részvények összeomlása még gyorsabb volt, mint a többi piac zuhanása.

Az év végéig az S&P 500 19% alatti csökkenést mutatott, míg a Hang Seng 36% volt a múlt hónap végén. Az FTSE 100, a fő londoni index6.1%-kal esett vissza az előző évhez képest.

Tekintettel a kínai piac jelentős hanyatlására, miközben más indexek enyhén emelkedtek vagy azóta stabilan maradtak, a globális gazdasági bizonytalanságon kívül valami egyértelműen befolyásolta a kínai piacot.

Maga az ütközés

Jellemzően nehéz pontos okokat megjelölni, de a Hang Seng elesett egy nappal azután, hogy Hszi Csin-ping kínai elnök harmadik ciklusát követelte a Kínai Kommunista Párt, és így az ország vezetőjeként.

1982 és 2018 között a Kínai Kommunista Párt elnökeinek alkotmányos határa két egymást követő ciklus volt. Jinping harmadik egymást követő ciklusa dacolt a konvenciókkal, és aggodalmat keltett a nemzetközi befektetők körében.

A másik aggodalomra ad okot, hogy Li Keqiang miniszterelnök nyugdíjba vonul. Li-t Hszi gazdaságpolitikájának ellensúlyának tekintették. Sok közgazdász úgy véli, hogy Xi az állami tulajdonú vállalkozásokat fogja előnyben részesíteni a magáncégekkel szemben, ami hatással lehet a kínai tőzsdén jegyzett vállalkozások növekedésére.

TryqA Q.ai Global Trends befektetési csomagjáról | Q.ai – egy Forbes cég

Azokat, akik Li és más fontos szereplők helyébe lépnek a kommunista párt vezetésében, általában Xi-hű hívőknek tekintik.

A párttalálkozókon a Kommunista Párt nagy hangsúlyt fektetett a nemzetbiztonságra. Ez és a közelmúltbeli ellenkezés Tajvan függetlensége a befektetőket is attól tartanak, hogy a nemzet protekcionistább politikákat fog végrehajtani, ill a nagy technológiai cégek elleni fellépés globális jelenléttel.

Röviden: a befektetők sokkal bizonytalanabbak abban, hogy a kínai kormány hogyan fogja vezetni az országot a következő néhány évben, mint egy hónappal ezelőtt. Ráadásul a Hszi Csin-ping politikai prioritásaival kapcsolatos hiedelmek negatív képet festenek a kínai vállalkozások számára nemzetközi szinten, ami az ország részvényeinek eladásához vezet.

Nulla-COVID

Egy másik jelentős kockázati forrás, amely aggasztja a nemzetközi befektetőket Kína nulla COVID-politikájával kapcsolatban. Ez a politika még kisebb kitörésekre is reagál a betegség tömeges teszteléssel és hetekig tartó bezárással a nagyvárosokban, ami jelentősen megterheli az ország gazdaságát.

Ez a politika rendkívül hatékonyan csökkentette a koronavírus okozta halálozások számát. Az Egészségügyi Világszervezet szerint a járvány kezdete óta Kínában 28,061 1 ember halt meg Covid miatt, szemben az Egyesült Államokban több mint XNUMX millió halálesettel. Ez annak ellenére van így, hogy Kína nagyjából négyszerese az Egyesült Államok lakosságának.

Hszi Csin-ping a zéró COVID-politika híve, és a Kínai Kommunista Párt vezetése ma már nagyrészt Xihez hű emberekből áll. Ez azt jelenti, hogy ennek a politikának a folytatása valószínű. Sok befektető attól tart, hogy a folyamatos bezárások lelassítják a kínai gazdaság növekedését, ami szintén hozzájárult a tőzsdei eladásokhoz.

Mit tehetnek a befektetők

A kínai részvények összeomlásának fényében a befektetők néhány lehetőség előtt állnak.

Az egyik lépés, amit a befektetők megtehetnek, az, hogy megvásárolják a zuhanó árfolyamot, és kínai részvényekbe fektetnek be. Ha Hszi Csin-ping harmadik mandátuma nem vezet protekcionistább politikákhoz vagy az országon kívüli kínai technológiai vállalatok elleni szigorításhoz, ez lehetőséget jelenthet a befektetők számára, hogy vásároljon részvényeket kedvezményesen míg más befektetők félnek a jövőjüktől.

Másrészt beigazolódhatnak a kínai piacok jövőjével kapcsolatos jóslatok. Hszi elnök dönthet úgy, hogy előnyben részesíti az állami tulajdonú vállalatokat a tőzsdén jegyzettekkel szemben. A Kommunista Párt a külföldi piacokon működő cégeket is megszoríthatja, és az ország nulla-COVID-politikájának megfelelő folyamatos bezárások lassíthatják vagy visszafordíthatják Kína kilábalását a járványból.

Megjósolni, hogy mi fog történni, kristálygömbre van szükség. Ha érdeklődik a külföldi részvények iránt, akkor kínai vállalatok hozzáadásával a portfóliójához esélye lehet alacsony áron vásárolni, de ennek egyértelmű kockázatai vannak.

A végső szó

Noha általában véve viharos év volt a piacok számára, a kínai tőzsdén jelentős eladások zajlottak az elmúlt hetekben, nagyrészt Hszi Csin-ping hatalmának megszilárdítása miatt az országban. Sokan attól tartanak, hogy ez lelassíthatja a gazdaság kilábalását a COVID-ból, vagy fokozott állami beavatkozáshoz vezethet a piacon jegyzett vállalatokba.

A Q.ai kiküszöböli a találgatásokat a befektetésből. Mesterséges intelligenciánk mindenféle kockázati tűrőképesség és gazdasági helyzet esetén a legjobb befektetésekért keresi a piacokat. Ezután olyan praktikus befektetési készletekbe csomagolja őket, mint a Globális trendek készlet.

A legjobb az egészben, hogy aktiválhatja Portfólióvédelem bármikor, hogy megvédje nyereségét és csökkentse veszteségeit, függetlenül attól, hogy melyik iparágba fektet be.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.