A szakértők mérlegelik, hogy mi történik a kötvénypiaccal

Míg a részvények estek a héten, a kötvénypiacon a legnagyobb tűzijáték zajlott, mind az Egyesült Államokban, mind külföldön.

A „Mit tegyünk a medvepiacon” című sorozatunk folytatásaként a Yahoo Finance arra kérte a szakértőket, hogy mérlegeljék, mi történik a fix kamatozásban, és hogy a hagyományos 60/40-es [részvények/kötvények] portfólió halott-e vagy él-e.

Mi történt a héten a kötvénypiacon?

A hét elején az angol font új mélypontra esett az amerikai dollárral szemben, az Egyesült Királyság 2 éves lejáratú jegyzése pedig megugrott, miután Liz Truss miniszterelnök bejelentette az adócsökkentési tervet. Egy nappal később a Bank of Englandnek közbe kellett lépnie, és hosszú lejáratú kötvényeket vásároljon, hogy elkerülje a nagyobb piaci zavarokat.

„Amikor fiskális akar lenni, több kötvényt kell kibocsátania, ami leértékeli a valutáját, akkor nagy probléma van a kezében” – magyarázta Emily Roland, a John Hancock Investment Management társ-vezető befektetési stratégája.

Eközben az Egyesült Államokban a 10 éves kötvényhozamok (^ TNX) kedden rövid időre meghaladta a 4%-ot. A kincstárak hozamai az árakkal fordítottan mozognak.

„A kötvények világszerte általában szimpátiában mozognak. A kötvényhozamok növekedésének néhány fő oka, amit itt az Egyesült Államokban láttunk, a külföldi erők vagy a külföldi elemek miatt van” – mondta Roland a Yahoo Finance Live-nak.

„A történelem eddigi legrosszabb évét láthattuk az összesített kötvényindex tekintetében” – tette hozzá. "És a történelem harmadik legrosszabb kezdete egy kiegyensúlyozott 60/40-es portfólióhoz."

A szokásos 60/40 [részvény/fix kamatozású] portfólió halott?

„Nem gondoljuk, hogy a 60/40-es portfólió halott. Jobb minőségű eszközöket és részvényeket, valamint fix kamatozású részvényeket akarunk birtokolni” – mondta Roland.

Jay Hatfield, az Infrastructure Capital Management vezérigazgatója egyetért a befektetőtől függően.

„Azt javasoljuk a befektetőknek, hogy minden portfóliójukba jelentős bevételt tegyenek bele, beleértve a részvényjellegű értékpapírokat és a kötvényeket is. A pontos allokáció a befektető életkorától és nettó vagyonától függ” – mondta.

Nyilvánvaló azonban, hogy a diverzifikált részvény- és kötvényportfóliók „kihívást jelentenek a befektetők számára 2022-ben, mivel mind a részvények, mind a kötvények nyomás alatt vannak, ami szokatlan jelenség az elmúlt 30 évben” – jegyezte meg Rob Haworth, a US Bank Wealth Management vezető befektetési stratégája. .

A történet folytatódik

Itt az ideje kötvényekbe fektetni? Ha igen, milyen?

„Az elkövetkező években arra számítunk, hogy visszatérünk a normálisabb korrelációkhoz, és az olcsóbb eszközök segíteni fogják a részvény- és kötvényportfóliók diverzifikációját. Rövid távon továbbra is óvatosak maradunk azzal, hogy a szokásosnál kevesebb részvénykitettséget tartunk, és a magasabb jelenlegi cash flow-val rendelkező eszközök felé fordulunk, mint például az infrastruktúra és a rövidebb lejáratú, jó minőségű kötvények” – mondta Haworth.

Ines Ferre a Yahoo Finance piaci riportere. Kövesd őt a Twitteren @ines_ferre

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit

Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android

Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube