Mire számít a Wall Street kedden

Elemzők és befektetők alig várják, hogy megismerjék Pelotonra Barry McCarthy vezérigazgatót, és kérje meg, hogy fogalmazza meg elképzelését a vállalat jövőjéről. Kedden lesz lehetősége bemutatkozni a Wall Streeten.

Az egykori Netflix és a Spotify ügyvezetője azóta nagyjából három hónapja vezeti a csatlakoztatott fitneszeszközöket gyártó céget átvette a szerepet a társaság társalapítójától, John Foleytól. A gépeladások lassulása és a féktelen kiadások nehezítették a Peloton nyereségét.

McCarthy néhány erőfeszítése a vállalat pénzügyi helyzetének megerősítésére és a befektetők bizalmának visszaszerzésére már folyamatban van, mivel a Peloton új ügyfeleket keres, de olyan módszereket is keres, amelyekkel több pénzt kereshet jelenlegi felhasználói bázisából. A cég nemrég csökkentette berendezéseinek árait, köztük a Bike, Bike+ és a Tread termékkel, abban a reményben, hogy a termékek elérhetőbbé válnak a nagyobb közönség számára. Június 1-jén a havi teljes hozzáférésű előfizetés díját 44 dollárról 39 dollárra tervezi emelni.

McCarthy alatt Peloton is volt bérleti lehetőség tesztelése egyes amerikai piacokon, ahol a felhasználók 60 és 100 dollár közötti havi díjat fizethetnek egy bérelt kerékpárért vagy Bike+ért, és hozzáférhetnek az edzési tartalomtárhoz. Egyelőre nem világos, hogy ez a lehetőség országosan bevezethető-e.

„Az új vezérigazgatóval, még nincs világos stratégiával és az alapvető értékajánlattal, ami megkérdőjelezhető, nagy a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy mi lesz ezután a Pelotonnal” – írta Aneesha Sherman, a Bernstein elemzője az ügyfeleknek küldött feljegyzésében.

A Refinitiv által készített elemzői felmérés szerint a Peloton kedden részvényenként 83 centes pénzügyi veszteséget jelent 972.9 millió dolláros bevétel mellett. Ez az egy évvel ezelőtti, részesedésenként 3 centes 1.26 milliárd dolláros bevételkieséshez képest.

Íme, mire figyel majd a Wall Street, ahogy a Peloton beszámol róla eredmények.

McCarthy tudja, hogy csökkentenie kell a költségeket, hogy életben tartsa az üzletet. A zsűri még nem tudja eldönteni, hogy Peloton tervei elég messzire mennek-e.

Nagyjából három hónappal ezelőtt a New York-i székhelyű cég nagyszabású felújítást jelentett be költségszerkezetéből, amely mintegy 2,800 munkahely megszüntetését jelentette. A Peloton azt is közölte, hogy leállítja a Peloton Output Park, a 400 millió dolláros gyár fejlesztését Ohióban építkezett.

Összességében a Peloton tervei szerint mintegy 800 millió dollárral csökkentenék az éves költségeket, és nagyjából 150 millió dollárral csökkentenék a beruházási kiadásokat ebben az évben.

A Blackwells Capital aktivista azt állította, hogy ezek a csökkentések nem lesznek elegendőek. A cég, amely január végén felszólította Pelotont Foley kirúgására, Folytatódik szorgalmazza, hogy a csatlakoztatott fitneszgép-gyártó eladja magát olyan üzlethez, mint pl amazon, Google vagy Netflix.

Rohit Kulkarni, az MKM Partners ügyvezető igazgatója elmondta, hogy a Pelotonnak ezen a héten felül kell vizsgálnia költségstruktúráját. A vállalatnak valószínűleg további és „kissé fájdalmas, de fiskálisan körültekintő költségmegtakarítási intézkedéseket kell tennie” – mondta.

„Mennyire csökkenhet a változó marketingköltés, és mégsem lehet jelentős hosszú távú márkahatás?” – írta Kulkarni az ügyfeleknek írt megjegyzésében. „Tervezi-e a Peloton üzletek bezárását vagy olyan tőkebefektetések elhalasztását, mint a gyártási stúdiók és gyárak?”

Kulkarni azt is elmondta, hogy fel fogja keresni a Pelotont, hogy részletezze a fogyasztók kezdeti reakcióit a közelmúltban bekövetkezett áresésekre és a várható előfizetési díjemelésre.

A Peloton korábban azt mondta, hogy a korrigált alapbevétel alapján nem számít nyereségesnek 2023-ig.

Elemzők szerint a Peloton előrejelzése az előfizetők számának növekedéséről lesz kedden a fókuszban. Ez lehetővé teszi a Wall Street számára, hogy felmérje, mennyi azCovid világjárvány továbbra is kereslet a Peloton felszerelései és fitnesztartalmai iránt.

December 31-én a Peloton 2.77 millió fitnesz-előfizetőről számolt be, akik egyrészt birtokolják a vállalat hardverét, másrészt havi díjat fizetnek az edzésóráihoz való hozzáférésért. Összesen több mint 6.6 tagot számlál, beleértve azokat is, akik alacsonyabb költségű, csak digitális előfizetést fizetnek.

A Peloton korábban azt mondta, hogy várhatóan 2.93 millió fitnesz-előfizetővel zárja a pénzügyi harmadik negyedévet.

Arpine Kocharyan, a UBS elemzője az ügyfeleknek szóló feljegyzésében azt mondta, hogy keresni fogja a Peloton előfizetőinek növekedési céljait, de – ami ugyanilyen fontos – minden olyan jelet is, amely arra utalna, hogy a jelenlegi felhasználók lemondanak tagságukról.

A Peloton havi átlagos kapcsolt fitnesz lemorzsolódási aránya, amely december 0.79-én 31% volt, egy olyan mutató, amely lehetővé teszi az elemzők és a befektetők számára, hogy ezt nyomon kövessék. Minél alacsonyabb a lemorzsolódás, annál jobb hír a Peloton számára, mert ez azt jelenti, hogy az emberek kitartanak, és továbbra is fizetnek a tartalomért.

„Ami sokkal többet számít, az a menedzsment megjegyzése az új árképzési stratégiáról, az ügyfélszerzési költségekről és a lemorzsolódási rátákra gyakorolt ​​hatásról” – mondta Kocharyan.

A befektetők körében továbbra is kulcsfontosságú vita marad a Peloton és egy udvarló részvételével létrejövő potenciális ügylet stratégiai indoklása – tette hozzá.

A Peloton vonzóbb felvásárlási célponttá válhat, ha részvényei folyamatosan esnek. A részvény minden idők mélypontjára, 14.14 dollárra ért hétfőn.

Az eladás azután történt, hogy a The Wall Street Journal csütörtökön arról számolt be, hogy Peloton igen potenciális befektetőket céloz meg, ideértve az iparági szereplőket és a magántőke-társaságokat is, hogy 15–20%-os részesedést szerezzen az üzletében. Peloton nem kívánta kommentálni a jelentést.