Leminősítjük ezt a félvezetőgyártó céget, és csökkentjük a kitűzött árunkat

Leminősítjük az Nvidia részvényeit (NVDA).

Ezek a lépések tükrözik a cég júliusi negyedévére vonatkozó lefelé irányuló bejelentését, amelyben 6.7 milliárd dollárra csökkentette bevételi várakozását, szemben a konszenzusos előrejelzés 8.1 milliárd dollárjával és az áprilisi negyedévben elkönyvelt 8.3 milliárd dollárral.

Annak ellenére, hogy a cég adatközponti üzletága rekord negyedévet produkált, 1%-os növekedést és ~61%-os növekedést az egy évvel korábbi negyedévhez képest, a játék üzletágának mélyreható, 44%-os és 33%-os csökkenése volt az elsődleges bűnös. a felülvizsgált kilátásokhoz.

Gaming 

Arra számítottunk, hogy a játékközpont-üzletág gyenge lesz, tekintve az OEM-ek, beszállítók és harmadik felek adatait az elmúlt hetekben, de a sorozatos visszaesés nagyobb, mint ahogyan mi és sokan mások várták.

Ami az Nvidia egyéb piacait illeti, az Automotive tovább nőtt a júliusi negyedévben, 59%-kal nőtt az előző negyedévhez képest, de figyelmeztetnénk a tagokat, hogy a végpiac még mindig nagyon kicsi, 3% körüli a vállalat számára. A professzionális vizualizáció, valamint az OEM és egyéb szegmensek szintén csökkentek negyedévről negyedévre, de az autóipari üzletághoz hasonlóan ezek is viszonylag kis szegmensek, együttesen a bevétel 9%-át adják. 

Az NVDA részvényeinek 5%-6%-os csökkenése alapján azonban a piac némileg lendületesen veszi a hírt, miután a Microsoft az elmúlt hetekben nyilatkozott a játék- és PC-piacról (MSFT), Intel (INTC) , Legjobb vásárlás (YE) és az AMD (AMD), valamint a pozitív felhő/adatközpontok a Microsofttól, az AMD-től és az Alphabettől (GOOGL).

Mivel az Nvidia a május végén 15 milliárd dollárra emelt, 2023 decemberében lejáró részvény-visszavásárlási tervének felhasználására készül, a részvények valószínűleg korlátozott mértékben rontják a jelenlegi szinteket. 

A játékpiac bizonytalansága, amely még a júliusi negyedéves bukást követően is az Nvidia bevételének ~30%-át és bruttó profitjának tetemes részét adja, nagy valószínűséggel a részvények sávját korlátozza, legalábbis az Nvidia negyedéves jelentéséig. augusztus 24-i eredmények.

A frissített kilátások feldolgozása során összehasonlítjuk azt azzal, amit a Best Buy mond a játékkeresletről, és arról, hogy szükség van-e további készletcsökkentési intézkedésekre, amikor augusztus 30-án közli negyedéves eredményeit.