Ahol a Walmart, az Amazon, a Target milliárdokat költ a gazdaság lassítására

Amikor a gazdaság lelassul, a fogyasztói vállalkozások klasszikus válasza a visszavágás: lassítja a munkaerő-felvételt, esetleg elbocsátja a dolgozókat, csökkenti a marketinget, vagy akár lassítja a technológiai befektetések ütemét, elhalasztja a projekteket addig, amíg az üzlet újra fellendül.

De egyáltalán nem ez az, amit Amerika problémás kiskereskedelmi szektora tesz idén.

Aktivitáskövető S&P kiskereskedelmi index az idén közel 30%-os visszaesés, az iparág nagy része kétszámjegyűen növeli a tőkekiadásokba való befektetést, beleértve az iparág vezetőit is. Walmart és a Amazon.com. A legfelső szint között csak küzdő ruha Rés és lakásfelújítási lánc Lowe jelentősen csökkentik. Az elektronikai kereskedőnél Best Buy, az első félévi profit több mint felére esett vissza – de a befektetések 37 százalékkal nőttek.

„Határozottan aggodalomra ad okot a költségekkel kapcsolatos tudatosság és tudatosság, de történik a prioritások meghatározása” – mondta Thomas O'Connor, a Gartner tanácsadó cég ellátási lánc-fogyasztói kiskereskedelmi kutatásának alelnöke. „Levonták a leckét a pénzügyi válság következményeiből” – mondta O'Connor.

Az a lecke? A nagy kiadásokat jelentő vezetők befektetései, mint például a Walmart, az Amazon és Home Depot valószínűleg azt eredményezi, hogy jövőre a gyengébb riválisoktól veszik át az ügyfeleket a fogyasztói diszkrecionális cash flow az előrejelzések szerint fellendül a 2022-es egy éven át tartó aszálytól és a revive vásárlás után, miután az árukra fordított kiadások valóban csökkentek az év elején.

A 2007-2009-es visszaesés után a Gartner 60, a válságon keresztül befektetett „hatékony növekedésű vállalatnak” minősített vállalat bevétele megduplázódott 2009 és 2015 között, míg más vállalatok profitja alig változott – derül ki egy 2019 amerikai és európai cégről szóló 1,200-es jelentésből.

A vállalatok a szívükre vették ezeket az adatokat, és a Gartner nemrégiben végzett felmérése szerint az iparágak pénzügyi vezetőinek felmérése szerint a technológiai és munkaerő-fejlesztési beruházások jelentik az utolsó kiadásokat, amelyeket a vállalatok csökkenteni terveznek, mivel a gazdaság küzd azért, hogy a közelmúltbeli infláció ne okozzon új recessziót. A Gartner adatai szerint a fúziók, a környezeti fenntarthatósági tervek és még a termékinnováció költségvetése is háttérbe szorul.

Manapság egyes kiskereskedők javítják az áruházak és beszállítóik közötti ellátási láncok működését. Ez a hangsúly például a Home Depotnál. Mások, például a Walmart, a bolti működés javítására törekednek, hogy gyorsabban töltsék fel a polcokat, és kevesebb eladás vesszen el.

Michael Mandel, a Progresszív Politikai Intézet közgazdásza szerint a több befektetés irányába mutató tendencia már egy évtizede kialakult, de a Covid-járvány katalizálja.

„Már a világjárvány előtt a kiskereskedők a szerkezeti befektetésekről a berendezésekbe, technológiába és szoftverekbe való aktív befektetések felé fordultak” – mondta Mandel. „[2010 és 2020 között] a kiskereskedelmi szektor szoftverbefektetései 123%-kal nőttek, szemben a feldolgozóipar 16%-os növekedésével.” 

A Walmartnál a pénz olyan kezdeményezésekre ömlik, mint a VizPick, a munkavállalói mobiltelefonokhoz kapcsolódó kiterjesztett valóság rendszer, amely lehetővé teszi a munkatársak számára, hogy gyorsabban töltsék fel a polcokat. A társaság 50%-kal 7.5 milliárd dollárra növelte tőkekiadásait a pénzügyi év első felében, amely januárban ér véget. Arun Sundaram, a CFRA Research elemzője szerint az idei beruházási költségvetés várhatóan 26 százalékkal 16.5 milliárd dollárra emelkedik.

„A világjárvány nyilvánvalóan megváltoztatta az egész kiskereskedelmi környezetet” – mondta Sundaram, és arra kényszerítette a Walmartot és másokat, hogy hatékonyan működjenek háttérirodáikban, és még inkább alkalmazzák az online csatornákat és a bolti átvételi lehetőségeket. „Ez arra késztette a Walmartot és az összes többi kiskereskedőt, hogy javítsák az ellátási láncukat. Több automatizálást, kevesebb kézi komissiózást [raktárban] és több robotot lát.” 

A múlt héten, - jelentette be az Amazon legújabb raktári robotika felvásárlása, a belga Cloostermans cég, amely technológiát kínál a nehéz raklapok és áruk mozgatására és egymásra rakására, valamint a termékek összecsomagolására a kiszállításhoz.

A Home Depot kampánya az ellátási lánc megújítására már több éve folyik, mondta O'Connor. A vállalat pénzügyi kimutatásai szerint az egy ellátási láncra irányuló erőfeszítések egyelőre rontják a profitot, de központi szerepet játszik mind a működési hatékonyság, mind pedig egy kulcsfontosságú stratégiai cél szempontjából – mélyebb kapcsolatok kialakítása a professzionális vállalkozókkal, akik sokkal többet költenek, mint a barkácsolók. akik a Home Depot kenyerei voltak.

"Hogy profinkat kiszolgáljuk, valójában a súrlódások megszüntetéséről van szó a továbbfejlesztett termékkínálat és -képességek sokaságán keresztül" - mondta Hector Padilla ügyvezető alelnök a Home Depot második negyedéves felhívásában. "Ezek az új ellátási lánc eszközök lehetővé teszik számunkra, hogy ezt más szinten tegyük."

Egyes nagyvonalú kiskereskedők inkább az öregedő bolti márka felfrissítésére összpontosítanak. Nál nél Kohl, az idei beruházási költségvetés fénypontja a cég kapcsolatának bővítése a Sephora-val, amely idén a Kohl 400 üzletén belül miniüzletekkel bővül. A partnerség segíti a középpiaci kiskereskedőt, hogy egy elemet adjon az egyébként makacs imázsához, ami hozzájárult az év első felében tapasztalható viszonylag gyenge értékesítési növekedéshez – mondta Landon Luxembourg, a Third Bridge tanácsadó cég kiskereskedelmi szakértője. Az első félévi beruházások több mint kétszeresére nőttek a Kohl's-nál. 

Jill Timm pénzügyi igazgató szerint a Kohl kiadásainak növekedéséből nagyjából 220 millió dollár a szépségápolási készletbe történő befektetéshez kapcsolódik, hogy támogassa a 400-ben megnyíló 2022 Sephora üzletet. „Ezt a következő évben is folytatjuk. …Alig várjuk, hogy a Sephorával együtt dolgozhassunk ezen a megoldáson az összes üzletünkben” – mondta a cég elemzőinek a cég legutóbbi, augusztus közepén tartott bevételi felhívásán.

A Target idén 5 milliárd dollárt költ, mivel 30 üzlettel bővül, és további 200-at korszerűsít, így a 2017 óta felújított üzletek száma a lánc több mint felére emelkedik. Kibővíti saját szépségipari partnerségét is, amelyet először 2020-ban mutattak be Ulta szépség200 bolti Ulta központtal egészül ki, hogy 800 legyen.

A legnagyobb költő pedig az Amazon.com, amelynek 60-ben több mint 2021 milliárd dollárnyi tőkekiadása volt. Míg az Amazon bejelentett tőkekiadásai a számítási felhővel foglalkozó részlegét is tartalmazzák, az év első felében közel 31 milliárd dollárt költött ingatlanokra és berendezésekre. – az amúgy is rekordot döntõ 2021-hez képest – annak ellenére, hogy a befektetés hatására a cég szabad cash flow-ja negatívba fordult.

Ez elég ahhoz, hogy még az Amazon is megnyomja egy kicsit a féket, Brian Olsavsky pénzügyi igazgató pedig azt mondta a befektetőknek, hogy az Amazon a befektetési dollárjaiból nagyobb részt a felhőalapú számítástechnikai részlegre utal át. Idén a becslések szerint a kiadások nagyjából 40%-a fogja a raktárakat és a szállítási kapacitást támogatni, szemben a tavalyi összesített 55%-kal. Azt is tervezi, hogy kevesebbet költ világszerte áruházakra – „hogy jobban igazodjon a vásárlói kereslethez” – mondta Olsavksy az elemzőknek a legutóbbi bevételei után, ami százalékos alapon már jóval kisebb költségvetési tétel.  

A Gapnél – amelynek részvényei idén közel 50%-kal csökkentek – a vezetők megvédték a tőkekiadások csökkentését, mondván, hogy meg kell védeniük az idei profitot, és remélik, hogy 2023-ban fellendülnek.

„Úgy hisszük, hogy lehetőségünk van a technológiai és digitális platformok befektetéseinek jelentősebb lassítására, hogy jobban optimalizáljuk működési nyereségünket” – mondta Katrina O'Connell pénzügyi igazgató az elemzőknek a legutóbbi bevételei után.

Lowe pedig elhárította egy elemző kérdését a kiadáscsökkentéssel kapcsolatban, mondván, hogy ez továbbra is piaci részesedést szerezhet a kisebb versenytársaktól. A Lowe's jobb tőzsdei teljesítményt nyújtott a Home Depothoz képest az elmúlt egy évben és az év végéig, bár mindkettő jelentős visszaesést mutatott 2022-ben.

„A lakásfelújítás egy 900 milliárd dolláros piac” – mondta Marvin Ellison, a Lowe vezérigazgatója, a Home Depot említése nélkül. "És azt hiszem, könnyű csak a két legnagyobb szereplőre koncentrálni, és csak ez alapján meghatározni a teljes piaci részesedés növekedését, de ez egy nagyon széttagolt piac."