Tervének részeként az Endo (ticker: ENDP) megállapodást kötött a hitelezőkkel a cég felvásárlásáról egy 6 milliárd dolláros hitelajánlattal. Más potenciális vásárlók magasabb ajánlatot tehetnek egy olyan eljáráson keresztül, amelyet a cég a csődbíróságtól kér majd.
A hitelezőkkel kötött megállapodás tartalmazna egy alapot az opioid követelések kifizetésére, amelyet 550 év alatt 10 millió dollárig finanszíroznának. Egy keddi nyilatkozatban, Massachusetts Főállamügyész Maura Healey elmondta, hogy az Endo országos megállapodást kötött, hogy 450 millió dollárt fizessen 10 év alatt.
Az Endo ópioidok marketingje és értékesítése, valamint a gyanús rendelések bejelentésének állítólagos elmulasztása miatt panaszkodott. A cég tagadta a felelősségét.
Két generikus gyógyszergyártó, akik opioidperekkel is szembesültek
Teva gyógyszeripar
(TEVA) és
AbbVie
(ABBV) leányvállalata, az Allergan – mindketten az elmúlt hetekben országos egyezségre jutottak anélkül, hogy csődhöz folyamodtak volna. Az Endo azonban komolyabban küzdött, mint társai. A cég piaci értéke a peres eljárás során megtizedelődött, a 2015 közepén elért 18 milliárd dolláros csúcsról keddre mindössze 88 millió dollárra esett vissza.
Az Endo részvényei szerdán felpörögtek a piac előtti kereskedésben, de a nyitást követően 9.4%-ot estek. A keddi tőzsdezárásig idén eddig 90%-os mínuszban volt a részvény.
A hónap elején a cég 1.2 milliárd dolláros bevételről számolt be az év első hat hónapjában, a korrigált kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményt, vagyis az Ebitdát pedig 471.1 millió dollárra becsülte ugyanebben az időszakban.
A vállalat közvetlen jövője szempontjából azonban még jelentősebb volt az adósságterhelés: az Endonak június 8.1-án 30 milliárd dollár adóssága volt; az adósságterhelés 5.6-szorosa a korrigált Ebitdának. Endo augusztus 9-én figyelmeztetett, hogy valószínűleg „közvetlenül” érkezik a csődeljárás.
Más speciális gyógyszeripari cégekhez hasonlóan az Endo is adósságot halmozott fel az elmúlt évtized közepén, és 8-ben 2015 milliárd dollárért felvásárolta a generikus gyógyszergyártót, a Par Pharmaceuticalst, miután 2014-ben 2.6 milliárd dollárért megvásárolta az Auxilum Pharmaceuticalst. A Par felvásárlás különösen rosszul sült el Endo számára: Az adósság mellett Par hozott opioid kötelezettségek amelyek megzavarták a társaságot.
Endo csődbejelentései kedden későn érkeztek meg a szövetségi csődbírósághoz New York déli kerületében. A társaság pénzügyi vezérigazgató-helyettese, Mark Bradley szerdán a bírósághoz benyújtott nyilatkozatában azt írta, hogy „a tényezők összeütközése csökkentette a vállalat pénzügyi teljesítményét, és olyan átfogó megoldást tesz szükségessé, amely csak a 11. fejezet szerinti eljárással érhető el. .”
A vállalat „meglévő tőkestruktúrája fenntarthatatlanná vált” – írta Bradley. Endo – írta – évente több mint 550 millió dollárt költ csak kamatfizetésre.
A bejelentés részeként az Endo bejelentette, hogy megállapodást kötött bizonyos adósaival, amelynek értelmében az adósok megegyeztek abban, hogy ténylegesen eltörlik a cég 6 milliárd dolláros adósságát a cég felvásárlása érdekében. Ez az ajánlat úgynevezett „stalking horse” ajánlatként fog szolgálni; az adósok csoportját a jövőbeni ajánlatok túllicitálhatják. Az Endo az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez benyújtott szerdai bejelentésében azt mondta, hogy a megállapodás azt feltételezi, hogy a csődbíróság által vezetett cég számára árverést tartanak majd.
„A Stalking Horse Bid, ha megvalósul, biztosítaná, hogy [Endo] üzlete továbbra is működőképes maradjon, több mint ezer munkahelyet takarítson meg, és lehetővé tenné a Vásárló számára, hogy idővel több száz millió dollár ellenértéket finanszírozzon, amelyet az opioid trösztbe helyezhet. Felperesek, akik úgy döntenek, hogy önkéntesen részt vesznek az ilyen trösztökben” – írta nyilatkozatában Bradley.
Az Endo jelenleg 1,560 alkalmazottat foglalkoztat. Néhány márkás gyógyszert, valamint 130 különböző generikus gyógyszert gyárt.
A csődbejelentést előidéző egyéb problémák mellett Bradley a szabadalmi oltalom vártnál korábbi elvesztésére hivatkozott a cég által forgalmazott Vasostrict nevű gyógyszer márkás gyógyszerére, valamint az opioid peres eljárásra. Azt írta, hogy az Endo havi 21 millió dollárt költ perköltségekre, és éves szinten a cég ügyvédi költsége kétszerese a kutatásra és fejlesztésre fordított kiadásainak.
Az Endo azt mondta, hogy 242 millió dollárt fizetett ki opioidegyezségre, és 344 millió dollárt költött az opioidperekkel szembeni védekezésre. A ráfordítások ellenére 3,100 opioidper van még hátra.
Bradley azt írta a bírósági beadványban, hogy a fennmaradó opioid peres felekkel folytatott széles körű egyezség előrehaladásának hiánya arra késztette a céget, hogy tárgyalásokat kezdjen a csődből való eladásról.
Írjon Josh Nathan-Kazisnak a címen [e-mail védett]