|
Getty Images
Kulcs elvezetések
- A műtrágya iránti kereslet az 20-es 1950 millió tonnáról 190-re 2019 millió tonnára nőtt.
- Néhány közelmúltbeli esemény hatással volt a műtrágyagyártásra és -szállításra, ezek közül a legjelentősebb a magas gázárak és az orosz-ukrán konfliktus.
- Tovább haladva a műtrágyakészletek intelligens kiegészítői lehetnek portfóliójának.
Ha mostanában figyelte a híreket, hallott már a növénytermesztéshez szükséges műtrágya hiányáról. Ezt a hiányt különböző események okozzák, köztük a világjárvány, a magas gázárak és az orosz-ukrán konfliktus.
A kínálat hiánya és a kereslet növekedése miatt az ár emelkedett, a műtrágyakészletek profitálnak. Itt van, amit tudnod kell, és néhány részvényt, amelyekbe érdemes befektetni.
Miért emelkednek a műtrágyakészletek?
A műtrágya létfontosságú szerepet játszik az értékesítésre kerülő termények növekedésében. A tápanyagban gazdag talajok hektáronként több termést adnak, mint műtrágyával történő dúsítás nélkül.
Ahogy a világ népessége folyamatosan növekszik, úgy nő az élelmiszerek iránti kereslet. Ez azt jelenti, hogy nő a műtrágya iránti igény. 1950-ben a teljes műtrágyaigényt 20 millió tonnára becsülték. 2019-re ez a kereslet 190 millió tonnára nőtt.
Ez a növekedés természetesen azt jelenti, hogy a műtrágyakészletek magasabbak lesznek, mivel növelhetik a nyereséget.
2020-ban azonban az események keveredtek, ami ezekben a részvényekben erőteljesebb növekedést eredményezett. Íme egy pillantás az egyes eseményekre és azok hatására a műtrágyára.
Megnövekedett kínai kereslet
Ahogy a kínai gazdaság növekszik, és a lakosság egyre nagyobb része tapasztalja, hogy élete minőségének javulására számíthat, megnő az áruk és szolgáltatások iránti kereslet. Például megnőtt a kereslet a gabonafélék és a szójabab iránt, amelyeket a kínaiak egyre nagyobb mennyiségben kezdtek importálni.
Hasonlóképpen, a megnövekedett műtrágyakereslet magasabb árakat eredményez, ami javítja a műtrágyagyártók profitját. A tőzsde a keresetek növekedésére a műtrágya részvényárfolyamának felfelé tolásával válaszol.
A pandémia hatása
A műtrágya költsége évekig stagnált, ami stabil és megbízható árat eredményezett. Mindez megváltozott 2020-ban, amikor kitört a járvány. A mezőgazdasági ágazat érezte a hatást, főként az ellátási láncból.
Ahogy az országok leállították a gyártást és a szállítást, kevesebb ember állt rendelkezésre a műtrágya csomagolására. A probléma a lezárások feloldásával sem szűnt meg, hiszen sok embernek kellett beteget kihívnia, vagy más esetekben már pályaváltás mellett döntött.
Az élelmiszerek iránti kereslet azonban soha nem lassult, így egy szűk keresztmetszet jött létre, ahol szükség volt a műtrágyára, de nem volt olyan könnyen elérhető. Ennek a szűk keresztmetszetnek egy további mellékterméke volt infláció.
A magasabb gázárak hatása
A legjobb műtrágya nitrogént használ, a legtöbb műtrágya pedig nitrogén és hidrogén felhasználásával készül. A nitrogén a levegőből, a hidrogén pedig a gázból származik.
Az amerikai műtrágyagyártók földgázt, Európa pedig benzint használ. E két összetevő kombinálásával ammónia keletkezik, amelyet foszfáttal és káliummal kombinálva műtrágyát állítanak elő.
Az egész megugrott a gázárak 2022 elején magasabb költségeket eredményezett a műtrágyagyártáshoz szükséges alapvető összetevők tekintetében. Európában a gáz a műtrágyagyártás változó költségeinek 90%-át teszi ki. Noha az Egyesült Államok nem mentes ezektől a kiugrásoktól, Európát különösen súlyosan érintette az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus.
Oroszország-Ukrajna konfliktus
A műtrágya a árucikk amivel szerte a világon kereskednek. Egyes országok, köztük Oroszország, hatalmas tartalékokkal rendelkeznek a műtrágyagyártáshoz használt alapanyagokból.
Oroszország állítja elő a globális nitrogén- és foszfátműtrágyák mintegy 25%-át, valamint a globális hamuzsírműtrágyák 20%-át. Jelentős részesedése van a világszerte használt műtrágya gyártásában.
Fehéroroszország, egy Oroszország számára kedvező ország, a világ hamuzsír-kínálatának hozzávetőleg 17%-át állítja elő, és termelésének nagy részét exportálja. Az orosz-ukrán konfliktus szankciókat vont maga után Oroszország benzin- és műtrágyaexportja ellen.
Fehéroroszországban már a konfliktus kezdete előtt szankciók sújtották, és további szankciók hatálya alá került, a szomszédos országok pedig folyamatosan figyelik a határaikat átlépő illegális exportot.
Az Oroszország és Ukrajna elleni szankciók célja, hogy kiéheztesse az országokat az Ukrajna megtámadására fordítható pénzből. Fehéroroszország nem vett részt közvetlen konfliktusban, de kormánya támogatja Oroszországot, Oroszország pedig katonai támogatást küld Fehéroroszországnak. Az exportból származó pénz segíti ezeket a tevékenységeket.
Exportkorlátozások
Normális időkben az áremelkedések kevés piaci megjegyzést vagy reakciót okoznak. A globális események rendkívüli összefolyása azonban elvágta a hozzáférést Ukrajnához, amelyet Európa kenyérkosarának is neveznek.
Egyes országok exportkorlátozások bevezetésével igyekeztek megvédeni készleteiket, sőt bizonyos exportokat is betiltottak. Argentína például 40%-kal csökkentette búzaexportját, de Ausztrália 2023-ban rekord gabonaexportra számít Ázsiába. Ennek ellenére Ausztrália exportja nem biztos, hogy elegendő a globális piacra történő gabonaszállítások kiesésének leküzdésére.
Rövid és hosszú távú kilátások a műtrágyakészletekre
Összességében a műtrágyakészletek teljesítménye ingadozó. A műtrágya ára főként a benzin költségétől függ, mivel a gyártás során felhasznált egyéb árucikkek árazási és elérhetőségi szempontból általában stabilabbak.
Általában, ha a benzin ára csökken, akkor csökken a műtrágya ára is. A műtrágyakészletek rövid távú kilátásai azonban 2023-ig magasabb árakat mutatnak, még akkor is, ha a gázárak a közelmúltban elért csúcsukról lefelé estek.
A fent említett tényezők, mint például az ellátási lánc problémái, az export csökkenése, az ukrán-orosz konfliktus és a kereslet, még egy ideig fennállnak. Következésképpen a műtrágyakészletek valószínűleg magasak maradnak 2023-ban, a konfliktus megszűnése nélkül.
Hosszú távon a műtrágyák tőzsdei árai nagy valószínűséggel vissza fognak vonulni, ahogy a kedvezőtlen körülmények szerte a világon megoldódnak. Az országok újraindítják az exportot, mert feleslegük van, ami elrohad, ha nem küldik ki gyártásra és fogyasztásra. A gabona- és szójabab zsúfoltsága a világpiacon csökkenti a nyersanyagárakat, és azt eredményezi, hogy a gazdálkodók kevesebb területet vetnek be.
A műtrágyakészlet jó befektetés, mivel az élelmiszertermeléshez szükséges. Az biztos, hogy mindig lesz olyan esemény, amely nyomást gyakorol a növénytermesztésre, és ismét magas műtrágyaárakat eredményez. Az egyetlen bizonytalanság az, hogy ez mikor fog megtörténni.
Megfontolandó műtrágyakészletek
Mivel a műtrágya iránti kereslet nem lassul, és a becslések szerint évi 3.8%-os növekedési rátát becsülnek, ez az iparág kiváló hosszú távú befektetés lehet.
Az első megfontolásra érdemes részvény a CF Industries Holdings (NYSE: CF). Ez a cég a hidrogén és a nitrogén vezető gyártója, mindkettő kritikus műtrágyakomponens. A világ legnagyobb ammóniagyártó hálózatával is rendelkezik.
2022 első hat hónapjában a vállalat 6.26 milliárd dolláros nettó árbevételről számolt be, ami 2021 első félévéhez képest 2.64 milliárd dolláros nettó árbevétel növekedést jelent. Azt is megjegyezte, hogy véleménye szerint sok évbe telhet a globális gabonakészletek feltöltése, ezért egy ideig jobb eredményekre számít.
Egy másik lehetőség a The Mosaic Co (NYSE: MOS). Ez a cég évente több millió tonna hamuzsírt és foszfátot állít elő és forgalmaz nagykereskedőknek, kiskereskedőknek és termelőknek.
2022 szeptember 30-ig tartó kilenc hónapjában a nettó árbevétel 3.05 milliárd dollár volt, szemben a 966 azonos időszakában elért 2021 millió dollárral.
Azoknak a befektetőknek, akik érdeklődnek a nagyobb diverzifikációban és az ezekből a globális hajtóerőkből származó profitszerzési képesség fokozásában, érdemes megvizsgálniuk a Global Trends Investment Kit Q.ai-ból opcióként. Mesterséges intelligenciánk mindenféle kockázati tűrőképesség és gazdasági helyzet esetén a legjobb befektetésekért keresi a piacokat. Ezután jól összecsomagolja őket Befektetési készletek amelyek a befektetést egyszerűvé és stratégiaivá teszik.
A legjobb az egészben, hogy aktiválhatja Portfólióvédelem bármikor, hogy megvédje nyereségét és csökkentse veszteségeit, függetlenül attól, hogy melyik iparágba fektet be.
Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében. Amikor befizet 100 USD-t, további 100 USD-t adunk hozzá számlájához.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/16/whats-behind-the-growth-spurt-in-fertilizer-stocks/