(Bloomberg) – Mi történik, ha a világ legforróbb mesterséges intelligencia eszközét kérik fel, hogy tervezzen egy olyan ETF-et, amely képes legyőzni az amerikai részvénypiacot? Ugyanazt mondja, amit minden frusztrált részvénymenedzser.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Annak érdekében, hogy megtudjuk, milyen közel áll a technológia a Wall Street elemzőiből, szakértőiből és pénzfutókból álló hadának leváltásához, kihívást jelentett a ChatGPT, a mesterséges intelligencia eszköze, amely rohamosan uralja az internetet, hogy létrehozzon nekünk egy nyerő portfóliót az amerikai tőzsdére.
Az eredmény: Klasszikus kerítésgyakorlat, amely elmagyarázza, hogy a piac túlságosan kiszámíthatatlan egy ilyen alap kialakításához, miközben figyelmeztet arra, hogy a céljainknak és a kockázatvállalási hajlandóságunknak megfelelő befektetéseket kell kiválasztani.
Ez volt a teljes válasz, amikor utasítottuk a ChatGPT-t, hogy „tervezzen meg egy ETF-et, hogy legyőzze az amerikai tőzsdét, és mondja el, milyen részvények vannak benne”.
Pont egyet az embereknek. Úgy tűnik, minden hype ellenére az AI még mindig nem áll készen arra, hogy meghódítsa a készleteket szedő világot.
Bővebben: ChatGPT – ékesszóló robot vagy félreinformáló gép?
Másrészt talán a ChatGPT tudja a piac legyőzésének titkát, de elég intelligens ahhoz, hogy ne adja ki? A Wall Street-en már léteznek mesterséges intelligencia által vezérelt befektetések – beleértve az ETF-arénát is –, és néhányan jelenleg is verik a piacot.
Jelenlegi kiemelkedő az AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), egy 102 millió dolláros jármű, amely 9.9-ban szerdáig körülbelül 2023%-ot hozott, szemben az S&P 4.7 Total Return Index 500%-ával.
Az AIEQ egy kvantitatív modellt használ, amely a hét minden napján, 24 órában fut az IBM Corp. Watson platformján, hogy naponta több mint 7 amerikai tőzsdén jegyzett vállalatot értékeljen. Összehasonlítja a szabályozási bejelentéseket, híreket, vezetői profilokat, hangulatmérőket, pénzügyi modelleket, értékeléseket és még sok mást.
Az EquBot LLC által kifejlesztett és az ETF Managers Group LLC által felügyelt termék gyorsan változtatja a részesedéseket és a kitettségi szinteket, így a megfigyelők hangulatbarométerévé válik.
2023-ban vegyes kiosztással lépett be. Jelenleg az RH lakberendezési cég, a Las Vegas Sands Corp., a fenntartható energiaellátást biztosító Constellation Energy Corp. és a JPMorgan Chase & Co.
A hozamelemzés azt mutatja, hogy az ETF fogyasztói diszkrecionális részesedése – beleértve a Caesars Entertainment Inc., a Kohl's Corp. és a mémek kedvence GameStop Corp. részvényeit is – a teljesítmény legnagyobb hajtóereje volt ebben az évben.
Azonban bővítse az időhorizontot, és az AIEQ piacverő képessége megsemmisül. A Bloomberg által összeállított adatok szerint 2017-es megalakulása óta az ETF mintegy 41%-ot adott át a befektetőknek. Az S&P 500 Total Return Index több mint 72%-ot hozott ugyanebben az időszakban.
„Akkor működik a legjobban, ha a növekedési térben megragadja a lendületes neveket” – mondta Jessica Rabe, a DataTrek Research társalapítója. „Tavaly nehezen talált lendületes neveket egy rendkívül ingadozó tőzsdén, és amikor a legjobb eredményeket érte el, akkor a bikapiacokon a technológiai neveket részesítette előnyben.”
Tehát a ChatGPT talán bölcsen megtagadta a piac legyőzését. Hogy még egy esélyt adjunk neki, arra kértük az eszközt – a ChatGPT képességeit hipotetikusan tesztelőkhöz hasonlóan –, hogy segítsen a pénzkezelés egy másik, soha véget nem érő küldetésében: egy olyan befektetésben, amely egyértelmű diverzifikációt kínál a szélesebb piacról.
Íme, amit kaptunk, amikor azt mondtuk a ChatGPT-nek, hogy „tervezzen olyan ETF-et, amely az amerikai tőzsdével nem összefüggő hozamot biztosít”.
Több eszközre kiterjedő megközelítés, néhány alternatíva keverésével. Eric Balchunas, a Bloomberg Intelligence vezető ETF-elemzője szerint nem rossz eredmény – még akkor is, ha a történelem azt mutatja, hogy az emberi befektetők általában szeretik, ha az eszközosztályok elkülönülnek.
„Ez egyenesen az intézményi játékkönyvből származik” – mondta Balchunas. „Ezek szilárd ajánlások az olyan eszközosztályokhoz, amelyek nem korrelált hozamot biztosítanak. Ez az, amibe az intézményi befektetők többsége befektet. Nyilvánvalóan olvassa el a könyveket.”
Ebben a válaszban a ChatGPT megjegyzi, hogy nehéz korreláció nélküli ETF-et létrehozni, mivel általában van bizonyos szintű együttmozgás. Azt sürgeti, hogy minden portfóliót a piac elemzésével válasszunk, és – jó hír a pénzügyi közösség számára – ismét arra ösztönöz bennünket, hogy beszéljünk egy tanácsadóval.
A ChatGPT korlátainak felismerése fontos figyelmeztetés informális kísérletünkhöz. Az eszköz nyelvi alapú, és párbeszédre van optimalizálva – nem a piacok előrejelzésére tervezték. Az OpenAI, a ChatGPT mögött álló vállalat átlátható a korlátairól, például a 2021 utáni bármiről szóló „korlátozott tudásáról”.
Mivel az eszköz nem nyújt részletesen új, gépi portfóliót, megpróbáltuk a következő legjobb dolgot, és megkértük, hogy nevezze el a „legjobb AI-alapú ETF” nevet. Valamilyen oknál fogva azonban a ChatGPT nehezen azonosítja bármelyiket – annak ellenére, hogy az AIEQ-hoz hasonlók nevében az „AI Powered” szó szerepel. És bár azt írja, hogy „vannak olyan ETF-ek, amelyek mesterséges intelligenciát (AI) használnak befektetési folyamataik részeként”, az eszköz nem említi meg egyiket sem.
Ha neveket nevezne meg, valószínűleg megemlítené a 419 millió dolláros WisdomTree US AI Enhanced Value Fund (AIVL), az egyik legnagyobbat. Testvéralapja, a 82 millió dolláros WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) mellett egy évvel ezelőtt változásokon ment keresztül, hogy stratégiájába és nevébe beépítse az AI-t és a gépi tanulást.
Az AIVL az elmúlt évben körülbelül 0.8%-ot hozott, míg az AIVI 2.6%-ot veszített, szemben az S&P 6.1 Total Return Index 500%-os veszteségével. A két alap vegyes teljesítményt produkál a benchmarkhoz képest 2023-ban, 3.7%-os, illetve 7.9%-os növekedéssel.
Szintén évfordulójához közeledik a 26 millió dolláros AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB), amely a jövő hónapban lesz egyéves, és az adatok keverékét elemzi, hogy felmérje az alapvető hangulatot és a technikai árak lendületét. Az indulás óta körülbelül 9.2%-ot veszített, de 2023-ban nagyjából változatlan marad.
Az egyik speciális kibocsátó, a Qraft AI több kis, géppel működő alapot működtet. A 12 millió dolláros Qraft AI-enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) idén 4.5%-ot hozott.
Eközben az 1.7 milliárd dolláros SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) a kohorsz legnagyobb és legszembetűnőbb tagja. A State Street Global Advisors számos, gépeket magában foglaló alapja közül az egyik olyan indexet követ, amely mesterséges intelligenciát és kvantitatív módszertant használ a többek között az AI-ból származó részvények kiválasztásához. Idén 10%-kal nőtt.
Matt Bartolini, a State Street-i SPDR Americas Research vezetője szerint az AI használata azt jelenti, hogy az alap a potenciális befektetések sokkal nagyobb halmazát képes elemezni, mint amennyit az ember egyedül képes kezelni.
„Az AI másodpercek alatt több ezer oldalt néz meg” – mondta Bartolini. „Növelheti a termelékenységet a lefedettség területén, mint egy emberibb megközelítéssel.”
Kísérletünk befejezéseként úgy döntöttünk, hogy közvetlenek leszünk. Nyíltan azt mondtuk a ChatGPT-nek, hogy „magyarázza meg, vajon a mesterséges intelligencia jobban kiválasztja-e a részvényeket, mint az ember”. Íme, amit visszakaptunk, teljes egészében:
Úgy tűnik tehát, hogy a Wall Street emberei számára még van remény.
– Matthew Miller segítségével.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html