Mire fognak figyelni a tőzsdei befektetők a csütörtöki amerikai inflációs jelentésben

Az S&P 500
SPX,
-0.33%
A Dow Jones piaci adatai szerint szerdáig 24.6%-os csökkenést mutat. Nicholas Colas szerint a legtöbb nap, amely a csökkenésért felelős, a fogyasztói árindex-jelentések vagy a Fed-vel kapcsolatos események körül vagy azok körül történt. a DataTrek Research társalapítója egy hétfői feljegyzésben. Megjegyezte, hogy az S&P 500 idei kilenc legnagyobb csökkenő napja közül kettő azokra a napokra esett, amikor megjelentek a fogyasztói árindex adatok.

E kilenc nap nélkül az S&P 500 8.6%-kal emelkedett volna a múlt hét végéig, írta a Colas.

Például az S&P 500 a legnagyobb napi százalékos esését regisztrálta 2020 júniusa óta múlt hónapban a CPI jelentési napján, amikor a nagy kapitalizációjú vállalatok indexe 177.7 pontról, azaz 4.3%-ról esett vissza. Június 13-án az S&P 3.9%-ot csúszott, és utána medvepiacon végzett a vártnál melegebben érkezett a májusi inflációs jelentés, a CPI 40 éves csúcsát érte el. Három nappal később az index 3.3%-ot esett a Federal Reserve akkori legnagyobb kamatemelése után 1994 óta. 

„Minden alkalommal, amikor nagy eladásokat látunk, az azt jelenti, hogy a befektetői bizalom ütközött a makroszintű bizonytalansággal” – figyelmeztetett Colas. „A történelem azt mutatja, hogy az értékelések szenvednek, ha ez ismétlődően megtörténik. A részvénypiac további volatilitása miatt tartsa szerényen az értékeléssel kapcsolatos várakozásait. A mélypontot akkor érik el, amikor a makrohíreket olyan rallyval fogadják, amely megragad, nem pedig néhány nappal később.” 

Lásd: A Goldman Sachs stratégái szerint itt az ideje, hogy elforduljunk a Federal Reserve kamatemelésének gondolatától

Bloomberg jelentett hogy a JPMorgan Andrew Tyler által vezetett elemzői csütörtökön 5%-os zuhanásra számítanak a tőzsdén, ha az inflációs mutató az augusztusi 8.3% fölé kerül. Ha az eredmény összhangban van a konszenzussal, az S&P 500 index körülbelül 2%-ot esne. A másik oldalon a csapat előrejelzése szerint az infláció 7.9% alatti mérséklődése részvényrallyt vált ki, ahol az index legalább 2%-ot ugorhat. 

Aoifinn Devitt, a Moneta befektetési igazgatója azonban azt mondta, hogy a piac felveszi a felső sorszámot, és reagál rá. 

"Szerintem hasonló reakciót fogok látni, mint amit a pénteki állásjelentésben láttunk, ami pozitív szám volt, ami negatív tőzsdei reakciót vált ki" - mondta Devitt telefonon a MarketWatch-nak. „A részvényárak módosultak. A bevételek módosultak, így már volt ilyenfajta várakozások kezelése (ami) arra késztet, hogy felvállaljam ezt, és megpróbáljak felfelé ívelni néhány részvény esetében, csak azért, mert a rossz hírek nagy része már ott van. ” 

Lásd: Jamie Dimon szerint a részvények „újabb könnyű 20%-ot” eshetnek, és a következő esés „sokkal fájdalmasabb lesz, mint az első”

A szeptemberi inflációs jelentés azt mutatja, hogy a fő fogyasztói árindex tovább mérséklődik, mivel a benzin és a nyersanyagárak a februári szintre estek. A jövőbeli várakozások azonban megváltozhattak, miután az OPEC+ a múlt héten bejelentette, hogy napi 2 millió hordóval csökkenti a kitermelést, ami Devitt szerint „lemaradó hatással lehet (az inflációs adatokra). 

Lásd: Három hónap után először emelkednek a nagykereskedelmi árak, és az USA inflációja továbbra is tombol

Eközben az inflációs nyomás középpontjában álló és ragadós szállásköltségek és orvosi ellátások havi szinten várhatóan 0.7%-kal emelkednek. Az alap CPI éves összevetésben várhatóan 6.5%-os ütemben fog futni, szemben az augusztusi 6.3%-kal. 

"A bikák kétségbeesetten várják azokat a jeleket, amelyek arra utalnak, hogy az infláció visszagurul a Fed céljához – tévedhetnek, és bár az általános infláció várhatóan csökkenni fog az energia csökkenése miatt, a Fed fókusza az alapvető fogyasztói árindex felé tolódott el." Chris Weston, a Pepperstone kutatási vezetője egy keddi feljegyzésben.

„Ez az oka annak, hogy az alapvető CPI nem valószínű, hogy egyhamar átugrik, és ezért tette egyértelművé a Fed, hogy tovább emeli, és hosszabb időre korlátozó területen hagyja a jegybanki alap kamatát” – írta.

A termelői árindex, amely az amerikai vállalkozások által az általuk előállított árukért és szolgáltatásokért felszámított árakat méri, 0.4 százalékkal nőtt a hónapban. – közölte szerdán a kormány. 12 hónapos alapon a PPI éves szinten 8.5%-kal nőtt az augusztusi 8.7%-hoz képest.

Amerikai készletek szerdán kissé lejjebb zárt egy hullámzó munkamenetet az S&P 500 hatnapos veszteségsorozatot könyvel el, míg a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.10%
0.3%-ot esett, a Nasdaq Composite pedig kevesebb mint 0.1%-ot veszített.