Mekkora az Egyesült Államok inflációs rátája 2023-ban?

Legfontosabb elvitel

• Hat egymást követő hónapban csökkent az infláció az Egyesült Államokban, ami annak a jele, hogy a Fed agresszív kamatemelési megközelítése működik
• A tőzsdék egy sor jó hírnek köszönhetően rövid ugráson mentek keresztül a recessziótól való félelem miatti árazás után.
• A Fed azonban várhatóan ragaszkodik a kamatemelésekhez, miután kiderült a munkanélküliség 50 éve legalacsonyabb szintje.

Az infláció: az a buzi, amely hatással van a lakáspiacaidra, az élelmiszeráraidra és a béreidre. Pillanatnyilag nem tudsz megmozdulni, ha hallasz róla.

Az Egyesült Államok inflációs rátája tavaly az 1980-as évek óta a legmagasabb szintre emelkedett a geopolitikai feszültségek sorozatának és a világjárványhoz kapcsolódó gazdasági döntéseknek köszönhetően. Most a Fed kényes táncát figyeljük, a munkanélküliség és a kamatlábak kibontakoznak, célja a fenevad megszelídítése.

Nézzük meg pontosan, mi történik jelenleg, és hogyan láthatjuk az Egyesült Államok idei inflációjának viselkedését.

Aggódik amiatt, hogy az infláció megemészti befektetési nyereségét? Q.ai's Inflációs készlet az Ön egyablakos ügyintézése a gyengülő dollárok elleni védekezéshez. Gépi tanulási technológiánk biztonságos eszközöket kínál, hogy megvédje magát az inflációtól, és keményen dolgozunk azon, hogy befektetése szilárd megtérülését biztosítsa.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.

Miért csökken az infláció?

Az általános fogyasztói árinfláció 2022 júniusában érte el a csúcsot, 9%-ot, majd az év végére hat hónapon keresztül 6.5%-ra esett. Eközben a PCE maginflációs rátája 2022 februárjában érte el a csúcsot 5.4%-on, most pedig 4.4%. Mindkettő pozitív jel, hogy az elszabadult inflációs vonat befut az állomásra.

A Federal Reserve az egész történet kezdete óta a spirális infláció leküzdése felé halad. Történelmi mélypontról büntető ütemben emelte a kamatlábakat, 2022-ben négy egymást követő háromnegyedpontos emeléssel.

Ám a jegybankot segítették a tavaly év végén kialakult serény helyzetek. Kína váratlanul és hirtelen újranyitotta piacait, felpörgetve gazdaságát, aminek hullámzó hatása van a világ többi részére.

A globális ellátási láncok problémái szintén hozzájárultak a mindennapi cikkek árának csökkenéséhez. A gázárak globálisan is csökkentek (bár az Egyesült Államokban azóta ismét emelkedni kezdtek).

Tehát ez azt jelentheti, hogy a kamatok a vártnál gyorsabban esnek? Valószínűleg nem, hála egy új villáskulcsnak.

Mi történik a munkanélküliségi rátákkal?

Valami furcsa történik az amerikai munkaerőpiacon: a munkanélküliségi ráta jelenleg a legalacsonyabb szinten van 53 év. Januárban félmillió új munkahely jelent meg az amerikai gazdaságban, ami kétszerese az elemzők által várt aránynak, és ezzel 3.4 százalékra nőtt a munkanélküliségi ráta.

A munkaerőpiacnak érdekes szerepe van az inflációs táncban. Amikor sok ember nincs munkája, a munkaadók tele vannak a választási lehetőséggel, hogy kit vegyenek fel, és nem kell magasabb fizetéssel befolyásolniuk az alkalmazottakat. Ez alacsonyan tartja a bérinflációt.

Jelenleg ennek fordítva kellene lennie, de ehelyett megkapjuk vegyes jelek. Míg a munkaerőpiac forró, a bérek növekedése lehűl: az átlagos órabér a decemberi 4.8%-ról egy hónappal később 4.4%-ra nőtt.

Az eredmény? A Fed meglehetősen nehéz eldönteni, hogy folytatja-e a kamatemelést, amikor a munkanélküliség szokatlanul alacsony, és a bérek növekedése nem megfelelő. Ha valami, a hírek megerősítik az elhatározásukat, hogy növeljék őket.

Mit tesz a Fed 2023-ban az infláció ellen?

A 2022-es infláció megfékezésére tett hatalmas erőfeszítései után a Fed elkezdte fékezni a dolgokat. Az emelések az utóbbi időben lelassultak, a Fed a múlt héten negyedpontos kamatemelést jelentett be. A kamatlábak jelenleg 4.5% és 4.75% között mozognak.

A Fed óvatosan optimistának tűnik az inflációt illetően. A széke, Jerome Powell, mondott a múlt heti sajtótájékoztatón, amely szerint bár „néhány további kamatemelés” valószínűnek tűnt, „örvendetes látni, hogy a dezinflációs folyamat most beindul”.

A dezinfláció a lassabb áremelkedésekre utal, ami összhangban van az általunk tapasztalt fokozatosan csökkenő inflációval. A Fed nem akar túlságosan megbüntetni a kamatokat, amikor a lakosság nagy része gazdasági nehézségekkel küzd, de fennáll annak a veszélye, hogy az infláció ismét felfelé ível a fiskális szigorítás nélkül.

Ennek ellenére a tőzsde pozitívan reagált Powell szavaira, egész januárban ralinak örvendtek, a sajtótájékoztatót követően pedig megugrott. Az S&P 500 az jelenleg 8%-kal magasabb, mint az év elején.

Ez kiváltotta a gazdasági szakértők kritikáját a Fed elnökével kapcsolatban, és egyesek azzal érvelnek, hogy a dezinflációra való túlságosan optimista összpontosítása hamis reményt adott a piacoknak, hogy a recesszióról szóló beszéd túlzásba esik.

Mi a konszenzus?

Az igazság az, hogy jelenleg nincs konszenzus.

A Fed továbbra is ragaszkodik az infláció 2%-ra való csökkentésére irányuló céljához. Hogy ez milyen gyorsan történik, az sok mozgó alkatrésztől függ, amelyeket még nem látunk kibontakozni.

A szakértők azon törik a fejüket, hogy a munkaerőpiac miként dacol a megszokott gazdasági mintával. A Goldman Sachs vezető közgazdásza, Jan Hatzius mondta A bennfentes munkahelyi hírek arra bátorítanák a Fed-et, hogy tartsa az irányt kamattervével. Arra számít, hogy 5-ban elérik az 2023%-os határt.

Ez nem lesz népszerű egy olyan piacon, ahol az inflációs ráta hat hónapja egymás után csökken, az IMF javítja az amerikai gazdaság 2023-as növekedési előrejelzését, és a lakáspiac már térdre ereszkedik.

Hasonlóképpen, még nem látjuk a kamatlábak megdöbbentő emelkedésének teljes hatását. Mivel a hitelfelvételi költségek, a fogyasztói kiadások és az árfolyamok egyaránt érintettek, csak a 2022-es kamatemelések hatását fogjuk látni idén. Ez lassabb gazdaságot, kevesebb munkahelyet és kevesebb kiadást jelenthet.

Ennek egyik példája a lakáspiac. égig érő A lakásárak enyhén lehűlnek, a havi eladási árak 11%-kal estek vissza a 2022. júniusi rekordhoz képest. A tovább emelkedő kamatlábak hatással lesznek a jelzáloghitelek jóváhagyására, tovább lassítva az Egyesült Államok gazdaságának ezen részét.

Dióhéjban, a dolgok egyáltalán nem tűnnek egyértelműnek. Powell e heti beszéde a Economic Club of Washington DC-ben több betekintést nyújthat a Fed 2023-as megközelítésébe, de pillanatnyilag egy kristálygömbre van szükség ahhoz, hogy megjósolhassuk, hogyan fog kinézni 2023 amerikai gazdaságának vége.

Az alsó sorban

Bár senki sem tudja pontosan, hogy 2023-ban mekkora infláció várható, a legtöbben egyetértenek abban, hogy az infláció továbbra is csökkenő tendenciát mutat.

Ezzel együtt az idővonal nem biztos, és továbbra is történelmi mércével mérve szupermagas inflációs adatokkal állunk szemben. A befektetők számára ez azt jelenti, hogy a portfólió felállítása az infláció elleni védelem érdekében továbbra is méltó cél.

Ha abban a csónakban vagy, a miénk Inflációs készlet a mesterséges intelligencia erejét arra használja fel, hogy olyan eszközökbe fektessen be, amelyek ellenállnak az emelkedő áraknak. A készlet kincstári inflációval védett értékpapírokból (TIPS), aranyból és más nemesfémekből és árukból, például olajból és mezőgazdasági termékekből áll.

AI-nk minden héten megjósolja ezen eszközök teljesítményét és volatilitását, majd az előrejelzéseknek megfelelően automatikusan kiegyensúlyozza a portfóliót.

Ez olyan, mintha egy személyes, inflációromboló fedezeti alap lenne a zsebében.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.