Mi az a bevételi recesszió, és hogyan befolyásolja a részvények árfolyamát?

Legfontosabb elvitel

• A bevételek recessziója küszöbön állhat, mivel a fogyasztói kiadások lelassulnak, és a magas költségek aláássák a Wall Street nyereségét
• Mivel az infláció és az elbocsátások folytatódnak, a bevételi recesszióról szóló beszéd aggasztja a befektetőket
• A befektetők megvédhetik magukat, ha diverzifikálják portfóliójukat defenzív részvényekkel

A pénzügyi világ a közelmúltban megkongatta a vészharangot az Egyesült Államokban és a világgazdaságban várható recesszió miatt. A Federal Reserve továbbra is küzd az infláció ellen, a nagy technológiai vállalatok folytatják az elbocsátásokat, és a cégek arra készülnek, hogy beszámoljanak negyedik negyedéves eredményükről. Ezzel együtt nő a kereseti recessziótól való félelem.

A Morgan Stanley befektetési vezetője figyelmeztetett Ügyfeleink szerint a beérkező eredményjelentések aláaknáznák a befektetőket, potenciálisan kétéves mélypontra taszítanák a főbb részvényindexeket, még akkor is, ha a gazdaság elkerülné a recessziót. Ahogy közeledünk a bevételi szezonhoz, a befektetők folyamatosan figyelik, beigazolódnak-e ezek a jóslatok.

Ha még soha nem hallotta a „bevételi recesszió” kifejezést, ne aggódjon. Az alábbiakban elmagyarázzuk, mit jelent ez – és hogyan lehet a felszínen maradni a Q.ai mesterséges intelligenciával hajtott befektetési készleteivel.

Mi az a kereseti recesszió?

Mielőtt erre a kérdésre válaszolnánk, általánosabban kellene meghatároznunk a recessziót. A recesszió a gazdasági tevékenység jelentős, széles körű és hosszan tartó visszaesése. Általános ökölszabály, hogy a bruttó hazai termék (GDP) negatív növekedésének két egymást követő negyedéve recessziót jelez. Azonban vegye figyelembe, hogy a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda sokkal több adatot használ, mint a GDP növekedését, amikor eldönti, hogy recessziót nevez-e vagy sem.

A tőzsdén jegyzett társaságoknak negyedévente be kell számolniuk legutóbbi pénzügyi teljesítményükről. Ez egy lehetőség a befektetők számára, hogy értékeljék, hogyan teljesített a vállalat, és hogyan fog a jövőben várhatóan teljesíteni.

A kereseti recesszió leegyszerűsítve azt jelenti, hogy a vállalati nyereségek többsége két vagy több egymást követő negyedévben esik az előző évhez képest. Például, ha az S&P 251-as listán szereplő 500 vállalat két negyedévet egymás után éves szinten csökkenő profitról számol be, akkor bevételi recesszióban vagyunk. Utoljára 2019 közepén beszéltek széles körben kereseti recesszióról. Ne feledje, ez a Covid előtt volt, és 2020 elején a gazdaság tényleges recesszióba esett.

A tettesek

A Morgan Stanley befektetési igazgatója, Michael Wilson egy megjegyzésben azt mondta a befektetőknek: „Nem harapunk a legutóbbi rallyn”, utalva a tavaly október és december közötti tőzsdei rallyra. Wilson azt jósolta, hogy a negyedik negyedévi nyereség csalódást okoz majd a befektetőknek, és a bevételek recessziója küszöbön áll.

Wilson azonban felcsillan a remény, hogy amint a negyedéves jelentések alacsonyabb profitot mutatnak be, a medvepiac a második negyedévre a végéhez közeledik. Számos más elemző úgy véli, hogy idén elkerülhetetlen a bevételek visszaesése, és a következő visszaesés színhelye lesz. Számos tényező okozza ezt a bevételi recessziót, de ez nagyrészt ezekre vezethető vissza:

• A technológiai szektoron belüli folyamatos elbocsátások tudatosabbá tették a fogyasztókat a költési szokásokkal kapcsolatban. A fogyasztói kiadások 0.2%-kal csökkentek decemberben, a megtakarítási ráta pedig 3.4%-ra emelkedett
• Az emelkedő kamatok továbbra is a figyelem középpontjában állnak, mivel a Federal Reserve aktívan küzd az infláció ellen. Az árak általános növekedése hozzájárul ahhoz, hogy a fogyasztók kevesebbet költsenek
• 2022-ben piaci eladásokat láttunk, mivel a befektetők aggódtak a potenciális recesszió miatt. A csökkenő profittól való folyamatos félelem megújíthatja a részvények eladási szezonját

Most az a fontos, hogy a befektetők és a vállalkozások felkészüljenek a potenciális kereseti recesszióra.

Felkészülés a kereseti recesszióra

Mielőtt pánikba esne, a befektetőnek mérlegelnie kell befektetési céljait. Gondolja át, hogy Ön rövid vagy hosszú távú befektető. Nem szabad minden cselekvési módnak azonosnak lennie, mivel minden befektetőnek más céljai és költségalapjai lesznek az egyes részvényekre vonatkozóan.

A rövid távú befektetők felfigyelhetnek arra, hogy egész évben folytatódhat a bevételi recesszió, ami tovább csökkenti a részvényárfolyamokat. Előfordulhat, hogy ezek a befektetők nyereséget szeretnének elérni, mielőtt a trend folytatódna. Ezzel szemben egy hosszú távú befektető nagyobb rugalmasságot érezhet, mivel több évig lovagolhat a részvényeken, és időt ad a gazdaságnak a visszatérésre.

Nem minden visszaesés tart sokáig, és nem minden vállalatot érint egyformán. Emlékezzen a vitathatóan V-alakú fellendülésre, amelyet a 2020-as recesszió után tapasztaltunk, különösen az olyan cégek esetében, mint a Zoom vagy a Wayfair, amelyek részesültek az otthonmaradási politikákból. Befektetőként általában jó összehasonlítani az almát az almával. Előfordulhat, hogy egy vállalat éves szinten alacsonyabb bevételről számol be, de ha az előző év szokatlan, rekordot döntött számukra, az nem feltétlenül jelenti azt, hogy a fundamentumaik most csökkennek.

Felkészülés a diverzifikációban

Soha ne tartsa az összes tojást egy kosárban, és soha ne legyen egyetlen befektetése egy portfólióban. Ha túl sok tőkét fektet be túl kevés vállalatba, akkor nagyobb kockázatot jelenthet. 2022-ben a technológiai cégektől súlyos portfóliók érték a legnagyobb ütést, míg a kiegyensúlyozott portfóliók kevesebb kárt szenvedtek. Ha az idén bekövetkezik a kereseti recesszió, az egyes piaci szektorokat valószínűleg jobban érinti, mint másokat. A recesszióbiztos ágazatok közé tartoznak a fogyasztási cikkek, az egészségügy, a közművek és a költségvetési vállalkozások, hogy csak néhányat említsünk.

Az olyan eszközök, mint a Q.ai, megkönnyítik az egyensúly elérését. A Q.ai a befektetési készletek széles választékát kínálja, amelyek egyensúlyban tartják a kockázatot és a megtérülési lehetőségeket. Vannak készletek a hosszú távú befektetéshez, az infláció elleni védelemhez és a kockázatosabb eszközökkel való kerítéshez. A felhasználók különféle mesterséges intelligencia által vezérelt funkciókat választhatnak, amelyek megvédik a portfóliókat a piaci volatilitástól. AI-alapú befektetési készletek vegye ki a találgatást a befektetésből.

Értékelési félelmek

A technológiai szektor 2020 közepén hatalmas növekedést ért el, amely 2021-ig folytatódott. 2022-ben azonban visszaesés következett. Ebben az időszakban a technológiai vállalatok értékelése félrevezető lehet, mivel az egész szektor növekedett, függetlenül attól, hogy az egyes részvények hogyan teljesítenek. Ez megnehezítette az elemzők számára egy technológiai vállalat értékének meghatározását. A kereseti recesszió ugyanazokat az eredményeket hozhatja. Még akkor is, ha egy vállalat pozitív számokat számol be az eredményéről, a részvények árfolyama csökkenhet a befektetői bizalom megingása miatt.

Az alsó sorban

A Morgan Stanley-modell legutóbbi két alkalommal jósolta az átlagosnál alacsonyabb bevételeket a dot-com összeomlása és a nagy recesszió idején. Az S&P 500 34%-ot, illetve 49%-ot esett. Most arra figyelmeztetik a befektetőket, hogy az idei rally is sebezhetőnek tűnik. Az intelligens befektetőknek figyelniük kell az évre vonatkozó profitvárakozásokat és előrejelzéseket. A bevételi szezon már elkezdődött, és a következő hónapban is folytatódik. A befektetőknek emlékezniük kell arra, hogy a defenzív befektetések hozzáadásával egyensúlyba hozható a legsúlyosabb portfólió.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.