Warren Buffett egyik legrosszabb befektetési lépése volt egyébként mesés karrierje során
Tekintettel az azóta eltelt rallyra ezekben a részvényekben, különösen a Wells Fargoban (ticker: WFC), Barron becslése szerint
Ez nem nagy szám a Berkshire 715 milliárd dolláros piaci értékéhez vagy akár a 325 milliárd dolláros részvényportfóliójához képest, de rávilágít arra, hogy Buffett nem tudta kihasználni a tőzsdei lehetőségeket a 2020 márciusában kirobbant világjárvány után. Nem vette figyelembe régóta tartó tanácsát. „félősnek lenni, amikor mások kapzsiak, és kapzsinak, amikor mások félnek”.
A kockázatkerülő Buffett (91) 2020-ban és 2021 első kilenc hónapjában is nettó részvényeladó volt. A Berkshire teljes nettó árbevétele ezen a területen körülbelül 15 milliárd dollár.
Berkshire régóta részvényese volt
Wells Fargo
,
három évtizedes múltra tekint vissza, és 345 végén 2019 millió részvény birtokában volt a bankban. Az évek során Buffett rendszeresen dicsérte a bank vezetését.
Így sok Berkshire-figyelőt meglepetésként ért, amikor Buffett úgy döntött, hogy 2020-ban kiszabadítja a Wells Fargo részesedését, mivel igyekezett csökkenteni a Berkshire jelentős kitettségét a pénzügyi szektorban. A Berkshire továbbra is nagy részesedéssel rendelkezik
Bank of America
(BAC) és
American Express
(AXP).
A Wells Fargo részvényei 20 dollár közepére estek 50 dollárról 2020 második negyedévében a széles körű pénzügyi eladások során, és ekkor kezdte el Buffett a részesedést.
Becsléseink szerint a Berkshire részvényenként átlagosan 26 dolláros árat kapott a részesedéséért. Becsléseink szerint a Wells Fargo részvényei 2 dollárral, részvényenként 58 dollárra drágultak pénteken az erős negyedik negyedéves eredményjelentés nyomán. A Berkshire viszonylag keveset keresett a Wells Fargo-ban eltöltött hosszú ideig, mivel átlagos költsége körülbelül 10 dollár volt részvényenként.
Erika Najarian, a UBS elemzője péntek reggel azt írta, hogy a Wells Fargo eredményei rávilágítottak a bank fellendülésére, mivel a bank 2021-es nettó kamatbevételre vonatkozó előrejelzései felülmúlták a becsléseket, a kiadásokra vonatkozó előrejelzései pedig megegyeztek azokkal. Azt írta, hogy az eredmények, beleértve a negyedik negyedévi alapbevételből származó 1.25 dolláros részesedést, összhangban vannak a „verés és emelés” narratívával.
A Berkshire emellett a JPMorgan (JPM) mintegy 60 millió részvényét és a Goldman Sachs (GS) 12 millió részvényét is eladta 2020 folyamán, jóval a jelenlegi árak alatt.
A JP Morgan eladása is meglepetés volt, hiszen Buffett régóta nagy rajongója Jamie Dimon vezérigazgatónak. Buffett 2019 elején azt mondta a CNBC-nek, hogy a JPMorgan magas hozama miatt a kézzelfogható könyv szerinti érték háromszorosáért kellene kereskednie, ami akkoriban körülbelül 170 dollár volt részvényenként, amikor a részvény 100 dollár körül volt. A bank részvényei a közelmúltban elérték a 170 dollárt.
Becsléseink szerint a Berkshire körülbelül 95 dollárt kapott részvényenként a JPMorgan részesedésért, szemben a jelenlegi 160 dolláros, a Goldman Sachs részvényenkénti 200 dolláros árfolyamával szemben, szemben a mostani 383 dollárral. A Berkshire valószínűleg körülbelül 5 milliárd dollárt hagyott ezen az asztalon azzal a két eladással.
Ezek az eladások Buffett ki nem kényszerített hibáit jelentették, mivel a Berkshire-nek nem volt szüksége likviditásra, mivel 130 márciusának végén több mint 2020 milliárd dollár készpénzzel rendelkezett.
Buffett egyetlen jelentős részvényvásárlása a járvány óta az volt, hogy 8 milliárd dollárt vásárolt
Verizon Communications
(VZ), amely körülbelül 10%-kal alacsonyabb a Berkshire költségeihez képest, és csúnyán lemarad a teljes piac mögött.
A Berkshire-részvények azonban idén eddig felpörögtek, mivel a befektetők értékpapírokba váltanak. A Berkshire az egyik legnagyobb értéknév az országban
S&P 500
index. Az erő benne
Apple
(AAPL) részvény, a Berkshire legnagyobb részvényállománya, mintegy 150 milliárd dollárral, szintén megerősítette a Berkshire részvényeit. Számos ipari és lakhatási vállalkozásával a Berkshire profitál a gazdaság erejéből.
A Berkshire A osztályú részvényei, amelyek pénteken 0.4%-kal, 482,118 7 dollárra estek, idén 37%-ot, az elmúlt 52 hétben pedig 15%-ot emelkedtek, mintegy 500 százalékponttal megelőzve az S&P 0.3 indexet. A B-osztályú részvények 320.37%-kal csökkentek pénteken, XNUMX dollárra.
Írjon Andrew Bary-nek a címen [e-mail védett]