Mit jelent egy Mikulás rally a befektetők számára

Ha a történelem iránymutató, a részvénybefektetők készen állnak arra, hogy ajándékot kapjanak az ünnepek alatt.

Az amerikai részvények gyakran vágtatnak az év végén, magasabb hozamot biztosítva a befektetőknek. A „Mikulás rally” néven ismert trend a naptári év utolsó öt kereskedési napját és az új év első két napját öleli fel.

Az elmúlt két évtizedben a S&P 500 index A FactSet adatai szerint – ez az amerikai részvények teljesítményének barométere – átlagosan évi 0.7%-kal nőtt a hét kereskedési nap alatt. A FactSet megállapította, hogy az S&P 500 a 15 évből 20-ben – vagyis az esetek 75%-ában – ebben a hét napban pozitív volt.

A tendencia visszafelé nézve is megmarad.

Michael Batnick, a Ritholtz Wealth Management ügyvezető partnerének elemzése szerint az adott hétnapos kereskedési időszakban az S&P 500 átlagosan évi 1.3%-kal emelkedett 1950-ig, és ezen évek 79%-ában pozitív volt.

További információk a Personal Finance-től:
A Vanguard szerint a 401(k) „nehézségi” kivonás rekordot döntött
A hosszú Covid torzítja a munkaerőpiacot – és ez rossz az Egyesült Államok gazdaságának
Hogyan lehet csökkenteni az RMD-k szedésének csípését egy lefelé tartó piacon

Összehasonlításképpen, az S&P 500 hozama sokkal kisebb, 0.24% volt az 1950-ig tartó összes többi hétnapos kereskedési időszakban, mondta Batnick. A részvények az esetek 58%-ában pozitívak voltak ezekben az időszakokban.

„Ez értelmes” – mondta Batnick a hozamok és a pozitivitási ráta közötti különbségről.

A december az év egyik legerősebb hónapja az amerikai részvények teljesítménye szempontjából. A Morningstar Direct adatai szerint 1926 óta csak júliusban és áprilisban haladták meg a decemberi átlagot – körülbelül 1.9%-kal, illetve 1.7%-kal, szemben az 1.6%-kal.

Nem teljesen világos, hogy a részvények miért emelkednek jellemzően decemberben és januárban. Lehetséges a közreműködők közé tartozik optimizmus a következő esztendővel kapcsolatban, az ünnepi kiadások, a szabadságon lévő tőzsdekereskedők és az intézmények, amelyek összevonják a könyveiket – még az ünnepi hangulat is.

„Amikor egy Mikulás-ralira gondolunk, az a várakozásról vagy előretekintésről szól” – mondta Terry DuFrene, a New Orleans-i JP Morgan Private Bank globális befektetési szakértője. "Most lehetősége van megnyomni a reset gombot."

Ed Yardeni, a Yardeni Research elnöke, mondta a CNBC hogy a Mikulás-gyűlések „különösen kiszámíthatóak és erősek” a félidős választások éveiben, amelyek gyakran hátszelet jelentenek a tőzsdének – és általában nem mindegy, melyik párt veszi át az irányítást a képviselőházban vagy a szenátusban.  

„A félidős választások, bármi is történjék, nagyon erősek, és a Mikulás-tüntetés a következő három, hat, 12 hónapban folytatódik” – mondta.

A piac általában pozitívan reagál a megosztott kormányra a jogalkotási patthelyzettel járó viszonylagos kiszámíthatóság miatt. A republikánusok átvették a képviselőházat, a demokraták pedig megtartották az irányítást a szenátus felett az idei félidős választásokon.

Bármi is legyen az oka a Mikulás-ralinak, a befektetők használhatnak egy kis jó hírt.

Az S&P 500 17-ben körülbelül 2022%-ot esett. A kötvények, amelyek jellemzően a részvények esése esetén jelentenek ballasztot, szintén mélyponton voltak; a Bloomberg US Aggregate kötvényindex, az amerikai kötvények barométere, 11%-ot esett 2022-ben.

Természetesen a múltbeli teljesítmény nem jelenti azt, hogy a részvények fellendülnek.

A Federal Reserve arra készül, hogy a jövő heti politikai ülésen folytatja a kamatemelési ciklust. A makacsul magas infláció megfékezése érdekében a jegybank idén márciusban agresszíven kezdte meg a hitelfelvételi költségek emelését.

Kedden az amerikaiak megvizsgálják, hogy tovább mérséklődött-e az infláció novemberben, amikor az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala kiadja legújabb havi fogyasztói árindex-jelentését.  

A vártnál nagyobb kamatemelés vagy a vártnál melegebb infláció jelei fokozhatják a tőzsdei izgatottságot az év vége felé.