A BlackRock „iszonyatos” piaci lehetőségeket lát az ETF-befektetők számára 2023-ban a részvényekben és kötvényekben okozott károk után

Gargi Chaudhuri, a BlackRock iShares befektetési vezetője szerint, ahogy a befektetők értékelik, hogy a 2022-ben emelkedő kamatlábak mekkora kárt okoznak az eszközáraknak, a magasabb kamatlábak környezete 2023-ban az értékjellegű részvényeket fogja előnyben részesíteni, míg a kötvények „iszonyatos” bevételi lehetőségeket kínálnak. stratégia az amerikai kontinensen.

„Valószínűleg még nem láttuk a mélypontot a részvénypiacon” – mondta Chaudhuri egy telefonos interjúban. „Történelmileg, amikor a mártogatós megvásárlására gondolt, akkor a műszaki vásárlásra gondolt.”

Chaudhuri szerdai feljegyzése szerint tehát az az elképzelés, miszerint az értékpapírok jövőre jobban teljesíthetnek, „eltávolodás az évtizedes növekedési vezető szereptől” – olvasható a befektetők számára 2023-ig szóló útmutatásban. A tőzsdén, és potenciálisan többet a részvényekre allokálva az értékpapírok olyan terület, amelynek viszonylag jól kell járnia – mondta telefonon.

A befektetők fontolóra vehetik az iShares Russell 1000 Value ETF-et
IWD,
-0.01%
és az iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
lehetőségként – javasolta Chaudhuri.

„Eltávolodtunk az alacsonytól a negatívig terjedő reálkamatok világától a magasabb kamatlábak világába” – mondta. A befektetőknek el kell gondolkodniuk azon, hogy „a részvénypiac mely részei fognak boldogulni egy pozitív és tartósan magasabb kamatozású rendszerben, és ez tulajdonképpen az értékre mutat”.

Jelenleg valószínűtlennek tűnik, hogy a Fed az elkövetkező három-hat hónapban „hirtelen megfordul, és elkezdi csökkenteni a kamatokat” – mondta. A jegybank agresszíven emeli a kamatot a magas infláció leküzdése érdekében, ami miatt egyes befektetők attól tartanak, hogy recesszióba taszíthatják az Egyesült Államokat.

Kis kapitalizációjú részvények?

Bár Chaudhuri jelenleg arra számít, hogy 2023-ban recesszió várható, azt mondta, hogy azok a befektetők, akik úgy vélik, hogy a Fed „puha landolást tervez” az Egyesült Államok gazdasága számára, fontolóra veheti a kis kapitalizációjú részvények vásárlását, nem pedig a növekedési részvények vásárlását a magasabb kamatlábak mellett.

Az iShares Core S&P Small-Cap ETF-re mutatott
IJR,
-0.12%
opcióként. A FactSet adatai szerint az ETF részvényei 11.1%-ot estek idén novemberig. Ez összehasonlítható az S&P 14.4 index 500%-os esésével, amely Chaudhuri szerint „nagyon a technológiai vállalatok felé orientálódik”.

A kötvények „újragondolása”.

Chaudhuri feljegyzése szerint a befektetőknek fontolóra kell venniük a „kötvények szerepének újragondolását” befektetési portfóliójukban 2023-ban.
FÉLÉNK,
+ 0.22%,
iShares 1-5 éves befektetési fokozatú vállalati kötvény ETF
IGSB,
+ 0.35%
és az iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
mint potenciális vásárlási lehetőségek.

A részvényekhez hasonlóan a kötvényeket is megviselték a 2022-ben emelkedő kamatok.

"A hozamok átárazódása és a jövedelem megtérülése valóban óriási, teljesen rendkívüli lehetőséget teremtett a kötvénypiacon" - mondta Chaudhuri telefonon. „A befektetőknek át kell gondolniuk a kötvények portfóliójukban betöltött szerepét a bevétel következtében.”

Például a befektetők most már több portfóliójukat fix kamatozásra fordíthatják, hogy 6.5-höz képest 2015%-os hozamot érjenek el. jegyzetében egy diagram mutatja.

2015-ben a befektetőknek „sokkal messzebbre kellett menniük a kockázati spektrumon” 6.5%-os hozamért, potenciálisan azáltal, hogy több ócska kötvényt vagy részvényt birtokoltak – mondta telefonon.

Emelkedett infláció

Ami a megélhetési költségek idei megugrását illeti, a BlackRock arra számít, hogy nem valószínű, hogy a maginfláció visszaesik a pandémia előtti szintre, 2% alá. még ha enyhül is.

Ahogy a befektetők alkalmazkodnak az „inflációval való együttéléshez”, Chaudhuri feljegyzésében jelezte, hogy az iShares TIPS Bond ETF
TIPP,
+ 1.07%
és az iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
kitettséget biztosíthat olyan részvényeknek, amelyek történelmileg „vonzóak egy magasabb inflációs rendszerben”. Idézte az iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF-et is
VEGI,
-1.51%
befektetési lehetőségként a megemelkedett infláció közepette.

Szokás szerint a FactSet adatai szerint itt nézheti meg a legjobban és legrosszabbul teljesítő ETF-eket az elmúlt hét és szerda között.

A jó…

…és a rossz

Heti ETF olvas