A vihar átvészelése egy Medvepiacon

Amikor 2. január 2008-án az APA Enterprises nevű távközlési céget Clearfield névre keresztelték, a kihaláshoz közeledett, mivel a bedőlt cégek egyike a mosodai listának. A jobb időkben 40 millió dollárt gyűjtött, de működési nyeresége soha nem volt, és részvényei részvényenként mindössze 1 dolláron forogtak, ami 98%-os csökkenés a 2000-es 54.50 dolláros csúcshoz képest.

Cheri Beranek újonnan kinevezett vezérigazgatója lépett hivatalba, aki több évtizedes tapasztalattal rendelkezik a távközlési és hálózati vállalatok vezetői pozíciójában, hogy megpróbálja visszahozni a céget a küszöbről. A vállalatot a „közösségi szélessávra” helyezte át, és úgy fogadta, hogy az általa gyártott üvegszálas technológia, amellyel nagy sebességű internetet és kábeltelevíziót szállít az Egyesült Államok környékére, a jövő kulcsa lesz.

Beranek a nagy recesszió szívében építette Clearfieldet, de gyorsan visszatért a nyereségességhez, és hasznot húzott, amikor a Barack Obama által aláírt 2009-es helyreállítási törvény több milliárd dolláros ösztönzést tartalmazott a szélessávú hozzáférés bővítésére. A minnesotai Plymouthban, Minneapolis külvárosában található Clearfield időben talpra állt, hogy a világjárvány korszakának egyik legnagyobb nyertese legyen. 2020 márciusa óta tízszeresére nőtt, részvényenként 95 dollárra, miután a bevétel több mint 70%-kal nőtt két egymást követő évben, és az elmúlt 210 hónapban 12 millió dolláros értékesítést realizáltak. Ezek a mutatók hozzájárultak a sorozat harmadik megjelenéséhez Forbes Amerika legjobb kiskapitalizációs vállalatainak éves listája, amely idén a 4. helyen áll.

A Clearfield több száz forgalmazónak és kis szolgáltatónak adja el üvegszálas termékeit, amelyek segítettek a lakosoknak nagy sebességű internet-hozzáféréshez jutni az otthoni munkához a világjárvány idején. Beranek szerint a Clearfield üvegszála több otthont érhet el egy nap alatt, és gyorsabban csatlakozhat az otthonokhoz a szélessávú hálózatokhoz, mint a versenytársak, és a tavalyi infrastruktúratörvényben további 65 milliárd dollárt kapott a szélessávra.

„Ez egy életre szóló lehetőség a rostok számára” – mondja Beranek. „Olyan ez, mint 100 évvel ezelőtt kiépíteni az áramot vagy a telefont.előtte.”

A Clearfield részvényeinek felértékelődése megfordította a trendet a legtöbb kis kapitalizációjú társaság körében, amelyek általában alulteljesítenek a recesszió és a gazdasági gyengeség időszakaiban. A kis kapitalizációjú részvények Russell 2000 indexe 23%-ot esett tavaly novemberi csúcsához képest, míg a nagy kapitalizációjú részvények S&P 500 indexe 17%-ot esett a legmagasabb pontjáról.

Hosszú távon a kis kapitalizációjú befektetésekkel kapcsolatos megnövekedett kockázat magasabb hozamot eredményezett. A Yale professzora, Roger Ibbotson és a Duff & Phelps pénzügyi tanácsadó cég becslései szerint 1926 és 2020 között a kis kapitalizációjú részvények 11.9%-kal tértek vissza évente, ami felülmúlja a nagyvállalatok 10.3%-os teljesítményét. A rangsoroláshoz a Az elmúlt év 100 legjobbja, Forbes több mint 1,000, 300 millió és 2 milliárd dollár közötti piaci kapitalizációjú vállalatot elemzett, átvizsgálva a részvények megtérülését, az árbevétel növekedését, a tőkearányos megtérülést és a bevételek növekedését az elmúlt 12 hónapban és öt évben.

Ahhoz, hogy felkerüljön a listára, egy vállalatnak pozitív árbevétel-növekedést kellett elérnie az elmúlt 12 hónapban, és a 97-ból 100-nek az egy részvényre jutó nyeresége is növekedett ebben az időszakban, de az erős eredménykimutatások nem mindig voltak vonzóak a befektetők számára. A készleteknek csak a fele nőtt az elmúlt évben.

„Ebben a környezetben éltünk, amelyet teljes mértékben a piaci pszichológia és az értékelés vezérelt, és egyáltalán nem a vállalati alapok” – mondja Rayna Lesser Hannaway, a Polen Capital Management portfóliómenedzsere. "Senki sem tesz különbséget a jó és a rossz között, és ebben rejlik a lehetőség."

A lista első számú vállalata a SIGA Technologies, egy olyan gyógyszeripari cég, amely vírusellenes kezeléseket gyárt olyan betegségekre, mint a majomhimlő, amely a nyári járvány idején megugrott, de az augusztusi csúcshoz képest 63%-os csökkenést mutat. A következő a Vaalco EnergyEGY
, egy houstoni székhelyű cég, amely olajfúrásokat végez Nyugat-Afrikában, elsősorban a kis Gabonban. A Vaalco profitált az idei év emelkedő energiaáraiból, és az elmúlt 5,000 hónapban napi 20,000 hordóról napi 18 307 hordóra növelte termelési kapacitását, részben a kanadai TransGlobe olajtermelő júliusban bejelentett XNUMX millió dolláros felvásárlásának köszönhetően. .

A Vaalco bevétele 150%-kal nőtt az elmúlt évben, és a vállalat nemrégiben jóváhagyott egy 30 millió dolláros részvény-visszavásárlási programot, és majdnem megduplázta éves osztalékát 0.25 dollárra, ami jelenleg 4.5%-os hozamot jelent.

„Megpróbálunk valami mást kínálni a piacnak, mint a mi csoportunk. Csupán egy pánafrikai befektetési lehetőséget keresünk” – mondja George Maxwell vezérigazgató, aki megosztja az időt Houston és London között. „Energiaalapokat, feltörekvő piaci alapokat szeretnénk vonzani, és bemutatni, hogyan segítjük a fejlődő országokat erőforrásaik hatékony és eredményes kiaknázásában.”

A listán szereplő vállalatok közül sok sok visszaesést élt át a múltban, és alkalmazkodik ahhoz, hogy ezen keresztül boldoguljon. A listán 21. helyen álló Richardson Electronics elektromérnöki céget Arthur Richardson alapította 1947-ben az illinoisi Wayne állam egyik pajtájában, mintegy 10 mérföldre a Chicago külvárosában található LaFox-i székhelyétől.

Arthur fia, Edward Richardson (80) 61 évvel ezelőtt csatlakozott a családi vállalkozáshoz, és közel fél évszázada volt vezérigazgató, amióta 1974-ben átvette az irányítást apjától. Richardson olyan mikrohullámú csöveket gyárt, amelyek nagy teljesítménnyel hőt termelnek, és több helyen is felhasználhatók. mint a mikrohullámú sütők. Egyik legnagyobb ügyfele, a Carbon Craft nevű indiai cég használja őket arra, hogy a használt gumiabroncsokból származó szénből csempét alakítsanak ki.

De Richardsont leginkább a vállalat új zöldenergia-megoldások szegmense izgatja. 10 millió dolláros megrendelést kapott a NextEra EnergytőlNO
tavaly a szélturbinák ólom-savas akkumulátorait megbízhatóbb és hosszabb élettartamú ultrakondenzátorokra cserélte, és felgyorsítja az energiatároló rendszerek gyártását, hogy minden típusú megújuló energiahálózatban használható legyen. Eladásai az elmúlt 12 hónapban 24%-kal 238 millió dollárra nőttek, és Richardson úgy gondolja, hogy zöldenergia-termékei évente 15-20%-os bevételnövekedést tesznek lehetővé a következő öt évben, ami 500 millió dollár fölé emelné a bevételt. Idén 85%-kal nőtt a készlete.

„Édesanyám 95 éves koráig dolgozott a cégnél, és az a célom, hogy tovább dolgozzak, mint ő” – mondja Richardson. „Jelenleg ez a legszórakoztatóbb az üzletben évek óta.”