A hozamgazdálkodás a kriptográfia egyik fő témája lett. A DeFi-be zárt milliárdok és a befektetések őrült megtérülése miatt csak idő kérdése volt, hogy ez a trend egyre népszerűbb legyen.
Szóval, mi az a DeFi?
Először is, a DeFi a Decentralized Finance rövidítése. Ez egy gyűjtőfogalom a blokklánc által futtatott alkalmazásokra, amelyek intelligens szerződéseken keresztül működnek, és nincs szükség harmadik félre, így decentralizáltak.
A DeFi sok szempontból úgy működik, mint a hagyományos banki szolgáltatások. Például gyorsabban és biztonságosabban kölcsönözhet, kölcsönözhet, kamatot kereshet, és eszközökkel kereskedhet. És mivel a DeFi peer-to-peer módon működik, nincsenek olyan központi entitások, amelyek vezérelhetik a DeFi-alkalmazást. Ehelyett az alkalmazás intelligens szerződésekkel fut.
A okos szerződés kódban írt megállapodás, amely meghatározott feltételek teljesülése esetén automatikusan életbe lép. A DeFi-ben pedig az intelligens szerződések sok protokoll alapját képezik.
Vegyünk például Cserélje le, egy népszerű decentralizált adatcsere az Ethereum hálózaton. Ezen a decentralizált tőzsdén (DEX) bármely Ethereum alapú kriptográfiai eszközzel kereskedhet központi platform használata nélkül.
A decentralizált pénzügyeket sok szempontból azért találták ki, hogy javítsák és a jelenlegi pénzügyi modell előnyeit a kriptográfiai rendszerekbe is bemutassák.
Miért akarná ezt a kriptográfia? Nos, a gazdaság a legtöbben virágzott a modern világban. És még ha a pénzügyi válság és a nagy recesszió idején is sok jelentős intézmény mérlege kipirult, a jelenlegi rendszeren belüli pénzügyi eszközök lehetővé tették a jogorvoslatot és a beruházásokat.
A DeFi most a nagy intézmények hatalmának csökkentésével próbál kiszabadulni a jelenlegi pénzügyi rendszerből. A Decentralized Finance technológia segítségével szétválasztja a jelenlegi központosított pénzügyi modelleket, így a felhasználók életkortól, személyazonosságtól vagy etnikai hovatartozástól függetlenül jobban ellenőrizhetik eszközeiket.
Mi a hozamgazdálkodás?
Most, hogy ismeri a DeFi alapjait, megnézhetjük a hozamgazdálkodást. A hozamgazdálkodás kriptoeszközök befektetése vagy kölcsönadása a kriptovalutába történő befektetés pozitív megtérülése érdekében. A hozamgazdálkodás lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy intelligens szerződés alapú likviditási készletekbe zárják kriptokártyáikat.
A felhasználókat arra ösztönzik, hogy erőforrásokat adjanak egy adott likviditási készlethez, ha kamatot ígérnek nekik. Ezek az érdekek eltérhetnek a tranzakciós díjak százalékától egy adott kriptoérme vagy token megszerzéséig (likviditási bányászat). A legtöbb esetben a likviditási pool befektetésarányos megtérülése APY-ban (éves százalékos hozam) vagy APR-ben (éves százalékarány) van kifejezve.
De mi a helyzet az állandó veszteséggel?
A hozamgazdálkodás során a tokenek egy protokollba (vagy intelligens szerződésbe) vannak zárva, így cserébe kamatot fog keresni. Hátránya természetesen az a tény, hogy kockáztatja eszközei értékének elvesztését. Ezt hívják „múlandó veszteségnek”.
Az állandó veszteség azt jelenti, hogy a kriptovalutája értéke hirtelen esik vagy emelkedik tét közben. És bizonyos helyzetekben a múlandó veszteség eljuthat arra a pontra, ahol ahelyett, hogy többet keresne abban a pillanatban, amikor visszavonja tokenjeit, lehet, hogy jobban járt volna, ha kezében tartja a kriptot, és nem csinál semmit.
Igen, a veszteség nagyobb lehet, mint a megkeresett kamat. Ez egy olyan probléma, amellyel sok hozamot termelő gazdálkodó szembesül. Ezért fontos, hogy a protokollok használata előtt tájékozódjon a kockázatokról.
Hogyan működik?
A hozamgazdálkodással a likviditásszolgáltatók pénzeszközeiket likviditási poolokba helyezik el. Ez többnyire decentralizált központokon történik, és a felhasználóknak csekély összeget kell fizetniük. Ezeket a díjakat gyakran megosztják vagy kifizetik a likviditásszolgáltatóknak.
Így a likviditásszolgáltatókat arra ösztönzik, hogy pénzeszközeiket a DEX-en helyezzék el.
Még egy másik ösztönző lehet az új tokenek kiosztása, mivel bizonyos esetekben csak likviditásbányászattal lehet egy bizonyos összeget feloldani és megszerezni. A likviditásszolgáltatóknak fizetett összeg attól függ, hogy milyen protokollon fut.
És ahogy el tudja képzelni, a dolgok nagyon gyorsan bonyolulttá válhatnak. Mivel a tokeneket egy másik protokollon is elhelyezheti, elméletileg kölcsönkérhet tokeneket az egyik DEX-től, és használhatja őket egy másikon gazdálkodásra. Természetesen nem javasoljuk, hogy ezt tegye, mivel ez extra kockázatokkal jár. Mivel minden protokoll tisztán kódon fut, a sebezhetőség kockáztathatja a pénzét.
A népszerű hozamú gazdálkodási platformok sajátosságai
Az innovációnak köszönhetően a leghíresebb decentralizált tőzsdék a piacon meglévő igények megfelelő időben történő kielégítésével kerültek a nyilvánosság elé. És bár a cél ugyanaz, mindegyik platformnak van néhány sajátossága.
Cserélje le
Az Uniswap egy decentralizált tőzsde, amely több ezer Ethereum (ERC-20) tokenek között kínál csereügyleteket, és lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy likviditást biztosítsanak kereskedési díjak fejében. Az Uniswap DEX számos eszköze lehetőséget kínál arra, hogy passzív jövedelmet szerezzen hozamgazdálkodással.
Egyes hozamgazdálkodási poolok éves százalékos hozamot (APY) biztosítanak, ahol akár 75%-nál is többet kereshet.
AAVE
Aave a DeFi egyik uralkodó királya a teljes értékzárolás (TVL) tekintetében. A cikk írásakor a protokollnak 4.5 milliárd dollár TVL-je van, a medvepiac ellenére. Az Uniswaphoz hasonlóan az Aave is egy Ethereum-alapú dApp, amely alacsony kamatozású kriptovaluta kölcsönzést kínál.
A felhasználók fedezetként pénzeszközöket helyezhetnek el a protokollban, lehetővé téve számukra, hogy bizonyos mennyiségű kriptot kölcsönözzenek. Mivel a pénze egy intelligens szerződésbe kerül befizetésre, a meghibásodás lehetősége az intelligens szerződéstől függ. Ha az intelligens szerződés sebezhető, a tárolt pénzeszközök ellophatók.
Az Aavee felhasználók másik kockázata a felszámolás veszélye. Felszámolásra akkor kerülhet sor, ha az egészségi tényező 1 alá csökken. Ez akkor fordulhat elő, ha a biztosíték értéke csökken, vagy a felvett adósság értéke felértékelődik egymással szemben. Felszámoláskor a hitelfelvevő tartozásának 50%-át visszafizetik, és ezt az értéket (plusz a felszámolási költséget) levonják a fedezetből. A felszámolás után az adósságát visszafizetik.
Palacsinta csere
Az Uniswaphoz hasonlóan a PancakeSwap egy decentralizált tőzsde, amelyen közvetlenül kereskedhet különböző eszközökkel. Ezen a DEX-en termőgazdaság is lehetséges. A PancakeSwap rendszer az Ethereum helyett a Binance Smart Chain (BSC) hálózaton fut.
Ezenkívül a PancakeSwap lottó kínálatáról, NFT piacteréről, kereskedési versenyeiről és egyebekről ismert.
Ezenkívül a protokoll számos szerencsejáték- és/vagy játékközpontú funkcióval rendelkezik. Azonban még a PancakeSwap is ugyanazokkal a kockázatokkal jár, mint az Uniswap, mivel ez egy DEX, beleértve az állandó veszteséget is.
Curve Finance
A Curve Finance egy nagyon jól ismert és megbízható DEX, amelynek TVL-je a cikk írásakor 3.8 milliárd dollár volt. A Curve kifejezetten az Ethereum hálózat stablecoinjaira összpontosít. Hosszú listája van a stablecoin pooloknak, amelyek tisztességes hozamát fiat valutához (főleg USD) kötik.
A Stablecoin poolok különösen biztonságosak, ha a zsetonok nem veszítik el a rögzítésüket. Mivel áraik egymáshoz képest nem változnak drámaian, az állandó veszteség teljesen elkerülhető.
Hogyan számítják ki a terméshozamot?
A becsült hozamot általában évente számítják ki, és éves százalékarányban (APR) vagy éves százalékos hozamban (APY) fejezik ki.
A THM-nek egyszerű képlete van. Ha a THM 10%, és 1000 dollárt fektet be, akkor a hozama 365 nap után nagyjából 100 dollár lesz.
Az APY azonban más kérdés. Itt a napi jutalmakat is beépítik a befektetésbe, hogy nagyobb hozamot termeljenek. Ennek képlete: APY= (1 + r/n )n – 1, ahol „r” a megadott éves kamatláb, „n” pedig az éves kamatozási időszakok száma.
Mindig tartsa észben, hogy az APR és az APY nagyon gyorsan változhat. Minél többen ugranak be egy adott farmra/medencére, annál alacsonyabb a THM/APY. És mivel a DeFi egy gyorsan fejlődő piac, ez azt jelenti, hogy sok farm egy napon virágzik, és három hónap múlva már nem.
Kölcsönfelvétel / kölcsönzés
Egy másik lehetőség a DeFi-ben a hitelfelvétel/kölcsönadás. Lehetővé teszi a kriptotulajdonosok számára, hogy fedezetként használják fel eszközeiket, hogy több kölcsönt vegyenek fel, vagy kriptot adjanak kölcsön más felhasználóknak. Például: ha van 1 bitcoinja, akkor kölcsönkérhet 0.5 Bitcoint (a kölcsönkamatoktól függően stb.), és ezzel többletbevételt generálhat. Másrészt kölcsönadhatja kriptopénzét másoknak, és cserébe osztalékot kaphat. Ez egy egyszerű módja annak, hogy sok ember számára passzív jövedelmet generáljon.
Mivel a DeFi-ről beszélünk, ezek a tranzakciók intelligens szerződésekben vannak megírva, ami azt jelenti, hogy a szerződés mindentől függetlenül végrehajtódik. Mivel az embereknek „le kell zárniuk” kriptójukat, mielőtt hitelt vennének fel, minimálisra csökken annak a kockázata, hogy valaki ellopja és nem teljesíti a hitelt. Ha a szerződés hitelfelvevője nem tudja visszafizetni az adósságot, akkor ez a felhasználó elveszíti a zárolt kriptovalutákat.
Milyen kockázatokkal jár a hozamgazdálkodás?
Természetesen bármi, ami túl jól hangzik ahhoz, hogy igaz legyen, ritkán igaz. Ezért kell átvészelnünk a kriptokölcsönzési vagy -kölcsönzési kockázatokat.
Jellemzően fedezetet kell feltennie bizonyos eszközök kölcsönzése előtt. Tehát, ha a biztosíték egy bizonyos küszöb alá esik (platformtól függően), akkor a biztosítékot felszámolhatják. Ezt csak úgy lehet elkerülni, ha több biztosítékot adunk hozzá.
Ez azt jelenti, hogy vagy kénytelen többet befektetni, hogy vagyona épségben maradjon, vagy felszámolják. Az ehhez hasonló kockázatokat gyakran figyelmen kívül hagyják, de jelentős károkat okozhatnak az emberekben.
Képzelje el, hogy 10.000 XNUMX USD-t fektet be, és csak azt látja, hogy mindent elvesztett, mert nem adott (vagy nem tudott) fedezetet adni.
Számos platform hozott létre szabályokat e jelenség ellen, amelyek minimalizálhatják a felszámolási kockázatot. Egyes platformok túlfedezetezést kérnek. Alapvetően több értéket kell letétbe helyeznie, mint amennyit kölcsön szeretne venni, például egyes platformokon akár 500%-ot is.
Egyéb kockázatok közé tartozik, hogy a használt platformot feltörik, az intelligens szerződéseket felbontják, a protokoll átverés, vagy a platform csődbe megy.
Röviden: egy szempillantás alatt elveszítheti a protokollba fektetett összes pénzt. Ezért, mielőtt bármilyen DeFi protokollt megadna, alaposan meg kell vizsgálnia azt, és csak annyit kell befektetnie, amennyit megengedhet magának.
Az elvihetők
- A hozamgazdálkodás azt jelenti, hogy a kriptoeszközeidet egy poolba zárod, hogy kamatokat keress.
- A termőgazdálkodás nagyon jövedelmező lehet, de anyagi veszteségeket is okozhat.
- Mivel egyes protokollok nem teszik lehetővé a kriptoeszközök azonnali „feloldását”, sok minden történhet a változékony kriptopiacon. Ezenkívül a felhasználók hibás intelligens szerződéseket, hackereket és állandó veszteséget kockáztatnak.
- Tehát, mielőtt belépne a DeFi térbe, javasoljuk, hogy ismerje meg az összes kockázatot és lehetőséget.
Kiemelt kép: oobit.com
* A cikkben található információk és a hivatkozások csak általános tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősülnek pénzügyi vagy befektetési tanácsnak. Javasoljuk, hogy a pénzügyi döntések meghozatala előtt végezzen saját kutatásokat, vagy konzultáljon szakemberrel. Kérjük, ismerje el, hogy nem vállalunk felelősséget az ezen a weboldalon található információkból eredő károkért.
Forrás: https://coindoo.com/yield-farming/