Mikor prognosztizálja ténylegesen a munkanélküliségi ráta a részvényárakat?

A munkanélküliségi ráta minden gazdaság egészségének kulcsfontosságú mutatója. A magas munkanélküliségi ráta azt jelzi, hogy a gazdaság nem hoz létre elegendő munkahelyet – a hosszan tartó magas munkanélküliségi állapotok erodálják a vásárlóerőt, visszahúzzák a termelékenységet, és végső soron hatással vannak a munkaerő fizikai és mentális egészségére.

Ezzel szemben az alacsony munkanélküliségi ráta azt jelzi, hogy a gazdaság jól áll. Ez a tőzsdén is megmutatkozik, mivel a befektetők nagyobb valószínűséggel fektetnek be olyan cégekbe, amelyek jól mennek.

Mennyiben határozhatja meg tehát a munkanélküliségi ráta a részvényárakat, és hogyan hat ez az előrejelzés az egyes részvényekre? Van link? Olvassa tovább, ha többet szeretne megtudni a fenti témákról sokkal részletesebben, beleértve a munkanélküliség, a részvényárak, az infláció és a gazdaság kapcsolatát.

A munkanélküliségi ráta előrejelzi a részvényárakat?

A munkanélküliségi ráta egészséges (vagy egészségtelen) gazdaságot jelezhet. Ezért bizonyos mértékig képes előre jelezni a részvényárakat. Minél többen vannak munkanélküliek, annál kisebb lesz a kereslet egy cég szolgáltatásaira, termékeire, így csökkennek a részvények árfolyamai. A befektetők előszeretettel fektetnek be olyan vállalatokba, amelyek stabil gazdaságon belüli jövedelmező üzletágban működnek, így befektetési aktivitásuk leesik, ha a mutatók (például a munkanélküliség) a jövedelmezőséget veszélyeztető tényezőket mutatnak.

Ha a munkanélküliségi ráta magas, az a Federal Reserve intézkedésére készteti, beleértve a kamatlábak csökkentését és a nyíltpiaci eszközvásárlást. Amikor a Fed csökkenti a hitelfelvevők és a vállalkozások kamatlábait, célja a munkanélküliségi ráta csökkentése. Az alacsonyabb kamatlábak arra ösztönzik az embereket, hogy hitelt vegyenek fel és pénzt költsenek, ami növeli a termékek és szolgáltatások iránti keresletet, és ezáltal több munkahelyet teremt.

Ha alacsony a munkanélküliségi ráta, az egészséges és élénk gazdaságot jelez. Az egészséges gazdaság arra készteti a befektetőket, hogy eszközöket vásároljanak, mivel azt feltételezik, hogy a kereslet növekedni fog. A Federal Reserve mindaddig kézenfekvő marad, amíg a növekedés egyenletes ütemben folytatódik.

Akár jó, akár rossz, a munkanélküliségi ráta hatással van a részvényárfolyamokra, mivel a Federal Reserve részt vesz a tőzsde megőrzésében. Íme, a Federal Reserve tőzsdén való részvételének két fő módja.

Szövetségi alapárfolyam

Ezt a kamatlábat számolják fel a bankok egymásnak, ha egyik napról a másikra kölcsönöznek pénzt. Ennek a kamatnak a megemelése megkönnyíti vagy megnehezíti a hitelfelvételt, attól függően, hogy a Fed emeli vagy csökkenti a kamatot. Amikor nehezebb pénzt felvenni, a kamatok emelkednek, és a gazdasági növekedés elnyomódik. A vállalatok ezután csökkentik növekedési becsléseiket, így a befektetők kevésbé lesznek érdekeltek részvényeik megvásárlásában, mivel a kockázat megnőtt. Ennek eredményeként a piac egésze csökkenni fog.

Például, ha egy befektető 9%-os megtérülést vár a pénzén, de a vállalat azt mondja, hogy a jövőben 4%-os növekedést vár, a befektető jobban jár, ha kevésbé kockázatos befektetésekbe, esetleg kötvényekbe fektet be.

Ugyanez igaz az ellenkezőjére is. Ha csökkentik a szövetségi alapok kamatát, könnyebb lesz pénzt felvenni. A vállalatok gyorsabban növekedhetnek ebben a környezetben, mert olcsón lehet hitelt felvenni a jövőbeli növekedés finanszírozására. Ennek eredményeként a tőzsde emelkedni fog.

Kvantitatív könnyítés

A másik módja annak, hogy a Federal Reserve (bár közvetve) befolyásolja a tőzsdét, az eszközvásárlás. Ezt mennyiségi lazításnak vagy szűkítésnek is nevezik. Ebben a forgatókönyvben a Federal Reserve kincstári értékpapírokat vásárol – egyfajta kötvényt, amelyet az Egyesült Államok szövetségi kormánya bocsát ki.

Amikor ez megtörténik, a kötvényhozamok alacsonyabbak, mivel a kötvényárak és a hozamok fordítottak. A Fed megnövekedett keresletével, hogy megvásárolja ezeket az értékpapírokat, ezek ára emelkedik és a kamatlábak csökkennek.

Alacsonyabb kötvényhozam mellett a vállalatok olcsón vehetnek fel pénzt, ami gyorsabb növekedést tesz lehetővé. Amikor a Fed leállítja ezeknek az értékpapíroknak a vásárlását, vagy visszaadja őket a piacra, a kötvényárak csökkenni fognak, a kötvényhozamok pedig növekedni fognak, ami drágábbá teszi a vállalatok számára a hitelfelvételt. Ennek eredménye a lassabb növekedés és a részvényárak csökkenése.

Hogyan számítják ki a munkanélküliségi rátát

A munkanélküliségi ráta a teljes munkaerő azon százaléka, aki munkanélküli és aktívan keres munkát. Ezt úgy számítjuk ki, hogy a munkanélküliek teljes számát elosztjuk a foglalkoztatottak számával, és megszorozzuk 100-zal.

Feltételezve, hogy 25,500,000 330,500,000 7 munkanélküli van, és a teljes munkaerő 25,500,000 330,500,000 100 fő, a munkanélküliségi ráta 7% (XNUMX XNUMX XNUMX / XNUMX XNUMX XNUMX) x XNUMX = XNUMX%

Amikor ez az arány növekszik vagy csökken, ezek a lépések hatással vannak a gazdaságra, amint azt fentebb részleteztük.

Annak érdekében, hogy befektetőként megvédje magát a gazdasági forgószelek, például a munkanélküliség apályaitól, vegye fontolóra Q.ai befektetési készletei. Ezek részvények, ETF-ek, kötvények és egyéb eszközök csoportjai, amelyek célja a hozam maximalizálása, ugyanakkor a piaci feltételekből, például a magas munkanélküliségből származó kockázat csökkentése.

Munkanélküliség vs. a tőzsde

A munkanélküliségi ráták tájékoztathatják a befektetőket arról, hogy mikor érdemes részvényeket vásárolni.

Történelmileg a részvényárak emelkedtek, amikor alacsony volt a munkanélküliség, és csökkentek, amikor a munkanélküliség magas volt.

Ez azonban nem minden. A munkanélküliség és a tőzsde közötti kapcsolat bonyolult. A kettő közötti összefüggés nem mindig lineáris, és számos tényező befolyásolja ezt a kapcsolatot.

Az egyik ilyen tényező az infláció, ami magasabb kamatokhoz vezethet. A magasabb kamatlábak drágább hitelfelvételhez és alacsonyabb részvénykereslethez vezethetnek.

Ez minden befektetőre igaz. Azok az emberek, akik marginálisan kereskednek, emelkedni fognak a margin kamatlábában, amelyet azért fizetnek, hogy pénzt kölcsönözzenek befektetésre. Magasabb kamat mellett kevésbé valószínű, hogy kölcsönt vesznek fel, mert a profitszerzéshez szükséges hozamot nehezebb lesz elérni, mivel a piac egésze lelassul.

A lakossági befektetők is kisebb valószínűséggel fektetnek be. Ez az ok kettős. Először is, kisebb hozam mellett az emberek más helyekre helyezik el pénzüket, beleértve a kötvényeket vagy a megtakarítási számlákat. Ezenkívül a magasabb hitelfelvételi költségek miatt a hitelkártyáik, jelzáloghiteleik és egyéb adósságaik kamatai is emelkedni fognak. Ha autóhitelt vagy jelzálogkölcsönt vesznek fel, a kamat magasabb lesz, és havonta több pénzbe kerül. Sokan azt fogják látni, hogy havi bevételük nagyobb részét adósság-visszafizetésre fordítják, így csökken az értékpapírokba való befektetésük.

Munkanélküliség az S&P 500-zal szembenA munkanélküliségi ráta és az S&P 500 árfolyama szorosan fordított kapcsolatban áll egymással, vagyis amikor a munkanélküliségi ráta csökken, az S&P emelkedik. Amikor a munkanélküliségi ráta emelkedik, a részvényárak csökkennek.

Ez a kapcsolat azonban nem mindig egy időben vagy hosszabb ideig jön létre. Ha egyszerűen csak az éves grafikonokat nézi, elmulaszthatja a korrelációt. Az S&P 500 sokszor a munkanélküliség csúcsa előtt esik, és a csúcs idejére a piac egésze már elkezdett felfelé ívelni.

Példaként tekints 2020-ra. Ha megnézzük az S&P 500 éves hozamát, azt látjuk, hogy az index 16%-ot erősödött abban az évben. A munkanélküliség azonban a járvány miatt gyorsan nőtt. Ennek eredményeként a piac jelentősen visszaesett.

Egy másik példa, 2000-től 2002-ig a munkanélküliségi ráta minden évben lassan nőtt. Ezzel párhuzamosan az S&P 500 is csökkent.

Munkanélküliség kontra NASDAQAz S&P 500-hoz hasonlóan a NASDAQ is nagyrészt fordított összefüggést mutat a részvényárak és a munkanélküliségi ráta között.

Mivel azonban a NASDAQ több technológiai részvényt tartalmaz, a munkanélküliség hatása felerősödik. Ez annak köszönhető, hogy a technológiai részvények agresszívebben nőnek, így a gazdaság lassulása jobban fáj ezeknek a részvényeknek. Ezzel szemben, amikor a lassulás véget ér, a NASDAQ nagyobb növekedést fog látni.

Ennek szemléltetésére a 2000-től 2002-ig tartó recesszió idején az S&P 500 index évente átlagosan 15%-ot esett. A NASDAQ átlagosan 35%-ot esett évente.

A recesszió elmúlt három évben az S&P 500 átlagosan évi 13%-ot, míg a NASDAQ átlagosan 20%-ot erősödött évente.

A munkanélküliségi ráták megjósolhatják a részvényárakat?A gazdasági mutatók két fő csoportba sorolhatók: vezető mutatók és lemaradó mutatók. Egy vezető mutató azt jelzi, hogy közeleg a gazdasági baj. A lemaradó mutató azt jelzi, hogy gazdasági bajok voltak, de csak utólag.

A tőzsde vezető mutató, és emiatt a részvényárak még a recesszió előtt esnek.

A tőzsde növekedését befolyásolja, hogy a vállalkozásoknak van-e elegendő dolgozója a nyereséghez, illetve hogy a befektetőknek van-e elég pénzük ahhoz, hogy továbbra is részvényeket vásároljanak.

Ez jól látható, ha visszatekintünk azokra az időkre, amikor magas volt a munkanélküliség. 1982-ben az infláció meghaladta a 13%-ot, és annak ellenőrzése érdekében Paul Vockler, a Fed elnöke agresszíven 20%-ra emelte a kamatlábakat.

Ez az agresszív lépés a munkanélküliségi ráta 10%-ra emelkedéséhez vezetett. Az üzleti növekedés lassulásával és a fogyasztók keresletének csökkenésével, mivel sokan voltak munkanélküliek, a tőzsde hanyatlott.

Ha azonban megnézi a piac diagramját, látni fogja, hogy az S&P 500 index 14%-kal emelkedett 1982-ben. Ennek az az oka, hogy a piac vezető mutató, amint azt korábban említettük. A piac már 1981-ben hanyatlásnak indult, ami abban az évben 10%-os visszaesést eredményezett. Az egyetlen ok, amiért a piac ilyen gyorsan fellendült, az a Federal Reserve agresszív fellépése volt.

Az 1990-es évek eleje egy másik példa. Ez egy enyhébb inflációs időszak volt, de a Federal Reserve megszorította a pénzkínálatot. A tőzsde több mint 6%-ot veszített 1990-ben, de mivel a recesszió szelíd volt, rövid életű volt.

A munkanélküliségi ráta lényegeA munkanélküliségi ráta a gazdaság egészségének fontos mutatója, és jelentős hatással van a tőzsdére. Ha látja a munkanélküliségi ráta növekedését, akkor arra számíthat, hogy a részvényárak esnek, mivel csökkenni fog a kereslet a részvények, valamint az áruk és szolgáltatások iránt.

Ha Ön tőzsdei befektető, kövesse figyelemmel a foglalkoztatási ráta ingadozásait, és készüljön fel a megfelelő cselekvésre.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 50 USD-t adunk hozzá számlájához.