Honnan ered az infláció? Az inflációs piacok nem túl rövid története

Az infláció okai, valamint az infláció fogyasztói magatartásra gyakorolt ​​​​súlyossága változó, és hagyományosan sok vitát váltott ki az elemzők körében. De honnan jön az infláció? Az infláció származhat a kormányzati kiadásokból, az ellátási lánc problémáiból, amelyek hatással vannak a keresletre és a kínálatra, a pénzkínálat növekedésére stb.

Nemcsak azt kell tudni, hogy mi az infláció, hanem azt is, hogy miért olyan magas jelenleg az infláció az Egyesült Államokban. Azt is fontos tudni, hogyan fektessünk be magas inflációs időszakokban.

Kulcs elvezetések

• Bár sokan nem szeretik az inflációt, ez az élet és a befektetés ténye. Ahogy a gazdaság bővül és zsugorodik, az infláció normális melléktermék.
• Az általános cél az infláció éves szinten 2-3% körül tartása.
• A kormányzati kiadások az ösztönzőkkel együtt új készpénzzel árasztották el a gazdaságot áruk és szolgáltatások vásárlására, amelyekből hiány volt.

Mi az infláció?

Az infláció az árak növekedésének mértéke egy adott időszak alatt. Az általában százalékban kifejezett áremelkedés azt jelenti, hogy egy egységnyi pénz kevesebb árut vásárol, mint korábban. Például, ha az infláció 3%, a jelenleg 1.00 dollárért vásárolt dolgok a jövőben 1.03 dollárba fognak kerülni.

Bár sokan nem szeretik az inflációt, ez az élet ténye. Ahogy a gazdaság bővül és zsugorodik, az infláció melléktermék. A kulcs az irányítás, hogy ne csússzon ki a kezéből. Az inflációnak két szélsősége van: a defláció és a hiperinfláció.

Defláció az, amikor az árak csökkennek, de a vásárlóerő nő. Hiperinflációról akkor beszélünk, ha az árak havonta 50%-kal vagy még többet emelkednek. Az utóbbi időben a fogyasztók a „zsugorodást” is észreveszik. Ilyenkor a cégek csökkentik a termékméreteket, de az árat változatlanok tartják.

Jelenlegi infláció az Egyesült Államokban

Ahhoz, hogy megértsük az USA jelenlegi inflációs rátáját, először meg kell értenünk az infláció leggyakoribb mérőszámát, a fogyasztói árindexet (CPI).

A fogyasztói árindex (CPI) egy havi mutató, amely követi az amerikai vásárlók által fizetett átlagárak ingadozását. A Bureau of Labor Statistics a fogyasztói árindexet a szolgáltatási és árukosár árszintjének súlyozott átlagaként számítja ki, amely tükrözi az USA teljes piaci kiadásait.

2022-ben az infláció jóval meghaladja a Federal Reserve által elvárt 2%-ot. Áprilisban az infláció 8.3%-ra emelkedett. Akkoriban sok szakértő ezt tartotta a csúcsnak. Az infláció azonban májusban 8.6%-ra emelkedett, majd júniusban újabb emelkedés következett 9.1%-ra. Júliusban végre némi enyhülés következett be, mivel az infláció 8.5%-ra esett vissza.

Ez a csökkenés azonban félrevezető a gáz árának csökkenése miatt. Az olajárak drámaian csökkentek, ami ellensúlyozta a bérleti díjak és az élelmiszerek áremelkedését. Az olajárak nagymértékű csökkenése miatt a CPI-jelentés az infláció lassulását mutatta, miközben a valóságban sok fogyasztói költség még mindig növekszik.

Sokakban felmerül a kérdés, hogy hogyan vált ki az infláció az ellenőrzés alól? Nézzünk meg néhány tényezőt, amelyek hozzájárulnak jelenlegi helyzetünkhöz. Ennek különböző okai vannak, amelyek mindegyike hozzájárul jelenlegi helyzetünkhöz.

COVID mentőcsomagok

A COVID-19 elképzelhetetlen módon pusztította a gazdaságot. Az amerikai kormány reakciója és a Federal Reserve szerepet játszott a mai inflációban. A kormány több mentőprogramot is jóváhagyott.

A 32 milliárd dolláros bérszámfejtési támogatási program a légitársaságok számára és a 659 milliárd dolláros fizetésvédelmi program kisvállalkozások számára.

Ezenkívül a kormány amerikaiak millióinak küldött gazdasági hatáskifizetéseket, amelyeket általában ösztönző csekkeknek neveznek. Három ellenőrzési kör volt, a kifizetések összesen 803 milliárd dollárt tettek ki:

• A CARES Act (2020. március) 1,200 dollárt tartalmazott jövedelemadó-bejelentőnként, 500 dollár gyermekenként.
• Az összevont előirányzatokról szóló törvény (2020. december) jövedelemadónként 600 dollárt, gyermekenként 600 dollárt fizetett ki.
• Az American Rescue Plan Act (2021. március) 1,400 dollárt biztosított jövedelemadónként, és 1,400 dollárt gyermekenként.

Jóváhagyták a lakbér- és diákhitel-fizetési moratóriumokat is, lehetővé téve az embereknek, hogy ne fizessék ezeket a havi számlákat. Mindkét program 2020 márciusában indult, és míg a bérleti moratórium lejárt, a diákhitel felfüggesztése 31. december 2022-ig tart. Sok lakástulajdonos számára jelzáloghitel-tűrés is volt, amely lehetővé tette a jelzáloghitelek egy bizonyos időszakra történő törlesztését.

Meghosszabbított munkanélküli segély

A járvány idején az emberek szélesebb köre részesült munkanélküli segélyben, beleértve az önálló vállalkozókat is. A munkanélküliek beszedésének idejét is meghosszabbították a szokásos 26 hétről 39 hétre.

Létezett a szövetségi pandémiás munkanélküliségi kompenzációs program is, amely további heti 600 dollárt adott a munkanélkülieknek a szövetségi kormánytól. Ezt végül heti 300 dollárra csökkentették, amikor az ellátásokat 2021-ben meghosszabbították.

Az ellátási lánc kérdései

A világszerte tapasztalható bezárások következtében számos cikkből hiány alakult ki. Például sok embernek, aki 2021-ben bútort vásárolt, hat hónapot vagy többet kellett várnia a szállításra. A márkakereskedések a félvezető chipek hiánya miatt működő rádió nélkül árultak új járműveket.

Ezek az ellátási lánccal kapcsolatos problémák még ma is fennállnak, mivel Kína újraindítja a bezárásokat, ahogy a pozitív COVID-19-esetek száma csökken.

Megnövekedett bérnyomás

A béremelés egy másik kritikus tényező az infláció növekedésében. Sok vállalkozás azután kezdett újra munkaerőt felvenni, hogy az államok újra megnyitották az üzletet. Ugyanakkor sok munkavállaló úgy döntött, hogy nem jön vissza dolgozni. A kritikusok azzal érvelnek, hogy ez az emberek által kapott ösztönzőpénznek, valamint a lakbér- és diákhitel-fizetés leállásának volt köszönhető.

A kevesebb munkavállaló és sok állás miatt a vállalkozásoknak magasabb kezdő fizetést kellett kínálniuk, hogy vonzzák a jelölteket.

Adócsökkentés és munkahelyi törvény

A 2017-es adócsökkentési és foglalkoztatási törvény (TCJA) volt az egyik legkiterjedtebb és legtávolabbra mutató adójogi reform, amelyet az Egyesült Államok adófizetői láthattak. Mind a magánszemélyek, mind a vállalkozások profitáltak az alacsonyabb jövedelemadóból. A családoknál nőtt a gyermekek után járó adókedvezmény és a normál levonás.

Az alacsonyabb adók miatt az amerikaiaknak több pénzük van elkölteni, ami növeli a keresletet.

Alacsony kamatlábak

Az infláció növekedésének másik tényezője az alacsony kamatkörnyezet. A Federal Reserve 25 márciusától 2020 júniusáig nulla és 2022 bázispont között tartotta a szövetségi alapkamatlábat. Az alacsony kamatlábak lehetővé tették a vállalkozások számára, hogy olcsón hitelt vegyenek fel, ami további növekedést eredményezett.

Ugyanakkor a különféle pandémiás politikákból származó pénzbeáramlás és az alacsony jelzálogkamatok felforrósították a lakáspiacot.

Hol vagyunk ma

Mindezek a politikák ahhoz a helyzethez vezettek, amelyben most vagyunk az inflációval. A kormányzati kiadások az amerikaiaknak szánt ösztönző pénzekkel együtt új készpénzzel árasztották el a gazdaságot áruk és szolgáltatások vásárlására, amelyekből hiány volt. Időnként és bizonyos fogyasztói termékkategóriákban nagyon szűkös a kínálat.

Sokan vásároltak házat, ami felforrósította az ingatlanpiacot. Ha a Federal Reserve korábban intézkedett volna a kamatemelés érdekében, az infláció nem lenne olyan magas, mint amilyen. A Federal Reserve azonban úgy vélte, hogy az infláció átmeneti, vagyis gyorsan elmúlik, ezért úgy döntöttek, hogy nem lépnek fel.

A hiperinfláció története

Nagyon kevés közgazdász hiszi, hogy az Egyesült Államok a hiperinfláció felé halad, mivel a Federal Reserve aktívan dolgozik a pénzkínálat csökkentésén.

A hiperinfláció egy olyan kifejezés, amely a gazdaság gyors, fenntarthatatlan és ellenőrizhetetlen áremelkedéseit jellemzi. Míg az infláció számszerűsíti a cikkek és áruk költségének növekedési ütemét, a hiperinfláció rendkívül magas infláció, amely általában meghaladja a havi 50%-ot. Az USA közel sincs ehhez a növekedési ütemhez.

A történelem során a hiperinfláció fázisai zajlottak le a világ nemzeteiben a kormányzati költségtúllépések, a konfliktusok, a korrupció és a túlzott devizanyomtatás következményeként, egészen addig a pontig, amikor a papír maga értékesebb, mint a pénz.

A hiperinfláció destabilizálhatja a társadalmat, az azt követő gazdasági katasztrófa pedig élelmiszerhiányt és zavargásokat eredményezhet. Íme néhány példa a hiperinflációra.

zimbabwe

Zimbabwe háttere, valamint az ország hiperinflációja bonyolult. A hiperinfláció azonban a kormányzati intézkedésekre és a kínálati korlátokra vezethető vissza. 2006-ban az ország nagy mennyiségű pénzét, a zimbabwei dollárt (ZWD) állította elő az IMF-hitelek rendezésére, majd a következő évben a kormányzati dolgozók kompenzálására.

A CATO Intézet szerint az ország gazdasági nehézségei olyan súlyossá váltak, hogy az infláció 79,000,000,000-ban elérte a 2008 XNUMX XNUMX XNUMX%-ot, ami az írott történelem második legrosszabb hiperinflációját eredményezte.

Sajnálatos módon, bár konkrét változások történtek, Zimbabwe gazdasági rendszere tovább romlik, és a hiperinfláció még 300-ben is meghaladta a 2019%-ot.

Németország

Az 1920-as évek német hiperinflációja közvetlenül az első világháborúban elszenvedett vereségre datálható. A háborút követően a Versailles-i Megállapodás óriási jóvátételi adósságot rótt ki, ami arra késztette Németország kormányát, hogy egyre nagyobb összegeket bocsátott ki valutájából, ami leértékelődött. .

A CATO Intézet szerint Németország havi inflációs rátája 29,500 októberére elérte a 1923 1922%-ot, miután XNUMX őszén nem fizetett.

Például a kenyér 250 német papírmárkába került 1923 januárjában. A naptári év végére a költség meghaladta a 200 millió német papírmárkát, amint azt a BBC beszámolta. Miután Németország a Deutsche Papiermark helyébe a Rentenmark került, a gazdaság stabilizálódni kezdett.

Ázsiai valutaválság

Az ázsiai valutaválság egy hatalmas világméretű gazdasági összeomlás volt, amely az 1990-es évek vége felé destabilizálta az ázsiai, majd a világgazdaságot.

A válság Thaiföldről indult, és gyorsan kiterjedt a környező nemzetekre is. Valutaösszeomlásnak indult, miután Bangkok leválasztotta thai bahtját az amerikai dollárról, ami számos valuta leértékelődését és jelentős tőkekiáramlást idézett elő.

Az indonéz rúpia értéke 80%-kal, a dél-koreai won 50%-kal, a thai baht több mint 50%-kal, a malajziai ringgit pedig mintegy 45%-kal esett.

Hogyan küzd a Federal Reserve az infláció ellen

Az infláció szabályozásának számos módja van. Bár egyik sem biztos, egyesek sikeresebbnek bizonyultak, és kevesebb kárt okoztak, mint mások. A jegybank különféle monetáris politikai eszközöket használ a gazdaság, illetve a fiskális politika befolyásolására.

Ellentétes monetáris politika

Az infláció csökkentésére szélesebb körben alkalmazott stratégia a kontrakciós monetáris politika. A zsugorító politika célja egy ország pénzkínálatának csökkentése a kamatlábak emelésével.

Ez korlátozza a gazdasági fejlődést azáltal, hogy növeli a hitelek költségeit, ami visszafogja a fogyasztói és a vállalati kiadásokat.

A kincstári kötvények kamatlábának emelkedése is korlátozza a növekedést, mivel arra ösztönzi a befektetőket és a hitelezőket, hogy olyan kötvényeket vásároljanak, amelyek fix éves hozamot kínálnak, nem pedig kockázatosabb részvényalapokat, amelyek az alacsonyabb kamatokból profitálnak.

Nyílt piaci műveletek

A fordított visszavásárlási szerződések a nyílt piaci műveletek példái, olyan ügyletek, amelyek során kincstári értékpapírokat, beleértve a váltókat, kötvényeket és kötvényeket, vásárolják és adják el.

Az OMO-k egy olyan mechanizmus, amelyet a Federal Reserve használ a pénzkínálat csökkentésére és a kamatlábak szabályozására. Ezt úgy teszik, hogy kincstári kötvényeket adnak el a nyílt piacon. Ahogy az emberek befektetik a pénzüket, a készpénz többé nem használható áruk vagy szolgáltatások vásárlására.

Ennek a fordítottja is igaz, hiszen a Federal Reserve növelheti a pénzkínálatot. Ezt kincstári kötvények vásárlásával teszik. Az eladó befektetőknek most van pénzük más befektetések, áruk vagy szolgáltatások vásárlására.

Szövetségi alapárfolyam

A szövetségi alap kamata a pénzintézetek, például bankok közötti egynapos hitelkamatláb. A Federal Reserve nem határozza meg azonnal a szövetségi alapok kamatát. Ehelyett a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) meghatározza a szövetségi alapok kamatának reális tartományát, majd módosít két további kamatlábat, az egynapos fordított visszavásárlási megállapodás kamatlábat és a tartalékok kamatát, hogy a bankközi árfolyamokat a szövetségi alapok optimális tartományába terelje. .

Ez a jelzáloghitelek, hitelkártyák és autóhitelek magasabb vagy alacsonyabb kamatai révén érinti a fogyasztókat. Ez hatással van a megtakarítási termékekre, például a betéti jegyekre és a megtakarítási számlákra is.

Leszámítolási kamatláb

A diszkont kamatláb az Egyesült Államok központi bankja által a pénzügyi szervezeteknek, például vállalati bankoknak nyújtott hitelekre kivetett kamatláb. Az egyes kereskedelmi bankok kuratóriuma és a Szövetségi Kormányzótanács állapítja meg a diszkontrátát.

Árszabályozás

Végül vannak árszabályozások. Az árszabályozás a kormány, nem pedig a Federal Reserve által meghatározott árképzési plafonok vagy minimumok. A bérkorlátozásokat árplafonnal lehet alkalmazni a bérinfláció csökkentésére. A legtöbb közgazdász egyetért abban, hogy az árszabályozás nem jó módszer az infláció csökkentésére, mivel jelentősebb problémákhoz vezethet az úton, beleértve az áruhiányt és a felesleget.

Az infláció és az Ön portfóliója

Befektetőként hogyan kell reagálnia a magas inflációs időszakokra? A válasz minden befektetési céljaitól és időhorizontjától függ.

Ha közeledik a nyugdíjhoz, vagy bevételre van szüksége nyugdíjas éveinek finanszírozásához, átcsoportosíthatja a pénzt, hogy befektetése maximális megtérülését érje el. Ez banki CD-kbe vagy kincstári inflációvédett értékpapírokba való befektetést jelenthet. A Q.ai különféle fix kamatozású befektetési készletekkel rendelkezik, amelyek segítenek elérni ezeket a célokat.

Tegyük fel, hogy befektetési karrierje elején jár. Ebben az esetben érdemes készpénzt felhalmozni, és lassan levert technológiát és egyéb részvényeket vásárolni, hogy az infláció lehűlésével és a tőzsdei emelkedésekkel jelentős nyereséget érhessen el. A Q.ai-nak ismét sok van Befektetési készletek amelyek lehetővé teszik számodra értelmes és értékeit támogató módon történő befektetést.

Amit egyik esetben sem szabad megtennie, az az, hogy eladja a tulajdonát. A befektetés célja a pénzszerzés, vagyis a magas eladás. A befektetők azt kockáztatják, hogy lemaradnak, ha engednek érzelmeiknek, és eladnak, amikor a piac esik. A tőzsdei esések során sokszor felpörög a piac. Ezek a véletlenszerű, nagy nyereséggel járó napok óriási hatással vannak hosszú távú vagyonára.

Például Putnam szerint, ha 10,000 végén 500 2006 USD-t fektetne be az S&P 2021-ba, és 46,000 végéig befektetésben maradna, akkor közel 21,000 30 dollárja lenne. Ha azonban ezalatt eladná, és kihagyná a tíz legjobb napot, kevesebb mint 8,300 XNUMX dollárja lenne. Még rosszabb, ha kihagytad a legjobb XNUMX napot, akkor pénzt veszítettél volna, ami nagyjából XNUMX dollárral végződött. Mivel senki sem tudja, mikor következnek be ezek a napok, a legjobb, ha mindig befektetünk.

Lényeg

Az infláció társadalmunk ténye, a fenti globális piaci példák alapján kulcsfontosságú, hogy az inflációt kontroll alatt tartsuk. Ennek érdekében a Federal Reserve különféle eszközökkel rendelkezik, beleértve a monetáris politikát, a nyílt piaci műveleteket, a szövetségi alapok kamatlábát és a diszkontrátát. Az általános cél az infláció éves szinten 2-3% körül tartása.

Jelenleg az Egyesült Államokban az infláció megemelkedett, ami a fogyasztóknak és a vállalkozásoknak egyaránt fáj. A magas inflációs időszakok átvészeléséhez elsősorban a felkészülés a kulcsa. A magasabb infláció csekély hatással lesz Önre, ha gondoskodik személyes mérlegének egészséges állapotáról.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.