Ez az az időszak a negyedévben, amikor a befektetők láthatják, milyen változtatásokat eszközölt Warren Buffett és a Berkshire Hathaway vezetősége a konglomerátum részvényportfólióján.
Tehát itt az ideje, hogy megvizsgáljuk a Berkshire részvényportfóliójában lévő összes banki részvényt. A meghatározott méretű befektetéskezelőknek 45 napon belül közzé kell tenniük a negyedév utolsó napján lévő, nyilvánosan forgalomba hozott részvényeik állományát. A határidő hétfő volt.
Először is, itt vannak a Berkshire banki részvényei március 31-én, a Berkshire részesedésének piaci értéke szerint rendezve, dollárban:
| Bank | Ketyegő | A Berkshire vagyonának értéke – március 31 | Vállalati piaci kapitalizáció – március 31 | Berkshire tulajdoni hányad |
| Bank of America Corp.. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | SZÖVETSÉGES | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Források: a Berkshire Hathaway 13. március 31-i 2022F bejelentése, FactSet. |
Berkshire Hathaway a Bank of America Corp. legfőbb részvényese.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
és a Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Íme az értékelések, az osztalékhozamok és az átlagos tárgyi alaptőke (ROE) és átlagos eszközállomány (ROA) hozama a csoport legutóbbi jelentésében szereplő negyedévekre vonatkozóan. A Wells Fargo felkerült a bankok listájának végére, mivel a Berkshire kiürítette a teljes részesedést, majd a FactSet által az S&P 500 bankszektorra számított összesített számok következtek:
| Bank vagy Csoport | Ketyegő | Ár / tárgyi könyv | Előre P / E | Osztalék hozam | ŐZ | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | SZÖVETSÉGES | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 Banks | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Forrás: FactSet |
A ROE és a ROA nem mindig ad egységes összehasonlítást. Az American Express mindkét mutatója a legmagasabb ezen a listán, mivel fő bevételei a tranzakciófeldolgozásból és a kártyatagságból származó díjbevételek, nem pedig a hitelek kamatbevételei.
A Bank of New York Mellon ROE-ja magas, míg ROA-ja alacsony, mert a díjbevételekre is összpontosít – az értékpapír-letétkezelési és vagyonkezelési szolgáltatásokból.
Ally Financial Inc.
SZÖVETSÉGES
a második legmagasabb ROE és ROA, ami az autóhitelezésre összpontosít.
A Citigroup messze a Berkshire legolcsóbb banki részvénye az ár/könyv szerinti érték alapján. Sok befektető két okból nem bízik a cégben: A 2001-ben véget ért nagy felvásárlások sorozatát követően évtizedek óta újraszervezi magát. A 2008-2009-es hitelválság idején a bank rendkívüli állami megmentése pedig annyira felhígította törzstőkéjét, hogy a részvények 89%-kal estek 15 éven keresztül 13. május 2022-ig, az osztalékot újra befektették.
Buffett úgy tűnik, bízik a Citigroupban. Így tesz az Odeon Capital Group elemzője, Dick Bove is, aki 57.35 dolláros célárral „vételnek” tartja a Citit, ami 21%-os nyereséget jelentene a részvény május 47.46-i 16 dolláros záróárfolyamához képest. Ennek az az oka, hogy a Citi jelenleg „az egyik az ország legerősebb vállalatai” – írta Bove május 7-én az ügyfeleknek küldött feljegyzésében.
A Citi készpénze 272 milliárd dollár, vagyis piaci kapitalizációjának 2.7-szerese, és 1.5-szerese a szokásos értékének
tőke” – írta Bove.
A fenti első táblázatban a Citi frissített piaci kapitalizációja alapján a készpénze most a törzstőkéjének 2.6-szorosa. Bove hozzátette, hogy mivel a hitelek az eszközök mindössze 28%-át, a betétek 50%-át teszik ki, és az értékpapír-befektetések többsége „valamilyen típusú állami garanciával” rendelkezik, „nem volt igazságtalan azzal érvelni, hogy ez egy erődmérleg”.
Tehát Bove tézise a Citi számára nem az, hogy rövid távon olyan erős teljesítményt nyújtana, különösen, ha az Egyesült Államok recesszióba készül, ahogy Bove elvárja. Ez egy hosszú távú játék számára, és valószínűleg a Berkshire Hathaway számára is.
„A befektetők teljesen félreértik a vállalat kockázatát. Készpénzben és értékpapírban gazdag. A részvény egyszerűen nem tükrözi ezt” – írta Bove.
Íme a Berkshire által az első negyedév végén tartott hat bank, valamint a Wells Fargo véleményének összefoglalása a FactSet által megkérdezett elemzők körében:
| Bank | Ketyegő | Ossza meg a „vásárlás” értékeléseket | Záróár – május 16 | Konszenzusos árcél | Implicit 12 hónapos emelkedési potenciál |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| US Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | SZÖVETSÉGES | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Forrás: FactSet |
E hét banki részvény közül az Ally Financial a kedvence a brókercégeknél dolgozó elemzők körében.
Ne hagyja ki: 15 részvény, amelyek legalább 33%-ot estek, de ezekkel az intézkedésekkel még mindig kiemelkedőek a szektorukban
Buffett banki részvényei közül melyik keresheti a legtöbb pénzt?
Ez az az időszak a negyedévben, amikor a befektetők láthatják, milyen változtatásokat eszközölt Warren Buffett és a Berkshire Hathaway vezetősége a konglomerátum részvényportfólióján.
A nagy feltűnést a Berkshire Hathaway Inc.-nél
BRK
13F iktatás Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelettel az első negyedév végén Buffett úgy döntött, hogy birtokolja a Wells Fargo & Co. részvényeit.
WFC
elég hosszú, és ideje elkezdeni a Citigroup Inc. felvásárlását.
C.
Tehát itt az ideje, hogy megvizsgáljuk a Berkshire részvényportfóliójában lévő összes banki részvényt. A meghatározott méretű befektetéskezelőknek 45 napon belül közzé kell tenniük a negyedév utolsó napján lévő, nyilvánosan forgalomba hozott részvényeik állományát. A határidő hétfő volt.
Először is, itt vannak a Berkshire banki részvényei március 31-én, a Berkshire részesedésének piaci értéke szerint rendezve, dollárban:
Berkshire Hathaway a Bank of America Corp. legfőbb részvényese.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
és a Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Íme az értékelések, az osztalékhozamok és az átlagos tárgyi alaptőke (ROE) és átlagos eszközállomány (ROA) hozama a csoport legutóbbi jelentésében szereplő negyedévekre vonatkozóan. A Wells Fargo felkerült a bankok listájának végére, mivel a Berkshire kiürítette a teljes részesedést, majd a FactSet által az S&P 500 bankszektorra számított összesített számok következtek:
A ROE és a ROA nem mindig ad egységes összehasonlítást. Az American Express mindkét mutatója a legmagasabb ezen a listán, mivel fő bevételei a tranzakciófeldolgozásból és a kártyatagságból származó díjbevételek, nem pedig a hitelek kamatbevételei.
A Bank of New York Mellon ROE-ja magas, míg ROA-ja alacsony, mert a díjbevételekre is összpontosít – az értékpapír-letétkezelési és vagyonkezelési szolgáltatásokból.
Ally Financial Inc.
SZÖVETSÉGES
a második legmagasabb ROE és ROA, ami az autóhitelezésre összpontosít.
A Citigroup messze a Berkshire legolcsóbb banki részvénye az ár/könyv szerinti érték alapján. Sok befektető két okból nem bízik a cégben: A 2001-ben véget ért nagy felvásárlások sorozatát követően évtizedek óta újraszervezi magát. A 2008-2009-es hitelválság idején a bank rendkívüli állami megmentése pedig annyira felhígította törzstőkéjét, hogy a részvények 89%-kal estek 15 éven keresztül 13. május 2022-ig, az osztalékot újra befektették.
Buffett úgy tűnik, bízik a Citigroupban. Így tesz az Odeon Capital Group elemzője, Dick Bove is, aki 57.35 dolláros célárral „vételnek” tartja a Citit, ami 21%-os nyereséget jelentene a részvény május 47.46-i 16 dolláros záróárfolyamához képest. Ennek az az oka, hogy a Citi jelenleg „az egyik az ország legerősebb vállalatai” – írta Bove május 7-én az ügyfeleknek küldött feljegyzésében.
A Citi készpénze 272 milliárd dollár, vagyis piaci kapitalizációjának 2.7-szerese, és 1.5-szerese a szokásos értékének
tőke” – írta Bove.
A fenti első táblázatban a Citi frissített piaci kapitalizációja alapján a készpénze most a törzstőkéjének 2.6-szorosa. Bove hozzátette, hogy mivel a hitelek az eszközök mindössze 28%-át, a betétek 50%-át teszik ki, és az értékpapír-befektetések többsége „valamilyen típusú állami garanciával” rendelkezik, „nem volt igazságtalan azzal érvelni, hogy ez egy erődmérleg”.
Tehát Bove tézise a Citi számára nem az, hogy rövid távon olyan erős teljesítményt nyújtana, különösen, ha az Egyesült Államok recesszióba készül, ahogy Bove elvárja. Ez egy hosszú távú játék számára, és valószínűleg a Berkshire Hathaway számára is.
„A befektetők teljesen félreértik a vállalat kockázatát. Készpénzben és értékpapírban gazdag. A részvény egyszerűen nem tükrözi ezt” – írta Bove.
Íme a Berkshire által az első negyedév végén tartott hat bank, valamint a Wells Fargo véleményének összefoglalása a FactSet által megkérdezett elemzők körében:
E hét banki részvény közül az Ally Financial a kedvence a brókercégeknél dolgozó elemzők körében.
Ne hagyja ki: 15 részvény, amelyek legalább 33%-ot estek, de ezekkel az intézkedésekkel még mindig kiemelkedőek a szektorukban
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo